本幣交易員培訓(xùn)材料0001

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1、本幣交易員培訓(xùn)材料之一培訓(xùn)教材全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心第一章金融同業(yè)市場(chǎng)概述第一節(jié)第二節(jié)第三節(jié)第四節(jié)銀行間外匯市場(chǎng)銀行間本幣市場(chǎng)銀行間本幣市場(chǎng)的基本功能銀行間市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與防范第二章市場(chǎng)準(zhǔn)入和聯(lián)網(wǎng)交易第一節(jié)市場(chǎng)準(zhǔn)入第二節(jié)交易聯(lián)網(wǎng)第三節(jié)聯(lián)網(wǎng)交易前的準(zhǔn)備第四節(jié)金融機(jī)構(gòu)加入市場(chǎng)和聯(lián)網(wǎng)交易流程圖第三章信用拆借第一節(jié)信用拆借定價(jià)原理第二節(jié)報(bào)價(jià)、詢價(jià)和成交流程第三節(jié)交易后的資金清算第四節(jié)應(yīng)急交易第五節(jié)風(fēng)險(xiǎn)控制的制度安排和技術(shù)措施第四章債券質(zhì)押式回購(gòu)第一節(jié)債券質(zhì)押式回購(gòu)定價(jià)原理第二節(jié)報(bào)價(jià)、詢價(jià)和成交流程第三節(jié)交易后的資金清算和債券結(jié)算第四節(jié)風(fēng)險(xiǎn)控制的制

2、度安排和技術(shù)措施第五章債券買斷式回購(gòu)第一節(jié)債券買斷式回購(gòu)定價(jià)原理第二節(jié)報(bào)價(jià)、詢價(jià)和成交流程第三節(jié)交易后的資金清算和債券結(jié)算第四節(jié)風(fēng)險(xiǎn)控制的制度安排和技術(shù)措施第六章債券買賣第一節(jié)債券買賣定價(jià)原理第二節(jié)報(bào)價(jià)、詢價(jià)和成交流程第三節(jié)風(fēng)險(xiǎn)控制應(yīng)注意的事項(xiàng)第七章債券分銷第一節(jié)債券發(fā)行概述第二節(jié)意向分銷第三節(jié)實(shí)券分銷第八章貨幣經(jīng)紀(jì)服務(wù)第一節(jié)市場(chǎng)經(jīng)紀(jì)服務(wù)第二節(jié)分析及咨詢服務(wù)第三節(jié)市場(chǎng)分析和投資培訓(xùn)第四節(jié)經(jīng)紀(jì)服務(wù)操作程序第九章信息系統(tǒng)與風(fēng)險(xiǎn)防范第一節(jié)中國(guó)貨幣網(wǎng)簡(jiǎn)介第二節(jié)報(bào)價(jià)與行情第三節(jié)對(duì)手資信第四節(jié)其他便利服務(wù)第十章市場(chǎng)分析與風(fēng)險(xiǎn)管理第一節(jié)F-系統(tǒng)的

3、功能框架第二節(jié)利用F-系統(tǒng)進(jìn)行市場(chǎng)分析和風(fēng)險(xiǎn)管理附錄概念和術(shù)語(yǔ)第一章金融同業(yè)市場(chǎng)概述所謂金融同業(yè)市場(chǎng)，是指金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行金融產(chǎn)品交易的場(chǎng)所，習(xí)慣上我們稱之為銀行間市場(chǎng)。根據(jù)金融產(chǎn)品計(jì)價(jià)所用的幣種不同，銀行間市場(chǎng)又可劃分為外匯市場(chǎng)和本幣市場(chǎng)。本幣市場(chǎng)由拆借市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)等組成。我國(guó)目前的銀行間市場(chǎng)由外匯市場(chǎng)、拆借市場(chǎng)和債券市場(chǎng)等三個(gè)市場(chǎng)構(gòu)成，參與者是中、外資金融機(jī)構(gòu)法人及其授權(quán)分支機(jī)構(gòu)，簡(jiǎn)稱金融機(jī)構(gòu)。銀行間的票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、票據(jù)回購(gòu)，也是銀行間市場(chǎng)的重要內(nèi)容。目前，我國(guó)銀行間票據(jù)市場(chǎng)正在建設(shè)之中。當(dāng)代銀行間市場(chǎng)的交易，90%以

4、上是通過(guò)電子交易系統(tǒng)完成的。是否擁有電子交易、信息系統(tǒng)，是一個(gè)國(guó)家是否擁有現(xiàn)代化銀行間市場(chǎng)的重要標(biāo)志。金融機(jī)構(gòu)通過(guò)電子交易系統(tǒng)達(dá)成交易后，需要通過(guò)電子支付系統(tǒng)進(jìn)行交易后的資金清算，通過(guò)債券登記系統(tǒng)進(jìn)行交易后的債券結(jié)算。因此，交易系統(tǒng)是銀行間市場(chǎng)的前臺(tái)，資金淸算系統(tǒng)和債券登記系統(tǒng)分別是銀行間市場(chǎng)的后臺(tái)。本教材除第一章第一節(jié)簡(jiǎn)要介紹外匯市場(chǎng)以外，以后章節(jié)介紹的都是銀行間市場(chǎng)交易員必須掌握的有關(guān)本幣市場(chǎng)交易、信息和其它服務(wù)的知識(shí)與操作技巧。第一節(jié)銀行間外匯市場(chǎng)我國(guó)銀行間外匯市場(chǎng)建立于1994年初。根據(jù)人民銀行賦予的職責(zé)，中國(guó)外匯交易中心負(fù)

5、責(zé)提供外匯交易系統(tǒng)和交易后的本、外幣資金清算服務(wù)。銀行間外匯市場(chǎng)的建立，是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，是國(guó)家外匯管理體制改革的產(chǎn)物。1993年年底，國(guó)務(wù)院決定改革當(dāng)時(shí)的外匯管理體制，實(shí)現(xiàn)人民幣經(jīng)常項(xiàng)下有條件可兌換，其基本內(nèi)容是：從1994年1月1日起，實(shí)現(xiàn)匯率并軌和結(jié)售匯制度，建立銀行間外匯市場(chǎng)和采用單一的、有管理的浮動(dòng)匯率。根據(jù)建立銀行間外匯市場(chǎng)的需要，中國(guó)外匯交易中心1994年初于上海成立并于同年4月4日推出外匯交易系統(tǒng)。我國(guó)銀行間外匯市場(chǎng)的組織管理形式：國(guó)家外匯管理局負(fù)責(zé)外匯市場(chǎng)監(jiān)管，中國(guó)人民銀行通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)操作室負(fù)責(zé)外匯

6、市場(chǎng)調(diào)控，中國(guó)外匯交易中心負(fù)責(zé)外匯市場(chǎng)的組織運(yùn)行，金融機(jī)構(gòu)以會(huì)員形式參與外匯市場(chǎng)交易。凡經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)可經(jīng)營(yíng)結(jié)售匯業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)及其授權(quán)分支機(jī)構(gòu)，均可向交易中心申請(qǐng)成為外匯市場(chǎng)會(huì)員。通過(guò)多年的積累和發(fā)展，目前我國(guó)銀行間外匯市場(chǎng)已經(jīng)形成包括結(jié)售匯市場(chǎng)和外幣拆借市場(chǎng)在內(nèi)的市場(chǎng)體系。1994年初外匯交易系統(tǒng)的推出是我國(guó)銀行間結(jié)售匯市場(chǎng)建立的標(biāo)志。結(jié)售匯市場(chǎng)采用電子競(jìng)價(jià)交易系統(tǒng)組織交易。會(huì)員通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)或遠(yuǎn)程交易終端自主報(bào)價(jià)，交易系統(tǒng)按“價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先”撮合成交。目前交易品種為人民幣兌美元、港幣、日元和歐元的即期交易。結(jié)售匯市場(chǎng)實(shí)行集中

7、清算，由交易中心統(tǒng)一為會(huì)員辦理成交后的本幣與外幣資金清算交割。人民幣資金清算通過(guò)中國(guó)人民銀行支付系統(tǒng)進(jìn)行，外匯資金清算通過(guò)境外清算系統(tǒng)辦理。清算日為交易日后第一個(gè)工作日。銀行間結(jié)售匯市場(chǎng)產(chǎn)生的加權(quán)平均匯率，經(jīng)人民銀行公布而成為人民幣中間匯率，金融機(jī)構(gòu)依據(jù)中間匯率，在上下浮動(dòng)1.5%。范圍內(nèi)制定并公布柜臺(tái)結(jié)售匯的掛牌匯價(jià)。第二節(jié)銀行間本幣市場(chǎng)銀行間本幣市場(chǎng)目前由拆借市場(chǎng)和債券市場(chǎng)組成。通過(guò)信用拆借、債券回購(gòu)（包括質(zhì)押式回購(gòu)和買斷式回購(gòu)）、債券買賣等途徑，金融機(jī)構(gòu)利用銀行間市場(chǎng)管理資金頭寸、調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和進(jìn)行投資理財(cái)。銀行間市場(chǎng)是金

8、融市場(chǎng)體系的核心，具有批發(fā)交易的性質(zhì)。在銀行間市場(chǎng)產(chǎn)生的指數(shù)，如拆借利率指數(shù)、債券回購(gòu)指數(shù)、債券收益率，是其他金融產(chǎn)品和衍生工具定價(jià)的基礎(chǔ)，是宏觀調(diào)控賴以決策的重要風(fēng)向標(biāo)。銀行間本幣市場(chǎng)交易由電子交易系統(tǒng)和系統(tǒng)外交易兩部分構(gòu)成，電子交