財務(wù)風險的成因及防范

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1、財務(wù)風險的成因及防范【摘要】財務(wù)風險是指企業(yè)在各項財務(wù)活動小由于各種難以預料和無法控制的因素，使企業(yè)在一定時期。一定范圍內(nèi)所獲取的最終財務(wù)成果與預期經(jīng)營目標發(fā)生偏差,從而形成的使企業(yè)蒙受經(jīng)濟損失或更大收益的可能性?！娟P(guān)鍵詞】財務(wù)風險；成因；措施2002年的世界500強安然公司就是一例因財務(wù)風險而破產(chǎn)倒閉的公司o2006年順馳房地產(chǎn)公司的資金鏈斷裂也是一個因為缺乏防范財務(wù)風險的意識而產(chǎn)生危機的例子。這些都表明了做好財務(wù)風險管理的重要性。一、財務(wù)風險成因企業(yè)財務(wù)風險產(chǎn)生的原因很多，既有企業(yè)外部的原因，也有企業(yè)自身的原因，而不同的財務(wù)風險形成的具

2、體原因也不盡相同。（一）外部原因1、國家政策的變化帶來的融資風險一般而言，由于中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營不穩(wěn)定。一國經(jīng)濟或金融政策的變化，都有可能對屮小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營、市場環(huán)境和融資形式產(chǎn)生一定的影響?從2007年開始，我國加大了對宏觀經(jīng)濟的調(diào)控力度，央行第四次提高存款準備金率，尤其是實行差額準備金制度使直接面向中小企業(yè)服務(wù)的中小商業(yè)銀行信貸收緊，中小企業(yè)的資金供給首先受阻，融資風險徒增不少，中小企業(yè)也因無法得到急需資金而被迫停產(chǎn)或收縮經(jīng)營規(guī)模。2、銀行融資渠道不暢通造成的融資風險企業(yè)資金來源無非是自有資金和對外融資兩種方式。在各種融資方式中，銀行信貸

3、又是重要的資金來源，但是銀行在國家金融政策以及自身制度不健全等情況的影響下，普遍對屮小企業(yè)貸款積極性不高，使其貸款難度加人，增加了企業(yè)的財務(wù)風險。3.企業(yè)財務(wù)管理宏觀環(huán)境的復雜性。企業(yè)財務(wù)管理的宏觀環(huán)境復雜多變，而企業(yè)管理系統(tǒng)不能適應(yīng)復雜多變的宏觀環(huán)境。財務(wù)管理的宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素，這些因素存在企業(yè)Z外，但對企業(yè)財務(wù)管理產(chǎn)生重大的影響。（二）內(nèi)部原因1、盲目擴張投資規(guī)模有相當一部分的中小企業(yè)在條件不成熟的情況.F,僅憑經(jīng)驗判斷片面追求公司外延的擴大，忽略了公司內(nèi)涵和核心競爭力，造成投資時資

4、金的重大浪費。2、投資決策失誤對企業(yè)來說，正確的產(chǎn)業(yè)選擇是生存發(fā)展的戰(zhàn)略起點。但一些企業(yè)在選擇產(chǎn)業(yè)過程中，往往忽視了“產(chǎn)業(yè)選擇是一個動態(tài)過程”的觀念，不能敏銳的把握產(chǎn)業(yè)演變的趨勢和方向。財務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財務(wù)風險的主要原因之一，避免財務(wù)決策失誤的前提是財務(wù)決策要具有科學化。3、投資合作伙伴選擇不當企業(yè)在做出投資決策吋，一定要充分的考慮合作伙伴的資質(zhì)、信譽、誠信問題以及合作伙伴是否具備承擔相應(yīng)風險的能力。4、誠信不足中小企業(yè)信用不足是一個普遍現(xiàn)象。因此，銀行要向中小企業(yè)提供貸款或投資人要向中小企業(yè)進行投資就不得不加大人力資源的投入以提高信息的

5、收集和質(zhì)量分析。這一方面加大了銀行或投資人的貸款和投資成本，另一方面也給屮小企業(yè)的融資帶來困難。能否融通到資金，能融通到多少資金，中小企業(yè)的融資存在很大的不確定性。5、企業(yè)財務(wù)管理人員對財務(wù)風險的客觀性認識不足財務(wù)風險是客觀存在的，只要有財務(wù)活動，就必然存在著財務(wù)風險。然而在現(xiàn)實工作屮，許多企業(yè)的財務(wù)管理人員缺乏風險意識。風險意識的淡薄是財務(wù)風險產(chǎn)生的重要原因之一。6、企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系不明這是企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風險的又一重耍原因，企業(yè)與內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級企業(yè)之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在債權(quán)不明、管理不力的現(xiàn)象，造成資金的使用

6、率低下，資金流失嚴重，資金的安全性、完整性無法得到保證。這主要存在于一些上市公司的財務(wù)關(guān)系中，很多電但集團公司母公司與子公司的財務(wù)關(guān)系十分混亂，資金使用沒有有效地監(jiān)督與控制。二、財務(wù)風險防范措施管理企業(yè)財務(wù)風險的內(nèi)涵十分豐富，絕不僅僅是兩個指標、分設(shè)上下限那么簡單。長松咨詢專家指出，降低和化解財務(wù)風險主要有以下幾項措施：1、關(guān)注匹配性債權(quán)人和企業(yè)首先都應(yīng)關(guān)注金融工具的期限要求與企業(yè)現(xiàn)金流產(chǎn)生能力、穩(wěn)定性的匹配性。不能因為有抵押資產(chǎn)就采用成本低的債務(wù)融資，投入現(xiàn)金流不確定的業(yè)務(wù)。不少陷入財務(wù)危機的溫州企業(yè)并非主業(yè)訂單減少，而是依靠現(xiàn)有可抵押資

7、產(chǎn)舉債融資，從事現(xiàn)金流入高度不確定的業(yè)務(wù)——包括自身缺乏持續(xù)競爭力的技術(shù)產(chǎn)業(yè)，或者受宏觀調(diào)控影響大的產(chǎn)業(yè)。2、關(guān)注交易結(jié)構(gòu)設(shè)計其次，企業(yè)和債權(quán)人都要關(guān)注債務(wù)融資產(chǎn)品的交易結(jié)構(gòu)設(shè)計，限制企業(yè)將債務(wù)資金投向高風險的業(yè)務(wù)等行為，不能因為企業(yè)有抵押就放松限制。例如，湖南瀏陽市有花炮企業(yè)近1000家，租賃的集體土地，抵押貸款非常困難?于是，國家開發(fā)銀行設(shè)計了“三臺一會”的交易結(jié)構(gòu)。篩選出50家左右眼花企業(yè)，根據(jù)“自愿”、“互惠互利”的原則參與和認購互助擔?；?。每家出資金額30萬元人民幣以上，目前規(guī)模1500萬元。出資企業(yè)可享受最高不超過出資金額10

8、倍的融資擔保，金信擔保提供擔保提供擔保費減半收取的優(yōu)惠政策以及基金出資的受益權(quán)。3、重構(gòu)商業(yè)模式可以重構(gòu)商業(yè)模式、改變資產(chǎn)資源能力組合模式。競爭地位強，或者資產(chǎn)規(guī)模大的企業(yè)，可以