淺析利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響

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1、淺析利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響刖吞利率是借貸資金的價(jià)格，是資源配置的一個(gè)重要標(biāo)準(zhǔn)，是聯(lián)系實(shí)物部門與金融部門的一個(gè)變量，是貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的主要樞紐。利率市場(chǎng)化是指屮央銀行放松對(duì)商業(yè)銀行利率的直接控制，把利率的決定權(quán)交給市場(chǎng)，由市場(chǎng)的供求關(guān)系決定利率水平。長期以來，我國的利率始終是一種以行政定價(jià)為主導(dǎo)和特征的行政管制利率。從歷史的角度分析，利率管制對(duì)于促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展、穩(wěn)定金融秩序發(fā)揮過積極的意義，但隨著我國經(jīng)濟(jì)體制改革的初見成效，金融體制改革卻滯后于經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)，成為經(jīng)濟(jì)體制改革的“瓶頸”。同吋，在金融

2、體制改革屮，利率市場(chǎng)化改革是其核心環(huán)節(jié)，推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革己是我國經(jīng)濟(jì)金融體制改革繼續(xù)深化的關(guān)鍵。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)框架內(nèi)，無論是對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的調(diào)控，還是構(gòu)造微觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制，均離不開利率手段的調(diào)節(jié)，利率市場(chǎng)化是必然趨勢(shì)。利率市場(chǎng)化是當(dāng)前我國金融改革的重要內(nèi)容。而我國的金融體系是以商業(yè)銀行為主導(dǎo)的，商業(yè)銀行在國民經(jīng)濟(jì)和金融運(yùn)行中發(fā)揮著重要作用，且對(duì)國家經(jīng)濟(jì)和金融的發(fā)展與安全起著決定性作用。通過利率市場(chǎng)化改革我國銀行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境得以改變，進(jìn)而從外部推動(dòng)銀行資口身進(jìn)行變革，以適應(yīng)金融全球化的浪潮。利率市場(chǎng)化改革的

3、推進(jìn)必然對(duì)我國商業(yè)銀行的生存環(huán)境和經(jīng)營管理產(chǎn)生重大的影響。如何從容應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化形勢(shì)，提高利率風(fēng)險(xiǎn)管理水平，再日益開放的經(jīng)營環(huán)境屮立于不敗之地已成為當(dāng)前我國商業(yè)銀行經(jīng)營管理中的重要內(nèi)容。一、我國利率市場(chǎng)化的進(jìn)程與現(xiàn)狀（-）我國利率市場(chǎng)化的進(jìn)程我國利率市場(chǎng)化大致遵循了以下路徑：1993年：屮國共產(chǎn)黨的十四大《關(guān)丁?金融體制改革的決定》提出，屮國利率改革的長遠(yuǎn)H標(biāo)是:建立以市場(chǎng)資金供求為基礎(chǔ)，以中央銀行基準(zhǔn)利率為調(diào)控核心，由市場(chǎng)資金供求決定各種利率水平的市場(chǎng)利率體系的市場(chǎng)利率管理體系。1996年6月1日，人

4、民銀行放開了銀行間同業(yè)拆借利率，此舉被視為利率市場(chǎng)化的突破口。1997年6月銀行間債券回購利率放開。1998年8月，國家開發(fā)銀行在銀行間債券市場(chǎng)首次進(jìn)行了市場(chǎng)化發(fā)債，1999年10月，國債發(fā)行也開始采用市場(chǎng)招標(biāo)形式，從而實(shí)現(xiàn)了銀行間市場(chǎng)利率、國債和政策性金融債發(fā)行利率的市場(chǎng)化。1998年:人民銀行改革了貼現(xiàn)利率生成機(jī)制，貼現(xiàn)利率和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率在再貼現(xiàn)利率的基礎(chǔ)上加點(diǎn)生成，在不超過同期貸款利率（含浮動(dòng)）的前提下由商業(yè)銀行自定。再貼現(xiàn)利率成為屮央銀行一項(xiàng)獨(dú)立的貨幣政策工具，服務(wù)于貨幣政策需要。1998年、19

5、99年:人民銀行連續(xù)三次擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動(dòng)幅度。央行行長周小川在文章《關(guān)于推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革的若干思考》中坦承,2003年之前,銀行定價(jià)權(quán)浮動(dòng)范圍只限30%以內(nèi)。1999年10月，人民銀行批準(zhǔn)中資商業(yè)銀行法人對(duì)中資保險(xiǎn)（放心保）公司法人試辦由雙方I■辦商確定利率的大額定期存款（最低起存金額3,000萬元,期限在5年以上不含5年），進(jìn)行了存款利率改革的初步嘗試。2003年11月，商業(yè)銀行農(nóng)村信用社可以開辦郵政儲(chǔ)蓄協(xié)議存款（最低起存金額3,000萬元，期限降為3年以上不含3年）o2000年9刀，放開外

6、幣貸款利率和300萬美元（含300力）以上的大額外幣存款利率;300萬美元以下的小額外幣存款利率仍由人民銀行統(tǒng)一管理。2002年3月，人民銀行統(tǒng)一了中、外資金融機(jī)構(gòu)外幣利率管理政策，實(shí)現(xiàn)中外資金融機(jī)構(gòu)在外幣利率政策上的公平待遇。2003年7月，放開了英鎊、瑞士法郎和加拿大元的外幣小額存款利率管理，由商業(yè)銀行自主確定。2003年11月，對(duì)美元、日元、港幣、歐元小額存款利率實(shí)行上限管理,商業(yè)銀行可根據(jù)國際金融市場(chǎng)利率變化,在不超過上限的前捉下自主確定。2004年1月1日，人民銀行再次擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動(dòng)

7、區(qū)間。商業(yè)銀行、城市信用社貸款利率浮動(dòng)區(qū)間擴(kuò)大到[0.9,1.7],農(nóng)村信用社貸款利率浮動(dòng)區(qū)間擴(kuò)大到[0.9,2],貸款利率浮動(dòng)區(qū)間不再根據(jù)企業(yè)所有制性質(zhì)、規(guī)模大小分別制定。擴(kuò)大商業(yè)銀行自主定價(jià)權(quán)，捉高貸款利率市場(chǎng)化程度，企業(yè)貸款利率最高上浮幅度擴(kuò)大到70%,卜'浮幅度保持10%不變。2004年10月，貸款上浮取消封頂;下浮的幅度為基準(zhǔn)利率的0.9倍,還沒冇完全放開。與此同吋，允許銀行的存款利率都可以下浮，下不設(shè)底。2006年8月，浮動(dòng)范圍擴(kuò)大至基準(zhǔn)利率的0.85倍;2008年5刀汶川特大地震發(fā)生后，為

8、支持災(zāi)后重建，人民銀行于當(dāng)年10月進(jìn)一步捉升了金融機(jī)構(gòu)住房抵押貸款的口主定價(jià)權(quán),將商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率卜?限擴(kuò)大到基準(zhǔn)利率的0.7倍。2012年6月，我國央行進(jìn)一步擴(kuò)大利率浮動(dòng)區(qū)間。存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍;貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.8倍。7月，再次將貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.7倍。2013年7月，進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，自2013年7月20H起全而放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制。將取消金