醫(yī)療器械行業(yè)投資分析

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1、醫(yī)療器械行業(yè)研究一、國際醫(yī)療市場(chǎng)概述圖表1:全球3500億美元醫(yī)療器械市場(chǎng)構(gòu)成■手術(shù)器械■阪用成像設(shè)備■心胯容械?體外診斷■骨科容械■眼科器械■才科器械■泌床/腎耽養(yǎng)械?傷口護(hù)理■其他數(shù)據(jù)來源：CEBM.國聯(lián)證券研究所表4：全球醫(yī)療吝械市場(chǎng)詢15大子行業(yè)增速和市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)銷售額(10億矣元)市場(chǎng)份額(%)產(chǎn)品2013年2020年復(fù)合年均增長率％2013年2020年體外診斯47.471.66?11314心臟病科39.957.35.31111.2診斷彭像35.5474.19.89.1骨科33.845.94.59.3&9眼科24.537.76

2、.36.77.3飪形外科和普外科19.126.74.95.35.2給藥系統(tǒng)17.823.54.14.94.6內(nèi)窺儻15.923.25.54.44.5牙科12.5185.33.43?5糖尿病護(hù)理11.916.44.73.33.2傷口護(hù)理12164.23.33?1腎臟科11.114.94.332.9綜合診療8.310.842.32.1耳鼻喉科7.210.86?122.1神經(jīng)內(nèi)科6.19.87.11.71.9前15位合計(jì)303429.75?183.783.7其他60.783?84.716.716.3總計(jì)363.8513.5516.7100資料

3、來源:EvaluateMedTec/).渤海證養(yǎng)EvaluateMedTech預(yù)測(cè)(基于120家醫(yī)療器械行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先公司的數(shù)據(jù))：2013~2020年世界醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)復(fù)合年均增長率(CAGR)將達(dá)到5%,到2020年市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到5140億羌元。預(yù)計(jì)全球醫(yī)療器械市場(chǎng)2013?2020年將以5%的復(fù)合年均增長率保持增長，體外診斷產(chǎn)品（IVD）仍將是市場(chǎng)規(guī)模最大的子行業(yè)，到2020年銷售額將達(dá)到716億美元，占到全球庾療器械市場(chǎng)規(guī)模的14%,同期IVD市場(chǎng)將以每年6.1%的速度增長。陽增長速度最快的將是神經(jīng)科產(chǎn)品市場(chǎng)，此類別將以7.1%的復(fù)合年

4、均增長率增長，到2020年達(dá)到98億美元的市場(chǎng)規(guī)模。預(yù)計(jì)2013?2020年，全球處方藥市場(chǎng)將以5.3%的復(fù)合年均增長率增長，高于醫(yī)療器械行業(yè)的5%,但在2010?2013年，醫(yī)療器械市場(chǎng)的發(fā)展速度卻遠(yuǎn)超處方藥市場(chǎng)。隨著專利懸崖的到來和人們對(duì)生物科技產(chǎn)業(yè)信心的增強(qiáng)，2014年及2016年以后，處方藥市場(chǎng)發(fā)展速度得以超過醫(yī)療器械，這一現(xiàn)彖致使到2020年醫(yī)療器械市場(chǎng)占處方藥市場(chǎng)的比率下降到49.7%,2013年此比率為50.3%o2013?2020年全球醫(yī)療器械市場(chǎng)的研發(fā)投入將以4.2%的復(fù)合年均增長率增長，低于銷售額的增長速度，到202

5、0年達(dá)到305億美元，2020年全球醫(yī)療器械研發(fā)投入比預(yù)計(jì)為5.9%,比2013年的6.3%有所下降。全球研發(fā)投入最大的20家公司的研發(fā)投入將略高于總體數(shù)據(jù)，2020年研發(fā)投入比預(yù)計(jì)為7.7%o我國醫(yī)療器械行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀2.1行業(yè)概述2010-2014年國內(nèi)醫(yī)療器械行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模及發(fā)展情況30002500200015001000500025562010年2011年2012年2013年2014年^醫(yī)療器械市場(chǎng)容量（億元）同比増長（％）30.00%25.00%20.00%15.00%10.00%5.00%0.00%2014年起中國已成為僅次于美

6、國、歐盟和日木最重要的醫(yī)療器械市場(chǎng)，尤其是近年來，產(chǎn)業(yè)整體步入了高速增長階段。在過去近十多年中，中國醫(yī)療器械市場(chǎng)銷售規(guī)模由2001年的179億元增長到2013年的2120億元，剔除物價(jià)因素影響，13年間增長了11.84倍。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2014全年全國醫(yī)療器械銷偉規(guī)模約2556億元，比上年度的2120億元增長了436億元，增長率為20.57%。盡管我國醫(yī)療器械行業(yè)經(jīng)過長期發(fā)展已取得較人的突破，整體發(fā)展勢(shì)頭迅猛，但與發(fā)達(dá)國家相比工業(yè)基礎(chǔ)薄弱，產(chǎn)業(yè)集中度總體偏低，呈現(xiàn)小而散的狀態(tài)，企業(yè)研發(fā)能力薄弱，產(chǎn)品價(jià)值較低，仍無法滿足國內(nèi)曰益增長的市場(chǎng)

7、需求，屮高端醫(yī)療設(shè)備主要依賴進(jìn)口。我國醫(yī)療器械行業(yè)冃前占整個(gè)醫(yī)費(fèi)行業(yè)的比例僅為14%,相較于國際42%的比重仍然較低。從醫(yī)療器械行業(yè)收入結(jié)構(gòu)來看，國內(nèi)醫(yī)療診斷、監(jiān)護(hù)及治療設(shè)備占比僅次于醫(yī)療、外科及獸醫(yī)用器械的占比，約為醫(yī)療器械產(chǎn)品總收入的31%。國內(nèi)醫(yī)療器械產(chǎn)品收入分類數(shù)據(jù)來源：wind資訊，方正證券從國內(nèi)醫(yī)療器械進(jìn)出口狀況來看，我國醫(yī)療器械行業(yè)有著可觀的出口比例。統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)顯示，2014年我國醫(yī)療器械行業(yè)出口總額為549億元，占整個(gè)國內(nèi)器械企業(yè)銷售的比例為26%o根據(jù)中國醫(yī)藥保健品進(jìn)出口商會(huì)的最新數(shù)據(jù)：2015年上半年，我國醫(yī)療器械

8、行業(yè)進(jìn)出口貿(mào)易呈現(xiàn)出較好的態(tài)勢(shì)，進(jìn)出口總額達(dá)到182.72億美元，同比增長8.85%,明顯高于我國醫(yī)藥產(chǎn)站進(jìn)出口貿(mào)易的整體增幅。其中，出口額101.07億美元，同比增長8.74%；進(jìn)口額81.65億美元，同