社會捐贈及其稅收激勵(lì)研究

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1、3.3稅收激勵(lì)公司捐贈的機(jī)理及效應(yīng)研究公司捐贈與研究個(gè)人捐贈一樣，個(gè)人考慮的是效用最大化,而公司考慮的是利潤最大化，而對公司中的管理者而言，也面臨著效用最大化的問題。因此，本節(jié)將借助公司的利潤最大化模型和公司管理者的效用最人化模型，分析稅收對公司捐贈的影響。3.3.1利潤最大化模型就一個(gè)公司而言，由于其冃標(biāo)為利潤最大化，因此，他們在進(jìn)行捐贈時(shí)，考慮的問題為該捐贈是否帶來收入或降低成本。當(dāng)捐贈可以行使公共關(guān)系職能時(shí)，那么就會增加公司的收入；同樣，當(dāng)捐贈引起的成木下降高于捐贈額木身吋，公司的成本自然會降低。

2、還有一種方式是可以通過捐贈改變周邊社區(qū)環(huán)境，使其更適合生活和工作，或者通過捐贈降低公司所需支付的工資，或者通過提升公司的公眾形象等降低其他方而的成本，比如公司可以更方便地變更工作地點(diǎn)或降低公司形象被毀壞的成本。由于捐贈給公司帶來的收益是無形的，所以難以用精確的數(shù)字衡量。但是rti此我們可以得到兩點(diǎn)啟示：第一，如果捐贈對任何公司來講都十分重要，則對于那些市場銷售額或市場份額受公眾感知力影響較大的公司影響最大；第二，公司總是在其所屬區(qū)域內(nèi)進(jìn)行捐贈。就第一點(diǎn)而言，約翰松(Johanson,1966)曾指出，處

3、于完全競爭市場或完全壟斷市場的公司受公眾形象的影響較小，而寡頭公司受此影響較大。因此，他的分析表明，寡頭公司比其他公司參與捐贈的積極性史高。一些數(shù)據(jù)也表明，受公眾影響較大的企業(yè)捐贈的數(shù)額或次數(shù)也越高。就第二點(diǎn)而言，安德魯(Andrew,1952)通過調(diào)查，表明公司在其所屬區(qū)域內(nèi)進(jìn)行的捐贈活動(dòng)最多?？傊?，通過分析，至少有一部分企業(yè)出于利潤動(dòng)機(jī)進(jìn)行捐贈，正如安德魯所認(rèn)為的，“公司在慈善方面幾乎不會不露鋒芒，他們的捐贈通常具有公共關(guān)系導(dǎo)向作用”。既然公司追求的是利潤最大化，那么公司所得稅對公司捐贈又有何影響？

4、假設(shè)一個(gè)公司的生產(chǎn)函數(shù)為Q(X,G),G為捐贈額，X為其他投入。取t為邊際稅率，r為銷售價(jià)格，s為X的價(jià)格，假設(shè)捐贈可在稅前完全扣除，則凈利潤為：N=[rQ(X,G)-sX-G](1-t)可得決定捐贈額的一階條件為：rCY(G)=1,此吋，所得稅對最優(yōu)捐贈額沒有任何影響。此時(shí)，如果s也是捐贈G的函數(shù)s(G),所得稅對捐贈額仍無任何影響，最優(yōu)條件變?yōu)椋簉CT(G)-<(G)X=1我們可以通過放松假設(shè)條件重新修訂這個(gè)模型，即捐贈對產(chǎn)出的影響不是當(dāng)期的，而是跨時(shí)期的。假設(shè)捐贈可以給公司帶來好的名譽(yù)而且持續(xù)幾年

5、。簡單而言，我們考慮一個(gè)兩時(shí)期模型，此時(shí)公司的收入取決于兩年的捐贈總額。h為貼現(xiàn)率，兩年的捐贈額G°=G1+G2,則兩年的凈利潤的現(xiàn)值為：Vn=[rQ(X1,G°)-sX

6、-GJ(l?S+h[rQ(X2，G°)-sX2-(G°-GJ](1-t2)此時(shí)，捐贈的凈支出第一年為(1-tJG0,第二年為h(l-t2)G°,捐贈的凈價(jià)格為P=1-to如果hP2

7、期邊際稅率的大小。3.3.2效用最大化模型我們可以通過分析公司管理者或產(chǎn)權(quán)擁有者的效用最大化模型來進(jìn)一步研究公司捐贈。如果管理者或擁有者可以從公司捐贈中獲得效用，那么企業(yè)所得稅也會對公司捐贈產(chǎn)生影響。筆者借鑒威廉姆森(Willianson,1964)自由選擇行為模型(ModelofDiscretionaryBehavior),模型中將公司捐贈引入了公司管理者的效用函數(shù)。假設(shè)管理者只消費(fèi)兩種“商品”——稅后利潤和公司捐贈，管理者會因捐贈而放弄一部分利潤。無論管理者視公司捐贈為個(gè)人捐贈、個(gè)人消費(fèi)還是某種特定

8、形式的公司支出，他們都會賦予公司捐贈特定的價(jià)值。捐贈只有在一定幅度內(nèi)才會帶來利潤，否則他們的邊際利潤為負(fù)。圖3?6描述了作為捐贈的函數(shù)的利潤崩線以及管理者的無差異曲線。此時(shí)，市于捐贈的存在，公司捐贈者選擇的利潤最大化點(diǎn)由$移動(dòng)至G?。圖3-6公司管理者對捐贈的偏好為了考察稅收激勵(lì)對捐贈的影響，假設(shè)管理者的效用取決于公司捐贈和稅后利潤。G,N分別代表捐贈額和凈利潤，效用函數(shù)為U(G,N),s為外生變量，效用為：U(G,(1-t)(rQ(X,G)-sX-G))取Ug,5分別代表捐贈和稅后利潤的邊際效用，則一

9、階條件為:Ug+Un(l-t)[rQz(G)-1]=0,或者Ug/Un=(l-t[l-rQ,(G)])因此，稅收激勵(lì)顯然對捐贈會產(chǎn)生影響。只有當(dāng)管理者對任何捐贈都沒有偏好時(shí)，稅收激勵(lì)才不會起作用，這種情況正如我們在分析利潤最大化模型時(shí)得出的結(jié)論一樣，rCT(G)=l。如果捐贈時(shí)產(chǎn)出的二次函數(shù)，即Q(G)=a+bG-cG2,且假設(shè)產(chǎn)出價(jià)格為1,則一階條件變?yōu)椋篣g/Un=(l-t)[1-b+2cG]或者G=(Ug/Un)/[(1?l)2c]+