社會(huì)責(zé)任信息披露-探究述評(píng)及展望

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1、社會(huì)責(zé)任信息披露:探究述評(píng)及展望社會(huì)責(zé)任信息披露的研究始于美國，20世紀(jì)70年代就有學(xué)者實(shí)證研究了社會(huì)責(zé)任信息披露的價(jià)值。國內(nèi)研究起步較晚，但隨著我國不斷重視企業(yè)社會(huì)責(zé)任，公司所披露的社會(huì)責(zé)任信息也逐漸增多，其研究將逐漸成為國內(nèi)會(huì)計(jì)研究領(lǐng)域的熱點(diǎn)。筆者通過閱讀國內(nèi)外已有文獻(xiàn)，發(fā)現(xiàn)當(dāng)前社會(huì)責(zé)任信息披露研究主要涉及披露形式與評(píng)價(jià)方法、影響因素、披露價(jià)值和市場反應(yīng)這四個(gè)方面。一、社會(huì)責(zé)任信息披露形式與方法(一)社會(huì)責(zé)任信息披露形式社會(huì)責(zé)任信息披露主要形式有強(qiáng)制披露和自愿性披露。前者指根據(jù)法律規(guī)定應(yīng)當(dāng)在董事會(huì)報(bào)告中提及的社會(huì)責(zé)任履行情況的信息；后

2、者指除董事會(huì)報(bào)告中披露社會(huì)責(zé)任信息外，在其他部分對(duì)社會(huì)責(zé)任信息的披露(Kavitha&Anita,2011)o總的來說，自愿性披露比強(qiáng)制性披露部分所披露的內(nèi)容更多更廣(Cowan&Gadenne,2005)oAbbott和Monsen(1979)通過選取1974年財(cái)富榜500強(qiáng)企業(yè)的450家企業(yè)作為樣本，實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)自行披露社會(huì)責(zé)任信息是衡量企業(yè)社會(huì)責(zé)任履行的具有重要技術(shù)優(yōu)勢的披露形式。Waller和Lanis(2009)發(fā)現(xiàn)在所研究的廣告行業(yè)前六的公司中，有4家公司在其財(cái)務(wù)報(bào)告中自愿性加入了企業(yè)社會(huì)責(zé)任部分。目前國內(nèi)外企業(yè)對(duì)社會(huì)責(zé)任信息

3、披露主要以自愿性披露為主。黎精明(2004)利用案例研究的方法，從六家企業(yè)所公開披露信息的信息中抽取出社會(huì)責(zé)任信息，發(fā)現(xiàn)企業(yè)可通過網(wǎng)站、定期報(bào)告、招股說明書等形式披露會(huì)計(jì)基礎(chǔ)型和非會(huì)計(jì)基礎(chǔ)型的社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)信息。陽秋林(2005)探討了我國建立社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)信息披露的目標(biāo)和原則，提出我國企業(yè)社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)信息披露模式應(yīng)以傳統(tǒng)的三大會(huì)計(jì)報(bào)表為核心，即社會(huì)資產(chǎn)負(fù)債表、社會(huì)利潤表和社會(huì)現(xiàn)金流量表。然而，宋獻(xiàn)中和龔明曉(2007)通過對(duì)我國上市公司會(huì)計(jì)年報(bào)中社會(huì)責(zé)任信息質(zhì)量進(jìn)行實(shí)證分析，提出由于當(dāng)前國內(nèi)信息披露監(jiān)管制度的缺乏，會(huì)計(jì)年報(bào)可能并不是披露社會(huì)

4、責(zé)任信息首選形式。(二)社會(huì)責(zé)任信息披露評(píng)價(jià)方法早期，Abbott和Monsen(1979)通過對(duì)財(cái)富500公司年度報(bào)告中社會(huì)責(zé)任信息進(jìn)行分析，得到SID(SocialInvolvementDisclosure)指數(shù)。然而，指數(shù)法缺陷在于，只關(guān)注數(shù)量而不關(guān)注質(zhì)量。Lang和Lundholm(1993)指出，國外會(huì)計(jì)學(xué)者目前多采用AIMR提供的信息披露指數(shù)來度量社會(huì)責(zé)任信息的質(zhì)量。Simpson和Theodor(2002)通過選取1993年和1994年的385家國有銀行作為樣本，認(rèn)為CRA評(píng)分體系(CommunityReinvestment

5、Actratings)是評(píng)價(jià)社會(huì)責(zé)任信息披露的較好方式，由于其關(guān)注披露信息的質(zhì)量，較于指數(shù)法是一個(gè)進(jìn)步。沈洪濤等(2006)使用三值打分法評(píng)價(jià)年報(bào)中的社會(huì)責(zé)任信息質(zhì)量，它考慮了信息的數(shù)量和質(zhì)量水平，但忽略了信息的價(jià)值應(yīng)當(dāng)與信息的目標(biāo)相關(guān)。目前，國內(nèi)多采用指數(shù)法分析企業(yè)會(huì)計(jì)年報(bào)中社會(huì)責(zé)任信息質(zhì)量。李正和向銳(2007)采用文獻(xiàn)回顧的方法研究了社會(huì)責(zé)任信息披露質(zhì)量的衡量，得出指數(shù)法是當(dāng)前我國企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露評(píng)價(jià)的最佳方法，并在文章最后使用指數(shù)評(píng)分分析了上海證券交易所642家上市公司年度報(bào)告，發(fā)現(xiàn)我國企業(yè)在員工、產(chǎn)品質(zhì)量等方面信息披露質(zhì)量較

6、高，但在環(huán)境、社區(qū)等問題披露較少。二、社會(huì)責(zé)任信息披露影響因素(一)企業(yè)內(nèi)部角度由于社會(huì)責(zé)任信息披露是企業(yè)的自愿性行為，因此是否披露，披露多少很大程度上取決于企業(yè)自身的因素。從企業(yè)自身角度看，已有文獻(xiàn)主要從企業(yè)的本身的情況，包括企業(yè)的性質(zhì)、規(guī)模、財(cái)務(wù)等因素，和企業(yè)高層管理人員的個(gè)人價(jià)值或經(jīng)營理念兩個(gè)大的方面進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)其與社會(huì)責(zé)任信息披露之間的關(guān)系。(1)企業(yè)情況。第一，企業(yè)性質(zhì)。陽秋林(2002)通過分析五家公司2000年的年報(bào)，得出國有企業(yè)及集體企業(yè)在社會(huì)責(zé)任信息披露方面要好于私營企業(yè)的結(jié)論。第二，企業(yè)規(guī)模。Hackston和M訂n

7、e(1996)選取在新西蘭證券交易所上市的其中47家最大的企業(yè)，通過閱讀其年報(bào)中披露的社會(huì)責(zé)任信息，利用回歸方法最終發(fā)現(xiàn)，企業(yè)規(guī)模與企業(yè)披露的社會(huì)責(zé)任信息的多少顯著相關(guān)，并且在受公眾關(guān)注度越高的企業(yè)中二者關(guān)系更為顯著。Douglas等(2004)使用內(nèi)容分析法對(duì)愛爾蘭的六大銀行進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)規(guī)模最大的公司一般都會(huì)披露各種類型的社會(huì)責(zé)任信息，因而企業(yè)規(guī)模是社會(huì)責(zé)任信息披露的主要影響因素之一。Webb等(2009)通過對(duì)美國五個(gè)行業(yè)的50家上市公司進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)規(guī)模不同的企業(yè)在社會(huì)責(zé)任信息披露上存在差異。沈洪濤(2007)發(fā)現(xiàn)公司規(guī)模越大，越

8、傾向于披露社會(huì)責(zé)任信息。第三，財(cái)務(wù)因素。劉長翠和孔曉婷(2006)利用社會(huì)貢獻(xiàn)率的統(tǒng)計(jì)方法對(duì)滬市樣本公司2002年到2004年數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，得出目前上市公司對(duì)社會(huì)的貢獻(xiàn)狀況和公司的財(cái)務(wù)表現(xiàn)相關(guān)