智力資本信息披露探究述評

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1、智力資本信息披露探究述評　　內(nèi)容摘要：隨著知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代的逐漸深入和推進(jìn)，以知識為核心的企業(yè)智力資本對企業(yè)的影響力和戰(zhàn)略作用不斷加大，智力資本的信息披露與評價(jià)已經(jīng)成為學(xué)術(shù)界和企業(yè)界關(guān)注的熱點(diǎn)研究領(lǐng)域。本文在全面系統(tǒng)的總結(jié)智力資本定義和分類的基礎(chǔ)上，重點(diǎn)梳理和評述了國內(nèi)外學(xué)者關(guān)于智力資本信息披露的研究現(xiàn)狀，并指出了目前研究存在的不足，對未來研究方向進(jìn)行展望。關(guān)鍵詞：智力資本智力資本分類信息披露21世紀(jì)是區(qū)別于農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)和工業(yè)經(jīng)濟(jì)的知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代，眾多企業(yè)將面臨的是日益激烈的競爭，而企業(yè)要在長期的競爭中保持優(yōu)勢地位，就必須不斷增強(qiáng)自身價(jià)值?！爸橇Y本”作為企業(yè)價(jià)值增值和企業(yè)改革創(chuàng)新

2、的主要驅(qū)動因素，正在逐步受到企業(yè)管理者和學(xué)術(shù)界的關(guān)注。同時(shí)，由于智力資本在我國興起較晚，學(xué)者們對于智力資本的研究還存在很大分歧，因此，有必要對智力資本的相關(guān)研究進(jìn)行梳理。智力資本定義美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家加爾布雷斯在1969年第一次提到了“智力資本”這一概念，但是將智力資本這一概念首次見諸于文的卻是美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家斯圖爾特，他于1991年指出美國公司最具價(jià)值的資產(chǎn)及最有力的競爭武器將是智力資本。9對于智力資本概念的界定主要在20世紀(jì)90年代，各國學(xué)者從不同側(cè)面定義智力資本，總結(jié)起來主要有以下觀點(diǎn)：第一，無形資產(chǎn)觀，能給企業(yè)帶來競爭優(yōu)勢和增加企業(yè)的價(jià)值。Hudson（1993）、Anni

3、eBrooking（1996）等認(rèn)為智力資本是所有無形資產(chǎn)的總和，它能夠增加組織的價(jià)值，并且有助于組織達(dá)成目標(biāo)。我國學(xué)者袁慶宏（2001）、冉秋紅、屈志鳳（2005）用不同的語言表述智力資本的定義，但是歸根結(jié)底都認(rèn)為智力資本是一種知識性資源，能夠?qū)崿F(xiàn)企業(yè)的價(jià)值增值。第二，能力觀，認(rèn)為智力資本是知識和能力的集合，同時(shí)也能夠創(chuàng)造財(cái)富。EdvinssonandSullivan（1996）極為簡潔的將智力資本解釋為能夠轉(zhuǎn)換價(jià)值的知識。Stewart（1997）將智力資本定義為智慧的材料，通過這些材料加工可以創(chuàng)造財(cái)富，他還首次提出了智力資本構(gòu)成的概念。第三，用公式解釋智力資本，容易

4、理解，但是缺乏嚴(yán)密的科學(xué)邏輯性。Bontis（1996）和EdvinssonandMalone（1997），將智力資本定義為企業(yè)市場價(jià)值和賬面價(jià)值之間的差額，智力資本=市場價(jià)值-賬面價(jià)值。我國學(xué)者袁麗（2000）認(rèn)為智力資本首先是一種能夠產(chǎn)生高價(jià)值的資本，同時(shí)也是能夠加以規(guī)范化的。具體表現(xiàn)為市場價(jià)值與賬面價(jià)值的差額，作用是能給企業(yè)帶來收益，特點(diǎn)是智力資本離不開企業(yè)目標(biāo)。9綜上所述，目前對智力資本還沒有統(tǒng)一的定義，缺乏有一定影響力的代表人物形成一個(gè)公認(rèn)的概念，但可以通過一些關(guān)鍵詞來加以把握。首先，將智力資本解釋為無形資產(chǎn)，這并不是對無形資產(chǎn)概念的簡單重復(fù)，而是對無形資產(chǎn)概念

5、的進(jìn)一步拓展；其次，智力資本是知識和能力的集合；最后，可以用簡單的公式加以計(jì)算，即智力資本=市場價(jià)值-賬面價(jià)值。智力資本分類目前對于智力資本分類的研究主要集中在西方，我國學(xué)者在具體構(gòu)成上并沒有重要貢獻(xiàn)，大多是在引用西方學(xué)者的觀點(diǎn)。由于對智力資本的定義理解不一，以及對智力資本研究的側(cè)重點(diǎn)不同，不同學(xué)者將智力資本分為不同類別，表1列舉了代表性觀點(diǎn)。綜合以上幾種觀點(diǎn)，對于智力資本的分類其實(shí)大同小異，都涵蓋了人力資本（或員工資本）、市場資本（或關(guān)系資本）、組織基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)資本等。智力資本信息披露現(xiàn)狀對于智力資本信息披露，國內(nèi)外主要從兩個(gè)方面出發(fā)，即實(shí)證研究和規(guī)范性研究。規(guī)范性研究主要

6、圍繞編制智力資本報(bào)告和智力資本信息披露準(zhǔn)則以及影響因素方面來研究。實(shí)證性研究以智力資本信息披露與企業(yè)績效、企業(yè)價(jià)值、公司股價(jià)的關(guān)系等方面展開。9（一）規(guī)范性研究方面自1997年瑞典斯堪迪亞公司開創(chuàng)了智力資本報(bào)告模式以來，許多學(xué)者便以此為基礎(chǔ)，不斷完善相關(guān)理論。Guthrie等人（2005）提出將智力資本的相關(guān)信息融入到上市公司的年報(bào)中去?，F(xiàn)在許多學(xué)者都從上市公司的年報(bào)中來提取各個(gè)不同企業(yè)智力資本信息披露狀況。20世紀(jì)90年代后期，OECD開始致力于智力資本信息披露規(guī)范，最為著名的有兩個(gè)規(guī)范，即“MERITUM項(xiàng)目”和“DMSTI指南”。全球?qū)χ橇Y本進(jìn)行信息披露的企業(yè)越來

7、越多，但是并沒有具體的準(zhǔn)則，而且大多數(shù)企業(yè)都是自愿性披露?！癕ERITUM項(xiàng)目”和“DMSTI指南”的出現(xiàn)為智力資本信息披露規(guī)范奠定了基礎(chǔ)，但僅僅只能是借鑒作用，每個(gè)國家、每個(gè)行業(yè)、每個(gè)企業(yè)都有其自身的特點(diǎn)，因此應(yīng)該結(jié)合實(shí)際制定相應(yīng)的規(guī)范。因此，這兩個(gè)指南并沒有得到普遍推廣。我國在這方面的研究最具影響力的成果就是譚勁松（2000）在其《智力資本會計(jì)研究》一書中提出智力資本核算和報(bào)告的基本思路，認(rèn)為智力資本應(yīng)該在財(cái)務(wù)報(bào)表中列示，并設(shè)計(jì)了一些智力資本相關(guān)科目。曾潔瓊（2006）將智力資本報(bào)告分為四個(gè)部分：智力資本流量表、狀況表、預(yù)