【論文精品】淺論獨(dú)立董事制度

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1、淺論獨(dú)立董事制度［摘要］獨(dú)立董事制度最早起源于20世紀(jì)的美國(guó)。)11國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)于2001年8月16日以證監(jiān)發(fā)［20013102號(hào)的形式發(fā)布了《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立葷事制度的指導(dǎo)意見(jiàn)》，從此獨(dú)立葷事制度在我國(guó)止式登陸。我國(guó)獨(dú)立葷事制度的建立，促進(jìn)了我國(guó)證券市場(chǎng)的改革，更加規(guī)范了我國(guó)公司的監(jiān)督體制，使廣大的中小股東的權(quán)益得到了更加充分的保障。但是，我國(guó)尚處在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的初期，《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見(jiàn)》所建立的獨(dú)立董事制度諸多不足F1漸突出，亟待完善。本文對(duì)我國(guó)現(xiàn)行的獨(dú)立董事制度作了簡(jiǎn)要的闡述和分析，建議獨(dú)立董事制度進(jìn)行修改時(shí)，對(duì)上市公司獨(dú)立董事

2、的任免、責(zé)任范圍應(yīng)當(dāng)規(guī)定的更加明確具體；同時(shí)，應(yīng)當(dāng)建立相應(yīng)的懲罰機(jī)制，以達(dá)到建立獨(dú)立董事制度是更好的完善上市公司治理結(jié)構(gòu)，促進(jìn)上市公司規(guī)范運(yùn)作的目的。［關(guān)鍵詞］獨(dú)立董事；股東；證監(jiān)會(huì)；董事會(huì)；一、引言在現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)中，其核心是董事會(huì)的職權(quán)與結(jié)構(gòu)問(wèn)題。董事會(huì)作為股份公司最高執(zhí)行機(jī)構(gòu)，是代表全體股東的利益的，它應(yīng)以誠(chéng)實(shí)、審慎的態(tài)度對(duì)公司的戰(zhàn)略、計(jì)劃進(jìn)行決策，最終實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值和長(zhǎng)期冋?qǐng)?bào)的最大化。但是，在傳統(tǒng)的董事會(huì)結(jié)構(gòu)小，大股東的代表始終把持著董事會(huì)決策權(quán)，使董事會(huì)在決策時(shí)往往偏重大股東的利益，小、小股東的利益無(wú)法得到有效的保障。另一方面，很多公開(kāi)上市的企業(yè)，由于股權(quán)的分散化，而陷

3、入了內(nèi)部人控制。由于傳統(tǒng)的董事會(huì)結(jié)構(gòu)缺乏一種制衡機(jī)制來(lái)保證其運(yùn)作的公止性，從而影響了投資者的信心。20世紀(jì)70年代末80年代初，美國(guó)出現(xiàn)了很多對(duì)公司董事會(huì)或管理層不信任的法律訴訟案。類(lèi)似的情況，在其他市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家也有發(fā)生。于是，人們開(kāi)始逐步意識(shí)到引入獨(dú)立董事制度口J以強(qiáng)化董事會(huì)的職能，確保董事會(huì)運(yùn)作的公正、透明的必要性。二、獨(dú)立董事制度獨(dú)立董事最早起源于20世紀(jì)30年代的美國(guó)，它的出現(xiàn)經(jīng)歷了一個(gè)不斷發(fā)展、完善的過(guò)程：(1)萌芽階段，20世紀(jì)30年代美國(guó)證券交易委員會(huì)就建議公眾公司設(shè)立“非雇員葷事”以使葷事會(huì)能切實(shí)督察高級(jí)職員的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；(2)初創(chuàng)階段，美國(guó)《1940年公司法》第1

4、0條(a)中明確規(guī)定董事會(huì)成員中至少40%的螢事必須為外部人士，從而奠定了美國(guó)現(xiàn)代“獨(dú)立螢事制度”的基礎(chǔ)。(3)正式建立階段，美國(guó)60年代政治混亂，人們對(duì)包括大公司在內(nèi)的體制失去信心，在此情形下美國(guó)證監(jiān)會(huì)(SEC)積極推動(dòng)了公司治理結(jié)構(gòu)的改革?！?934年證券交易法》于1975年修訂，賦予了美國(guó)證監(jiān)會(huì)(SEC)批準(zhǔn)和拒絕口我管制機(jī)構(gòu)上市規(guī)則的權(quán)利，從而使冇可能間接影響上市公司的治理。1977年，經(jīng)美國(guó)證監(jiān)會(huì)(SEC)批準(zhǔn)，紐約證券交易所引入一項(xiàng)新規(guī)定，要求每家上市的本國(guó)公司“在不遲于1978年6刀30日以前設(shè)立并維持一個(gè)專門(mén)的獨(dú)立董事組成的審計(jì)委員會(huì)，這些獨(dú)立于管理層的董事不得冇

5、任何會(huì)彩響他們作為委員會(huì)成員獨(dú)立判斷的關(guān)系”。(4)進(jìn)一步完善階段，由于投資者獲取信息的方式和速度驚人發(fā)達(dá)，對(duì)獨(dú)立董事監(jiān)督公司審計(jì)提出了新的挑戰(zhàn)，從而使獨(dú)立董事制度得以更加完善，美國(guó)《密西根州公司法》第450條，率先規(guī)定了獨(dú)立董事的標(biāo)準(zhǔn)及任命方法和特殊權(quán)限［1］。作為改善公司治理機(jī)制的重要部分，各發(fā)達(dá)國(guó)家在90年代初對(duì)這一建設(shè)的重視進(jìn)一步加強(qiáng)。在西方股份公司的治理結(jié)構(gòu)中，其權(quán)力機(jī)制的制度性安排有二種模式。一種是以美國(guó)、英國(guó)、加拿大等國(guó)家為代表的一元模式或叫單層模式。其權(quán)力結(jié)構(gòu)是由股東大會(huì)選舉董事會(huì)是由執(zhí)行董事和非執(zhí)行董事組成，由其托管公司財(cái)產(chǎn)、選聘經(jīng)營(yíng)管理班子，全權(quán)負(fù)責(zé)公司的各種

6、重大決策并對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)，董事會(huì)由執(zhí)行董事和非執(zhí)行董事組成。一種是以日本、德國(guó)等國(guó)家為代表的二元模式或叫雙層模式，是由一個(gè)地位較高監(jiān)事會(huì)監(jiān)管一個(gè)代表相關(guān)利害者的執(zhí)行董事會(huì)，監(jiān)事會(huì)和董事會(huì)呈垂直的雙層狀態(tài)。二元模式屮日木、德國(guó)的具體權(quán)力形式又冇區(qū)別。F1本公司是曲股東大會(huì)選舉產(chǎn)生董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)都對(duì)股東人會(huì)負(fù)責(zé)，市監(jiān)事會(huì)對(duì)螢事會(huì)進(jìn)行監(jiān)督，并與螢事會(huì)共同行使對(duì)經(jīng)營(yíng)管理層的監(jiān)督制衡。而徳國(guó)公司是由股東大會(huì)選舉產(chǎn)生監(jiān)事會(huì)，再由監(jiān)事會(huì)來(lái)任命董事會(huì)，監(jiān)事會(huì)對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)，董事會(huì)對(duì)監(jiān)事會(huì)負(fù)責(zé)。德國(guó)模式小的監(jiān)事會(huì)相當(dāng)于美英模式小的董事會(huì)，但其權(quán)力重點(diǎn)在于監(jiān)督而非決策，而董事會(huì)相當(dāng)于

7、經(jīng)營(yíng)管理班子。像法國(guó)公司究竟采取一元模式，還是采取二元模式，是由公司章程確定，經(jīng)過(guò)對(duì)公司章程的修改，兩種模式還可以互相轉(zhuǎn)換。我國(guó)的公司治理結(jié)構(gòu)是一種二元制的結(jié)構(gòu)。公司在股東大會(huì)下設(shè)董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)兩個(gè)平行的機(jī)構(gòu)。根據(jù)《公司法》第124條的規(guī)定：“股份有限責(zé)任公司設(shè)監(jiān)事會(huì)，其成員不少于3人。監(jiān)事會(huì)應(yīng)在起組成人員中推選-名召集人。監(jiān)事會(huì)由股東代表和適當(dāng)比例的公司職工代表組成，具體比例由公司章程規(guī)定。監(jiān)事會(huì)的職工代表由職工民主選舉產(chǎn)生。董事、經(jīng)理及財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人不得兼任監(jiān)事”。在我國(guó)二元制公