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《寧波區(qū)域金融發(fā)展及經(jīng)濟增長關(guān)系實證探究》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在工程資料-天天文庫。
1、寧波區(qū)域金融發(fā)展及經(jīng)濟增長關(guān)系實證探【摘要】金融發(fā)展與經(jīng)濟增長的關(guān)系是經(jīng)濟學(xué)的一個重要研究領(lǐng)域。本文運用格蘭杰因果檢驗的方法，對寧波區(qū)域經(jīng)濟增長與金融規(guī)模和金融機構(gòu)效率的關(guān)系進行了實證研究，結(jié)果表明，寧波金融發(fā)展促進了經(jīng)濟增長，寧波經(jīng)濟增長促進了寧波金融規(guī)模的擴大，但沒有促進金融機構(gòu)效率的提高?！娟P(guān)鍵詞】金融發(fā)展經(jīng)濟增長寧波格蘭杰因果檢驗一、金融發(fā)展與經(jīng)濟增長關(guān)系的文獻回顧約瑟夫?熊彼特(JosephA.Schumpeter,1912)是公認的較早研究金融發(fā)展與經(jīng)濟增長關(guān)系的經(jīng)濟學(xué)家，在《經(jīng)濟發(fā)展理論》中，他認
2、為"經(jīng)濟發(fā)展的重點在于金融機構(gòu)能夠滿足新興企業(yè)的信貸要求，還強調(diào)金融中介一銀行具有辨識出最有可能實現(xiàn)創(chuàng)新的企業(yè)的功能，并通過向這些企業(yè)提供資金來促進技術(shù)進步從而促進經(jīng)濟發(fā)展”。戈德史密斯(Goldsmith,1969)則指出，"金融領(lǐng)域最重要的研究課題之一，是金融機構(gòu)和金融發(fā)展對經(jīng)濟增長的影響”。他的實證研究結(jié)果表明“在大多數(shù)國家金融發(fā)展和經(jīng)濟發(fā)展之間存在大致平行的關(guān)系”。麥金農(nóng)(1973)在對多個發(fā)展中國家和地區(qū)二戰(zhàn)以后的金融體系和經(jīng)濟狀況進行研究，發(fā)現(xiàn)發(fā)展中國家存在較嚴重的金融抑制，并把這些國家經(jīng)濟不發(fā)達的
3、原因歸咎于它們存在的金融抑制。肖（1973）把發(fā)展中國家的金融中介機制作為研究對象，說明金融發(fā)展對經(jīng)濟增長的重要性。麥金農(nóng)和肖均主張通過促進金融深化，充分發(fā)揮市場機制從而促進經(jīng)濟的增長。我國國內(nèi)學(xué)者主要集中于關(guān)于金融發(fā)展與經(jīng)濟增長關(guān)系的實證研究。王春峰、馬衛(wèi)鋒（2003）、沈坤榮、張成（2004）等從全國的角度對兩者關(guān)系進行研究，結(jié)果表明，我國金融體系的發(fā)展支持了經(jīng)濟增長，特別是改革開放以來，金融發(fā)展在促進經(jīng)濟發(fā)展上發(fā)揮正面作用。艾洪德、徐明圣、郭凱（2004）、王景武（2005）、鄭長德（2007）等實證比較
4、研究我國東、中、西地區(qū)的金融發(fā)展與經(jīng)濟增長關(guān)系。結(jié)果均表明，金融發(fā)展與經(jīng)濟增長之間存在因果關(guān)系，東部的金融發(fā)展與經(jīng)濟增長之間存在正相關(guān)關(guān)系，而中、西部二者之間卻存在著負相關(guān)關(guān)系。鄭瑤、毛珍珍（2005）、張云（2008）等從省域范圍分別對浙江和上海等進行了實證研究，均得出了的金融發(fā)展支持了經(jīng)濟增長的結(jié)論。二、寧波區(qū)域金融與經(jīng)濟發(fā)展的基本現(xiàn)狀在中國近代金融史上寧波金融占有相當(dāng)重要的地位。寧波憑借天然港口的地理環(huán)境優(yōu)勢成為長江流域的水運和物資集散中心，其金融業(yè)也隨著商品流通的拓展相應(yīng)地不斷發(fā)展。在業(yè)務(wù)上，從貨幣兌換
5、發(fā)展到全面經(jīng)營存、放、匯業(yè)務(wù);在機構(gòu)上，從典當(dāng)、錢莊發(fā)展成證券、銀行、保險等現(xiàn)代金融機構(gòu)。而寧波自改革開放以后，分別被列為金融體制改革試點城市、金融電子化試點城市和金融對外開放城市，金融業(yè)不斷發(fā)展。目前已形成了銀行業(yè)、證券業(yè)以及保險業(yè)分業(yè)經(jīng)營分業(yè)管理的金融格局。截止2010年底，寧波共有銀行金融機構(gòu)49家，證券分公司2家，證券營業(yè)部57家，證券投資咨詢公司1家，期貨公司1家，期貨營業(yè)部19家。共有33家上市公司，33只股票分別在分別上海證券交易所、深圳交易所、香港聯(lián)交所上市。從反映金融活動基本面的存貸款情況看，
6、1991年以來，寧波銀行系統(tǒng)的存貸款余額不斷擴大，2010年的存款和貸款余額分別是1991年的82.63倍和76.73倍，年均增長率分別高達26.15%和25.66%。改革開放以來，寧波區(qū)域經(jīng)濟增長迅速，特別是近20年來，作為浙東區(qū)域經(jīng)濟的龍頭，寧波國內(nèi)生產(chǎn)總值和財政收入占浙江省比例不斷提高，成為拉動浙江高速經(jīng)濟列車的主引擎之一，它在國家經(jīng)濟版圖中的地位也在不斷上升。寧波的地區(qū)生產(chǎn)總值從1991年的169.87億元增長到2010年的5125.82億元，經(jīng)濟總量擴大了近30倍，年均增長速度高達19.64%o三、寧
7、波區(qū)域金融發(fā)展與經(jīng)濟增長的計量分析1.指標選取與數(shù)據(jù)來源考慮到數(shù)據(jù)的可獲得性以及銀行業(yè)在金融機構(gòu)中的主導(dǎo)地位，本文對金融發(fā)展的解釋不包括證券和保險等相關(guān)金融機構(gòu)。(1)經(jīng)濟增長指標：經(jīng)濟增長主要的指的是地區(qū)國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP),本文以GDP增長率(GGDP)為指標來測量。(2)金融規(guī)模指標(FIR)：本文采用由戈德史密史提出并定義的金融相關(guān)比率(FIR)來衡量金融發(fā)展的規(guī)模。金融相關(guān)比率定義為“全部金融資產(chǎn)除以GDP”o由于金融資產(chǎn)主要集中于銀行，而銀行的資產(chǎn)又基本上以存款和貸款為主，所以本文以(存款+貸款)
8、/GDP來反映金融相關(guān)比率。(3)金融機構(gòu)效率指標(SLR)：金融機構(gòu)效率主要體現(xiàn)為銀行將資金盈余部門的存款轉(zhuǎn)化為貸款的效率。該指標本文用貸款/存款來反映。時間序列的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)選取自1992-2011年《寧波市金融年鑒》和《寧波市統(tǒng)計年鑒》的相關(guān)數(shù)據(jù)。2.變量平穩(wěn)性檢驗對時間序列的分析需要通過建立以因果關(guān)系為基礎(chǔ)的結(jié)構(gòu)模型進行，而進行模型分析背后所隱藏的假設(shè)便是這些數(shù)據(jù)都是平穩(wěn)的，否則，
