淺談我國商業(yè)銀行資本結構

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1、浙江廣播電視大學財經類合計學專業(yè)?？飘厴I(yè)論文論文題目：淺談我國商業(yè)銀行資本結構學生姓名葉曉微學號指導教師專業(yè)會計學年級2005春學校浙江廣播電視大學青田分校本文摘要：資本結構對于企業(yè)價值有重大影響，目前我國商業(yè)銀行業(yè)普遍存在負債率過高的現(xiàn)象，改善資本結構具有重要的現(xiàn)實意義。本文以商業(yè)銀行屮的上市銀行為研究點，考察了我國銀行資本結構存在的問題。并對于如何提高銀行資本充足率，改善銀行業(yè)資木結構，從而改進商業(yè)銀行現(xiàn)有資木結構提出了對策和建議。關鍵詞:資本結構、商業(yè)銀行、上市銀行、優(yōu)資本結構1、我國商業(yè)銀行資本結

2、構現(xiàn)狀近十幾年來，我國商業(yè)銀行經營規(guī)模迅速擴張的同時，部分商業(yè)銀行質量與效益低下，發(fā)展后勁不足，高速增長掩蓋下的經營結構失衡孑盾不斷加劇。如何按現(xiàn)代財務管理的要求對商業(yè)銀行經營要素進行優(yōu)化組合，調整現(xiàn)有商業(yè)銀行資本結構，實現(xiàn)經營規(guī)模的有效增長，以獲取最佳效益，提升銀行價值，并增強商業(yè)銀行的長期競爭能力和保障整個商業(yè)銀行體系的健康發(fā)展，是我國商業(yè)銀行當前和今后相當長時期內必須解決的最重要的課題。本文以商業(yè)銀行屮上市銀行為研究點，分析上市銀行的資本結構，通過與先進銀行比較以及最優(yōu)資本結構探討，從而研究商業(yè)銀行

3、資本結構的決策問題2、上市銀行的資本結構存在問題在商業(yè)銀行中，上市銀行作為新興的股份制銀行，在治理結構、管理能力、資產質量等方面在國內銀行業(yè)中競爭優(yōu)勢明顯，從過去三年來看，上市銀行總資產年均增長率為45%,同期同行業(yè)年均增長率為11%,上市銀行表現(xiàn)出遠快于同行業(yè)的平均資產增長水平。與我國很多商業(yè)銀行相比，上市銀行更能代表市場經濟下有序競爭和健康經營。對上市銀行資本結構的研究具有一定的代表性和前瞻性，預示了我國銀行業(yè)的發(fā)展趨勢。通過上市銀行與優(yōu)質銀行的比較，可以發(fā)現(xiàn)資木結構存在很大差距。優(yōu)質銀行負債率在30

4、%左右，說明銀行資金多來自內部融資，資本充足率必然比較高。而我國上市銀行負債率卻在80%左右，更有甚至高于90%o在總長期資金差別不大的情況下，企業(yè)價值存在極大差距，這說明我國上市銀行負債率嚴重偏高，嚴重影響了企業(yè)總體價值的提升。我國上市銀行資木充足率和負債率已經是國內商業(yè)銀行的佼佼者了，與優(yōu)質銀行相比仍然有如此大的差距，可見我國商業(yè)銀行業(yè)負債率過高是一個普遍而嚴重的問題。3、對策與建議由以上分析可見，降低負債率是提高企業(yè)價值的重要途徑。降低負債、充實資木、改善資本結構是總的趨勢和要求，考慮到商業(yè)銀行的特

5、殊業(yè)務經營和資本構成，在探討改善對策的時候從資本充足率的指標岀發(fā)更有現(xiàn)實意義。目前國內眾多商業(yè)銀行，不僅對于最優(yōu)資本結構難以望其項背，而且對于銀行監(jiān)管部門8%的資本充足率的基本要求也難以達到。所以，如何提高銀行資本充足率，從而改善銀行業(yè)資本結構是一個具有重要意義的問題。3.1增加核心資本核心資本包括實收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤。與非上市銀行相比，上市銀行更有條件考慮通過增加核心資本增加資本充足率。上市銀行冃前均處于高成長期，資產規(guī)模、盈利能力等方面不存在明顯的差距，在當前的經營環(huán)境下，誰能夠迅

6、速有效地募集充足的資木金，就將在同行業(yè)內快行一步，取得競爭優(yōu)勢。3.K1發(fā)行新股依照發(fā)行對象不同，上市銀行發(fā)行新股可以分為配股、增發(fā)和定向增發(fā)。這些股權融資的最大優(yōu)點是使銀行獲得了永久性核心資本。上市銀行發(fā)行新股的時間間隔較長，其中配股須在前次募集資金到位后一個完整會計年度，增發(fā)時間間隔也不得低于一年，上市銀行由于資本需求的緊迫性，往往會考慮在一次股權融資后穿插一次債權性融資。配股融資一般較為簡易，利于上市銀行迅速補充資本金。增發(fā)的發(fā)行價格一般較配股高,融資規(guī)模往往較配股大。在兩種方式中選擇時上市銀行還會

7、結合其股木結構中流通股比例、主要股東對股權稀釋的態(tài)度等其他因素，如深發(fā)展的流通股占總股本的比例達到72.43%,配股和增發(fā)融資規(guī)模相當，經過多種權衡后，最終選擇配股融資。在上市銀行渴求資本金的同時，市場上存在大量的投資機構，愿意戰(zhàn)略性參股商業(yè)銀行，定向增發(fā)可以創(chuàng)造其中資本溝通渠道，另外，定向增發(fā)方式還可以在吸收戰(zhàn)略投資者、分散控制權等方面發(fā)揮作用。雖然定向增發(fā)方式在現(xiàn)階段尚存在一些障礙，但上市銀行較一般上市公司更有能力去探索。3.K2員工持股計劃銀行通常更注重員工經驗積累和員工的穩(wěn)定性，員工持股計劃可以在

8、員工和管理者之間構建一種約束機制，使員工可以參與銀行管理和決定銀行發(fā)展方向。員工持股計劃的關鍵因素包括員工的利益有一個良好的增值機會而對銀行前景進行預測、管理者與員工分享所有權的承諾、員工對持股計劃的理解及其對改善銀行生產力的承諾等諸多方面03、2增加附屬資本3、2、1發(fā)行金融債預計未來幾年發(fā)行金融債將成為銀行籌集資本金的重要手段。根據(jù)銀行資本標準,五年期以上的長期債券可以計入附展資本，銀行可以通過發(fā)行長期債券補充資本金。銀行