新三板動(dòng)態(tài)：新三板深改細(xì)則出爐，未盈利也能公開(kāi)發(fā)行

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1、目錄一、新三板要聞回顧4二、山西新三板市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)52.1市場(chǎng)整體52.2創(chuàng)新層7三、山西新三板掛牌行業(yè)分布7四、山西新三板交易情況84.1做市轉(zhuǎn)讓交易情況84.2競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓交易情況8五、山西新三板掛牌公司動(dòng)態(tài)11六、山西新三板企業(yè)融資情況126.1增發(fā)預(yù)案情況126.2增發(fā)實(shí)施情況12七、山西新三板本周掛牌企業(yè)12八、山西區(qū)域待掛牌企業(yè)統(tǒng)計(jì)13九、山西區(qū)域掛牌公司上市輔導(dǎo)統(tǒng)計(jì)13圖表目錄表1：山西新三板市場(chǎng)掛牌統(tǒng)計(jì)5表2：山西區(qū)域符合創(chuàng)新層標(biāo)準(zhǔn)的掛牌企業(yè)7圖1：新三板市場(chǎng)掛牌企業(yè)行業(yè)分布7圖2：山西新三

2、板掛牌企業(yè)行業(yè)分布7表3：山西新三板做市轉(zhuǎn)讓企業(yè)交易情況8表4：山西新三板競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓企業(yè)交易情況8表5：山西新三板企業(yè)增發(fā)預(yù)案情況12表6：山西新三板企業(yè)增發(fā)實(shí)施情況12表7：山西區(qū)域掛牌企業(yè)上市輔導(dǎo)統(tǒng)計(jì)13一、新三板要聞回顧?新三板深改發(fā)行制度亮點(diǎn)多：未盈利也能發(fā)股引入競(jìng)價(jià)方式此次新三板深改細(xì)則征求意見(jiàn)稿中一大亮點(diǎn)是公開(kāi)發(fā)行制度。由于它是創(chuàng)新層企業(yè)進(jìn)入精選層的必備條件，這一政策甫一出臺(tái)就得到市場(chǎng)的普遍關(guān)注?！吧鲜泄竟_(kāi)發(fā)行必須得到證監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)，而且盈利要求也相當(dāng)高。此次新三板公開(kāi)發(fā)行的主體是掛牌滿(mǎn)

3、一年的創(chuàng)新層公司，對(duì)于很多企業(yè)是非常有吸引力的?！焙ＭㄗC券新三板業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人崔偉表示，“特別是尚未盈利的創(chuàng)新層公司也可以申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行，條件是相當(dāng)寬松了。”“在科創(chuàng)板推出時(shí)，上市公司公開(kāi)發(fā)行股票必須盈利這一以財(cái)務(wù)指標(biāo)為核心的條件，被科創(chuàng)板以市值為中心的條件所取代?？萍紕?chuàng)新類(lèi)企業(yè)關(guān)注的不是現(xiàn)在是否盈利，而是將來(lái)能否盈利。新三板公開(kāi)發(fā)行制度借鑒了科創(chuàng)板的思路，走在時(shí)代前列?！笨颠_(dá)律師事務(wù)所合伙人張力分析道。此次精選層對(duì)公眾股東的定義區(qū)別于上市公司。《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)分層管理辦法(征求意見(jiàn)稿)》(以下

4、簡(jiǎn)稱(chēng)《分層管理辦法》)規(guī)定，進(jìn)入精選層的標(biāo)準(zhǔn)包括“公開(kāi)發(fā)行后，公眾股東持股比例不低于公司股本總額的25%；公司股本總額超過(guò)4億元的，公眾股東持股比例不低于公司股本總額的10%”，與傳統(tǒng)上市公司基本一致。然而，對(duì)公眾股東的規(guī)定則有所區(qū)別?！斗謱庸芾磙k法》規(guī)定，公眾股東是指除以下股東之外的掛牌公司股東：(1)持有公司10%以上股份的股東及其一致行動(dòng)人；(2)公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及其關(guān)系密切的家庭成員，公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員直接或間接控制的法人或者其他組織。關(guān)系密切的家庭成員，包括配偶、子女

5、及其配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、子女配偶的父母?！斑@意味著，新三板公司在公開(kāi)發(fā)行前的一些股東，就可以被認(rèn)定為公眾股東，發(fā)行后被計(jì)入公眾股東持股中?！鄙耆f(wàn)宏源新三板資深高級(jí)分析師劉靖指出。而在傳統(tǒng)上市公司的公開(kāi)發(fā)行中則不然。公司法第一百四十一條規(guī)定：公司公開(kāi)發(fā)行股份前已發(fā)行的股份，自公司股票在證券交易所上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。證券法第五十條第(三)點(diǎn)規(guī)定：公開(kāi)發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的百分之二十五以上；公司股本總額超過(guò)人民幣四億元的，公開(kāi)發(fā)行股份的比例為百分之十以

6、上?！豆善毕虿惶囟ê细裢顿Y者公開(kāi)發(fā)行并在精選層掛牌規(guī)則(試行)(征求意見(jiàn)稿)》第四十七至四十九條，規(guī)定了公開(kāi)發(fā)行可以采用“直接定價(jià)”、“競(jìng)價(jià)”和“詢(xún)價(jià)”三種方式進(jìn)行，發(fā)行人與主承銷(xiāo)商可以根據(jù)發(fā)行人基本情況和市場(chǎng)環(huán)境等，合理選擇一種方式確定發(fā)行價(jià)格?！案?jìng)價(jià)發(fā)行公開(kāi)透明，成本適中，價(jià)格發(fā)現(xiàn)能力較強(qiáng)?！眲⒕刚f(shuō)，“相對(duì)于A股的單一的混合定價(jià)(累計(jì)投標(biāo)+固定價(jià)格)模式，競(jìng)價(jià)發(fā)行連科創(chuàng)板也沒(méi)有這樣的定價(jià)機(jī)制，是一種極大的創(chuàng)新！”。（上海證券報(bào)）二、山西新三板市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)2.1市場(chǎng)整體截至2019年11月15日，山西

7、新三板市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)掛牌84家。其中，太原市47家，運(yùn)城市10家，大同市4家，晉中市4家，長(zhǎng)治市4家，晉城市4家，臨汾市4家，呂梁市3家，陽(yáng)泉市2家，朔州市2家。本周山西區(qū)域沒(méi)有新增掛牌企業(yè)。在已掛牌的84家企業(yè)中，做市轉(zhuǎn)讓5家，競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓79家。表1：山西新三板市場(chǎng)掛牌統(tǒng)計(jì)證券代碼證券簡(jiǎn)稱(chēng)掛牌日期主辦券商轉(zhuǎn)讓方式總股本(萬(wàn)股)Wind行業(yè)873340.OC毅圣消防2019-09-05西南證券股份有限公司競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓3,100.00工業(yè)873333.OC云智鏈2019-07-23華龍證券股份有限公司競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓1,

8、000.00可選消費(fèi)873318.OC星宇化工2019-07-16山西證券股份有限公司競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓2,518.00材料873110.OC山安藍(lán)天2018-12-05山西證券股份有限公司競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓10,000.00工業(yè)873067.OC田森股份2018-12-04安信證券股份有限公司競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓500.00房地產(chǎn)872957.OC山格股份2018-08-27西部證券股份有限公司競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓8,070.00材料872862.OC牧標(biāo)股份2018-07-09開(kāi)源證券股份有限公司競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓7