亞洲金融危機(jī)和美國次貸危機(jī)應(yīng)對分析

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1、金融危機(jī)摘要隨著世界各國經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加快發(fā)展，各國之間的貿(mào)易往來日益頻繁，呈周期性爆發(fā)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)在世界經(jīng)濟(jì)體中自由地滲透和延伸，這無疑給整個社會生產(chǎn)造成嚴(yán)重的破壞，并進(jìn)一步通過經(jīng)濟(jì)的傳導(dǎo)機(jī)制造成整個世界經(jīng)濟(jì)體系的動蕩和衰退。本文分析了20世紀(jì)以來國際上發(fā)生的主要金融危機(jī)及它們各自爆發(fā)的特點及原因，其中著重分析了亞洲金融危機(jī)和美國次貸危機(jī)。并就當(dāng)前形勢下廣大發(fā)展中國家應(yīng)如何應(yīng)對金融危機(jī)做出了分析。關(guān)鍵詞：金融危機(jī)經(jīng)濟(jì)衰退金融創(chuàng)新監(jiān)管金融危機(jī)又稱金融風(fēng)暴，是指一個國家或幾個國家與地區(qū)的全部或大部分金融指

2、標(biāo)，例如短期利率，貨幣資產(chǎn)，證劵，房地產(chǎn)，土地（價格），商業(yè)破產(chǎn)數(shù)和金融機(jī)構(gòu)倒閉數(shù)的急劇、短暫和超周期惡化。金融危機(jī)可以分為貨幣危機(jī)、債務(wù)危機(jī)、銀行危機(jī)等類型。近年來金融危機(jī)呈現(xiàn)多種形式混合的趨勢。歷代金融危機(jī)1907年銀行危機(jī)，1929年股市大崩潰，1970滯漲，1987年黑色星期一，1994年墨西哥金融危機(jī)1997年東南亞金融危機(jī)，2007年美國次貸危機(jī)。歷代金融危機(jī)爆發(fā)的特點及原因；1907年銀行危機(jī)：1907年紐約一半左右的銀行貸款都被高利息回報的信托投資公司作為抵押投在股市和債券上，整個金融市

3、場陷入極度投機(jī)狀態(tài)，當(dāng)年10月，美國銀行危機(jī)終于爆發(fā)，危機(jī)爆發(fā)之后迅速蔓延至美國各地，當(dāng)時由于某些紐約銀行的市場存在流通性收縮、存戶對銀行失去信心和美國缺乏法定最后貸款人等導(dǎo)致很多銀行和信托公司相繼被擠提。這次危機(jī)最終多家銀行和企業(yè)破產(chǎn)。個人認(rèn)為此次危機(jī)爆發(fā)根本原因在于經(jīng)濟(jì)中的過度投機(jī)行為1929年股市大崩潰1922年至1929年，美國空前的繁榮和巨額報酬讓不少美國人卷入到華爾街狂熱的投機(jī)活動中，股市急劇升溫，最終導(dǎo)致股災(zāi)，引發(fā)全球經(jīng)濟(jì)大蕭條?。1929年10月美國股市的大暴跌，成為此次大危機(jī)的導(dǎo)火線此

4、后危機(jī)迅速從美國蔓延至加拿大、日本以及西歐各國，以后又程度不同地席卷了所有的資本主義國家，而且還波及殖民地半殖民地國家和地區(qū)。這次危機(jī)期間資本主義各國工業(yè)生產(chǎn)急劇下降，各國企業(yè)大批破產(chǎn)，失業(yè)人數(shù)激增，資本主義農(nóng)業(yè)危機(jī)與工業(yè)危機(jī)交織，農(nóng)副產(chǎn)品價格大幅度下跌，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)嚴(yán)重衰退。同時國際貿(mào)易嚴(yán)重萎縮，各國相繼發(fā)生了深刻的貨幣信用危機(jī)，貨幣紛紛貶值，相繼廢止了金本位制，資本主義國際金融陷入混亂之中，直到1933年危機(jī)逐漸結(jié)束此次危機(jī)在主要資本主義發(fā)達(dá)國家發(fā)生的，涉及范圍廣，持續(xù)時間長，破壞性大的一次世界性生產(chǎn)過

5、剩危機(jī)1970滯漲：石油危機(jī)引發(fā)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)1973年，由石油危機(jī)造成的供給沖擊導(dǎo)致美國出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)停滯與高通貨膨脹，失業(yè)以及不景氣同時存在的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。１９７３年１０月，第四次中東戰(zhàn)爭爆發(fā)。為打擊以色列及其支持者，阿拉伯石油輸出國組織宣布對美國等國實行石油禁運，同時聯(lián)合其他產(chǎn)油國提高石油價格，從而導(dǎo)致石油危機(jī)爆發(fā)。這場危機(jī)在主要工業(yè)國（如美國，日本）引發(fā)了二戰(zhàn)以來最嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。個人認(rèn)為是美國出現(xiàn)了貿(mào)易逆差，美國的黃金和外匯儲備出現(xiàn)大幅度下降和石油危機(jī)的沖擊共同導(dǎo)致了此次危機(jī)。1987年黑色星期一　　198

6、7年，不斷惡化的經(jīng)濟(jì)預(yù)期和中東局勢的不斷緊張，造就了華爾街的大崩潰。標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)下跌了20%，這是華爾街有史以來形勢最為嚴(yán)峻的時刻。美國由于債臺高筑，為了彌補(bǔ)國內(nèi)資金的不足，補(bǔ)償財政虧空，美國不斷以高利率來吸收投資，大量資金流入證券市場，營造了一種虛假的繁榮現(xiàn)象，資本市場資金的異常流動是由美國政府自身的金融政策造成的，其股市的崩潰也就在情理之中了。1994年墨西哥金融危機(jī)1994年至1995年，墨西哥發(fā)生了一場比索匯率猛跌，股票價格急劇下跌的金融危機(jī)，受其影響，不僅拉美股市暴跌，也讓歐洲股市指數(shù)、遠(yuǎn)東指

7、數(shù)及世界股市指數(shù)出現(xiàn)不同程度的下跌。墨西哥金融危機(jī)爆發(fā)在很大程度上是因為外匯儲備不斷減少，無法繼續(xù)支撐3.46比索兌1美元的匯率。就其國內(nèi)而言，原因在于：①金融市場開放過急，對外資依賴程度過高。②政局不穩(wěn)打擊了投資者信心?！、酆鲆暳藚R市和股市的聯(lián)動性，金融政策顧此失彼。1997年東南亞金融危機(jī)1997年7月2日，泰國宣布實行浮動匯率制，當(dāng)天亞洲金融風(fēng)暴席卷泰國，泰銖貶值。不久，這場風(fēng)暴掃過了馬來西亞、新加坡、日本和韓國等地。打破了亞洲經(jīng)濟(jì)急速發(fā)展的景象。亞洲一些經(jīng)濟(jì)大國的經(jīng)濟(jì)開始蕭條，一些國家的政局也開

8、始混亂。徹底引發(fā)了一場遍及東南亞的金融風(fēng)暴。這使得許多東南亞國家和地區(qū)的匯市、股市輪番暴跌，金融系統(tǒng)乃至整個社會經(jīng)濟(jì)受到嚴(yán)重創(chuàng)傷。亞洲金融危機(jī)的爆發(fā)，其內(nèi)在原因：（1）亞洲國家的經(jīng)濟(jì)形態(tài)導(dǎo)致?！●R來西亞、新加坡、日本和韓國等國都為外向型經(jīng)濟(jì)的國家。他們對世界市場的依附很大。亞洲經(jīng)濟(jì)的動搖難免會出現(xiàn)牽一發(fā)而動全身的狀況。（2）透支性經(jīng)濟(jì)高增長和不良資產(chǎn)的膨脹，為了繼續(xù)保持速度，這些國家轉(zhuǎn)向靠借外債來維護(hù)經(jīng)濟(jì)增長，從而導(dǎo)致短期負(fù)債增多。（3））