增資擴(kuò)股說明書.ppt

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1、湖南嘉豐建材有限公司增資擴(kuò)股說明書目錄一、投資綜述二、公司概述三、項(xiàng)目概述四、項(xiàng)目?jī)?yōu)勢(shì)五、財(cái)務(wù)狀況與盈利預(yù)測(cè)六、融資方案七、公司治理八、投資者條款第一部分投資綜述投資綜述行業(yè)概述：硬石膏所制硫酸由于石膏本身不含任何有害元素，其品質(zhì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于工業(yè)尾氣硫酸，可廣泛應(yīng)用于對(duì)硫酸品質(zhì)有嚴(yán)格要求的食品和醫(yī)藥行業(yè)，一般價(jià)格在2000元/噸以上，是一種高附加值產(chǎn)品。湖南嘉豐建材有限公司依托湖南湘福新型建材有限公司提供的專利技術(shù)和石膏礦資源（湘福建材公司擁有3.9億噸儲(chǔ)量、兩座年開采能力50萬噸的石膏礦）實(shí)施硬石膏制硫酸聯(lián)產(chǎn)水泥項(xiàng)目，該項(xiàng)目主要原材料為湘福

2、建材公司的硬石膏礦和石門電廠廢料粉煤灰，在資源循環(huán)利用和低碳環(huán)保方面居于國(guó)內(nèi)領(lǐng)先地位。廣闊的市場(chǎng)前景：世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和通貨膨脹，將使硫酸價(jià)格在相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間維持在一個(gè)比較高的價(jià)位。常德市每年對(duì)硫酸的需求量大約在40萬噸左右，全部需要從外地購(gòu)進(jìn)，本地生產(chǎn)為空白。P.F425特種硅酸鹽水泥，目前常德市場(chǎng)價(jià)格在410元/噸左右。常德城市建設(shè)正處于高速發(fā)展階段，對(duì)高標(biāo)號(hào)特種水泥的需求量非常大，本地產(chǎn)量無法滿足市場(chǎng)的需求，15萬噸水泥產(chǎn)量全部可以在常德市場(chǎng)消化。投資分析概要原材料準(zhǔn)入門檻：湘福建材公司擁有長(zhǎng)江以南最大和品位最高的石膏礦資源，嘉豐建材公司通

3、過與湘福建材公司簽訂硬石膏獨(dú)家供應(yīng)協(xié)議，確保了穩(wěn)定的原材料供應(yīng)渠道。技術(shù)成熟：項(xiàng)目所使用技術(shù)已由湘福建材公司申請(qǐng)并獲批國(guó)家發(fā)明專利，該技術(shù)已在重慶投入使用，主要設(shè)備和工藝都已經(jīng)比較成熟。投資綜述公司具有較高的投資價(jià)值，主要理由如下：理想的私募融資目標(biāo)公司是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)細(xì)分領(lǐng)域的領(lǐng)先企業(yè)，擁有強(qiáng)大的資源和產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，可幫助投資人分享公司高速成長(zhǎng)的利益。絕佳的私募融資時(shí)機(jī)目前公司正處于大量投入階段，項(xiàng)目一切進(jìn)展順利，公司暫時(shí)存在資金瓶頸，使得公司目前相對(duì)的估值較低。顯著的重整價(jià)值如果通過增資擴(kuò)股方式參股公司，投資方資金進(jìn)入后可以顯著改善公司的資本和

4、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，降低公司的負(fù)債率和目前依賴股東借款的現(xiàn)狀，進(jìn)一步增強(qiáng)公司的融資能力，使公司進(jìn)入更健康的發(fā)展軌道。并使公司的債務(wù)負(fù)擔(dān)減輕，顯著降低其財(cái)務(wù)費(fèi)用，增加公司盈利。投資價(jià)值本次融資為私募方式的股權(quán)融資，融資對(duì)象包括：不謀求控股地位的境內(nèi)戰(zhàn)略投資人公司估值與定價(jià)2012年，嘉豐建材公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)銷售收入14650萬元，稅后凈利潤(rùn)5165萬元。按照2012年嘉豐建材預(yù)期凈利潤(rùn)5165萬元的2倍市盈率，給予公司募資后估值為1億元。融資額度及股權(quán)占比此次增資擴(kuò)股擬增加1200萬股，每股定價(jià)2.5元，融資3000萬元，引進(jìn)3家投資者，每家1000萬元

5、。融資完成后每家投資者所占股權(quán)為10%，大股東股權(quán)稀釋為61.18%。募集資金投向本次募集的資金擬用于設(shè)備采購(gòu)和準(zhǔn)備部分流動(dòng)資金。投資綜述融資方案第二部分公司概述歷史沿革：1994年：湖南嘉豐建材有限公司成立，公司位于臨澧縣合口鎮(zhèn)黃陵村，主要產(chǎn)品是普通硅酸鹽水泥，生產(chǎn)工藝是濕法旋窯。2008年：根據(jù)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，嘉豐建材生產(chǎn)水泥具有高耗能、高污染、生產(chǎn)工藝落后等特點(diǎn)，屬于關(guān)停并轉(zhuǎn)類型。公司破產(chǎn)，由湖南湘福投資發(fā)展公司收購(gòu)。2009年：嘉豐建材依托湖南湘福新型建材有限公司提供的技術(shù)和原材料對(duì)公司現(xiàn)有水泥生產(chǎn)設(shè)備進(jìn)行技術(shù)改造，實(shí)施硬石膏制硫酸

6、聯(lián)產(chǎn)水泥項(xiàng)目。資本與股權(quán)結(jié)構(gòu)：公司注冊(cè)資本2800萬元，法定代表人劉四海。股東名稱所占股份比例（%）湖南湘福投資發(fā)展有限公司87.4劉顯濤12.6第三部分項(xiàng)目概述嘉豐建材硬石膏制硫酸聯(lián)產(chǎn)水泥項(xiàng)目，依托湖南湘福新型建材公司硬石膏制硫酸技術(shù)副產(chǎn)水泥發(fā)明專利和石膏礦資源(湘福建材公司擁有兩座3.9億噸儲(chǔ)量、年開采能力50萬噸的石膏礦)。項(xiàng)目建設(shè)周期項(xiàng)目經(jīng)湖南省發(fā)改委立項(xiàng)批準(zhǔn)，從2009年底開始建設(shè)，預(yù)計(jì)將于2011年5月底投產(chǎn)。項(xiàng)目投入項(xiàng)目已累計(jì)投入近1.2億元。項(xiàng)目產(chǎn)能項(xiàng)目一期年產(chǎn)10萬噸98%硫酸，15萬噸P.F425特種硅酸鹽水泥。注：項(xiàng)

7、目一期設(shè)計(jì)產(chǎn)能雖然只有10萬噸98%硫酸，15萬噸P.F425特種硅酸鹽水泥，但在制硫系統(tǒng)前端工藝（如破碎、均化）已達(dá)到年產(chǎn)30萬噸98%硫酸，60萬噸P.F425特種硅酸鹽水泥能力，如需擴(kuò)大產(chǎn)能只需增加后期生產(chǎn)規(guī)模即可。項(xiàng)目特點(diǎn)項(xiàng)目屬于低碳環(huán)保循環(huán)經(jīng)濟(jì)利用項(xiàng)目，目前已獲得國(guó)家發(fā)改委氣候變化司批準(zhǔn)，向德國(guó)RWE集團(tuán)以每噸不低于8.5歐元轉(zhuǎn)讓總量不超過11萬噸二氧化碳排放量。注：政府對(duì)節(jié)能低碳項(xiàng)目每消耗1噸煤炭補(bǔ)貼300元第三部分項(xiàng)目?jī)?yōu)勢(shì)資源優(yōu)勢(shì)嘉豐建材通過與湘福建材簽訂獨(dú)家供應(yīng)合同的方式保障了生產(chǎn)所需原材料硬石膏的供應(yīng)。技術(shù)優(yōu)勢(shì)項(xiàng)目所使用

8、技術(shù)已由湘福建材申請(qǐng)并獲得國(guó)家發(fā)明專利，該技術(shù)在國(guó)內(nèi)居于領(lǐng)先地位，且生產(chǎn)主要設(shè)備和工藝都已經(jīng)相當(dāng)成熟，并已在重慶使用。成本優(yōu)勢(shì)由于原材料成本降低和生產(chǎn)工藝的優(yōu)化，使硫酸每噸生產(chǎn)成本降低30%以