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1、美國(guó)員工持股計(jì)劃ESOP方案作者：佚名文章來源：網(wǎng)絡(luò)點(diǎn)擊數(shù)：18更新時(shí)間：2004-8-7美國(guó)員工持股計(jì)劃ESOP方案—、員工持股計(jì)劃的基本概念和作用迄今為止，最普通的美國(guó)員工所有權(quán)形式是員工持股計(jì)劃（以下簡(jiǎn)稱ESOP）,這一項(xiàng)創(chuàng)意誕生于上個(gè)世紀(jì)七十年代初，到現(xiàn)在為止，已經(jīng)有10700家企業(yè)有該項(xiàng)計(jì)劃，參加員工人數(shù)超過870萬。ESOP概念是50年代由身兼律師和投資銀行家雙重身份的LouisKe1so提出和發(fā)展的，他認(rèn)為如所有的工人都持股的話，資本主義將會(huì)更加強(qiáng)大。但當(dāng)時(shí)，很少有企業(yè)愿意嘗試LouisKe1so的主意，因?yàn)橄嚓P(guān)的法律不成熟。1973年，Ke1so說服了
2、參議員參議院財(cái)稅委員合的主席Rosse11Long,通過了有關(guān)鼓勵(lì)和允許ESOP享有稅收優(yōu)惠的員工福利法。不久在1974年，“員工退休收入保障法案”出臺(tái)，該法案規(guī)范了員工福利計(jì)劃。并為ESOP提供了法律框架。從此之后，ESOP在全美范圍逐漸開始其應(yīng)用，而伴隨著的，是國(guó)合根據(jù)應(yīng)用中的情況，分別在1984、1986、1996、1997年四次對(duì)ESOP涉及的法律問題進(jìn)行了修改和完善。ESOP是一種員工福利計(jì)劃，在某種意義上類似于利潤(rùn)分享計(jì)劃。在一項(xiàng)ESOP中，公司建立一個(gè)信托基金，然后提供給該基金以新的公司股票或者現(xiàn)金使得基金可以購(gòu)買公司現(xiàn)有的股票。見一方面，ESOP可以借
3、錢購(gòu)買新發(fā)行的或已有的公司股票，而公司以現(xiàn)金形式支付由此借貸產(chǎn)生的本金及利息，在某種限制條件下這種償付對(duì)公司來講是有稅收優(yōu)惠的。該基金中的股票將全部以某種形式分配到員工個(gè)人帳戶（一般來講，所有年滿21歲的全職員工均應(yīng)參加這一計(jì)劃），分配依照員工的工資多寡或某種更平均的方法。員工的個(gè)人受益權(quán)隨著員工在企業(yè)工作年限的增加而增大，在參加計(jì)劃5一7年之后，員工將獲得全部的受益權(quán)。當(dāng)員工離開公司時(shí)，公司必須購(gòu)回員工個(gè)人帳戶的股票（公開交易的除外）。未上市公司必須每年評(píng)估本公司的股票價(jià)值。在未上市公司，員工可以根據(jù)已分配至個(gè)人帳戶的股票對(duì)一些公司重大問題進(jìn)行表決，如歇業(yè)、遷址等，
4、但對(duì)其它一些公司內(nèi)部管理事項(xiàng)，如董事會(huì)選舉等，公司有權(quán)決定是否這些持股的員工可以參加。而在上市的公眾公司，員工通過ESOP持有的股票與其它流通股票享有同樣的權(quán)力。ESOP分為兩種，非杠桿型的ES0P與杠桿型的ESOPo非杠桿型的ES0P類似于遞延的利潤(rùn)分享計(jì)劃，公司每年為ES0P基金以本公司股票或現(xiàn)金形式提供資金，（ES0P基金可以利用現(xiàn)金來做一些投資組合安排，避免因基金全部持有公司股票帶來的風(fēng)險(xiǎn)）。依照國(guó)內(nèi)稅務(wù)法，這部分投入ESOP的資金有稅收的優(yōu)惠，限制條件是公司投入全部有條件的福利計(jì)劃的資金不超過工資總額的15%,工資總額計(jì)算中個(gè)人年工資不超過16萬美金。ESO
5、P基金依據(jù)預(yù)先確定的一種分配公式（通常是按工資的百分?jǐn)?shù)）分至每個(gè)參與者的個(gè)人帳戶。員工個(gè)人帳戶每年隨著公司給付的增加和帳戶投資余額的增加而增加。在員工終止就業(yè)或退休時(shí)，個(gè)人帳戶資金支付給員工本人。杠桿型的ES0P可以負(fù)債購(gòu)買業(yè)主的股份。ESOP可以從本公司借錢，或從銀行及其它金融公司借，典型的操作是銀行先借錢給實(shí)施公司,公司再轉(zhuǎn)借給ESOPoESOP用該筆款項(xiàng)購(gòu)買的股票先保留在一個(gè)過渡帳戶中，待貸款償還完結(jié)后再分配至員工帳戶。公司每年提供資金給ESOP基金，數(shù)額最低不少于ESOP每年的償還額。根據(jù)法律，公司提供資金可達(dá)年工資總額的25%,ESOP負(fù)債的利息和持有股票的
6、合理的股息啟計(jì)。ESOP的用途有：1、從某個(gè)要離開公司的所有者手中購(gòu)得股票。2、以較低的利率借錢。與其它福利計(jì)劃相比，ESOP獨(dú)特之處在于它有借錢的能力。ESOP借錢購(gòu)買公司股票，而公司以可扣稅的現(xiàn)金支付宙此產(chǎn)生的本金和利息。口3、創(chuàng)造額外的員工福利。未上市企業(yè)的所有者可以利用ES0P為他的股票出手提供現(xiàn)成的市場(chǎng)。在這種情況下，公司通過ESOP以可扣稅的現(xiàn)金購(gòu)買該所有人的股票，或者ESOP可以借錢購(gòu)此股票。而一旦ES0P占到公司30%以上的股份時(shí)，出售此股票的所有人如將出售收入用于購(gòu)買其它證券，還可以得到稅收延遲的好處。對(duì)未上市公司中的股東來講，向ESOP出售股票也許
7、是延遲或永久性避免征收該出售收入稅收的最好的辦法。舉例來說，一未上市公司股東擁有300萬美元的股票（他以20萬美元購(gòu)得），如果聯(lián)邦和州的總稅負(fù)是30%，他的出售凈得是210萬，而如果售予公司的ESOP,則可避免此部分稅收，但需滿足如下的條件:□1、售者必須持有該部分股票5年以上。□2.該部分股票不是從有條件的退休金計(jì)劃，行使股票朋權(quán)，或通過員工購(gòu)股計(jì)劃得來的。□3、該公司不是S型公司(見注)?！?、擬出售的股票應(yīng)是有選舉權(quán)的普通股或可以轉(zhuǎn)移為有選舉權(quán)普通股的優(yōu)先股?！?.在向ESOP出售的12個(gè)月內(nèi)，該公司沒有準(zhǔn)備在某一證券市場(chǎng)公開交易其股票?！?.
