中央債券綜合業(yè)務(wù)系統(tǒng)到期收益率計(jì)算公式.doc

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1、附件　　　中央債券綜合業(yè)務(wù)系統(tǒng)債券到期收益率計(jì)算公式類(lèi)別計(jì)算公式變量說(shuō)明1、對(duì)于處于最后付息周期的固定利率債券、待償期在一年及以內(nèi)的到期一次還本付息債券和零息債券、貼現(xiàn)債到期收益率按單利計(jì)算。(1)：到期收益率；：到期兌付日債券本息和付息周期等于一年的固定利率債券為+付息周期小于一年且按實(shí)際天數(shù)付息的固定利率債券為付息周期小于一年且按平均值付息的固定利率債券為+/到期一次還本付息債券為零息債券和貼現(xiàn)債為；：債券全價(jià)；：債券結(jié)算日至到期兌付日的實(shí)際天數(shù)，含2月29；TS：本付息期的實(shí)際天數(shù)，含2月29；TY：本付息周期所在計(jì)息年度的實(shí)際天數(shù)，含2月29；：債券面值；

2、：從起息日至到期兌付日的整年數(shù)；：債券票面年利息；：年付息頻率。2．對(duì)待償期在一年以上的到期一次還本付息債券和零息債券，到期收益率按復(fù)利計(jì)算。(2)：債券全價(jià)；：到期兌付日債券本息和到期一次還本付息債券為零息債券為；：到期收益率；：結(jié)算日至下一最近理論付息日的實(shí)際天數(shù)，含2月29；TY：本付息周期所在理論計(jì)息年度的實(shí)際天數(shù)，含2月29；：結(jié)算日至到期兌付日的整年數(shù)；：債券面值；：從起息日至到期兌付日的整年數(shù)；：債券票面年利息。3．對(duì)不處于最后付息周期的固定利率債券，到期收益率按復(fù)利計(jì)算。按平均值付息：(3)按實(shí)際天數(shù)付息：：債券全價(jià)；：到期收益率；：結(jié)算日至下一最

3、近付息日的實(shí)際天數(shù)，含2月29；n：結(jié)算日至到期兌付日的債券付息次數(shù)；：債券面值；C：債券票面年利息；：本付息期的實(shí)際天數(shù)，含2月29。f:年付息次數(shù)。(4)為每一個(gè)付息周期的實(shí)際天數(shù)，含2月29日。為付息周期所對(duì)應(yīng)的計(jì)息年度的實(shí)際天數(shù)，含2月29日。4．對(duì)于浮動(dòng)利率債券的到期收益率處于最后付息周期的浮動(dòng)利率債券，到期收益率算法見(jiàn)公式(1)對(duì)于不處于最后付息周期的浮動(dòng)利率債券，到期收益率計(jì)算區(qū)分按平均值計(jì)息和按實(shí)際天數(shù)計(jì)息兩種方式。①按平均值計(jì)算(5)②按實(shí)際天數(shù)計(jì)算(6)n：結(jié)算日至到期兌付日的付息次數(shù)；