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1、第二章跨國(guó)經(jīng)營(yíng)與管理理論第一節(jié)國(guó)際直接投資理論第二節(jié)國(guó)際間接投資理論(1)為什么企業(yè)要到國(guó)外去經(jīng)營(yíng)??(2)投資企業(yè)如何與占有天時(shí)、地利、人和的當(dāng)?shù)仄髽I(yè)進(jìn)行成功的競(jìng)爭(zhēng)??(3)為什么企業(yè)不通過(guò)國(guó)際貿(mào)易或許可經(jīng)營(yíng)方式,而是通過(guò)投資海外生產(chǎn)方式進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)??第一節(jié)國(guó)際直接投資理論國(guó)際直接投資理論研究的問(wèn)題是什么??一、早期的國(guó)際直接投資理論納克斯1933年發(fā)表了一篇題為《資本流動(dòng)的原因和效應(yīng)》的論文,把國(guó)際直接投資當(dāng)做國(guó)際資本流動(dòng)來(lái)研究。納克斯國(guó)際投資理論認(rèn)為,國(guó)際資本流動(dòng)是由于各國(guó)間利率水平的不同而引起的
2、,資本總是從利率低的國(guó)家流向利率高的國(guó)家,而產(chǎn)生利率差的原因又是由各國(guó)資本的供求關(guān)系決定的。納克斯的理論只解釋了通過(guò)借貸來(lái)從事跨國(guó)資本流動(dòng)行為。兩個(gè)觀點(diǎn):資本跨國(guó)流動(dòng)的最直接的動(dòng)機(jī)是利潤(rùn),而且是產(chǎn)業(yè)資本利潤(rùn)。引起跨國(guó)資本流動(dòng)的主要因素是產(chǎn)業(yè)資本。他實(shí)際上研究的是國(guó)際直接投資,但沒(méi)有區(qū)分兩者,在其論文中還涉及了市場(chǎng)需求、產(chǎn)業(yè)活動(dòng)、技術(shù)創(chuàng)新和利潤(rùn)機(jī)會(huì)等研究直接投資所必須考慮的主要因素。20世紀(jì)40年代后麥克道格爾和肯普,在納克斯資本收益率差別引的資本流動(dòng)的理論的基礎(chǔ)上,用幾何圖形來(lái)解釋國(guó)際直接投資活動(dòng)的發(fā)生及
3、福利效果。仍然沒(méi)有區(qū)分國(guó)際直接投資和間接投資,僅用幾何圖形詮譯了兩者的共性。20世紀(jì)60年代后跨國(guó)公司的崛起,經(jīng)濟(jì)學(xué)者們不僅從利率差異的角度,而且開(kāi)始強(qiáng)調(diào)產(chǎn)業(yè)活動(dòng)、技術(shù)創(chuàng)新、市場(chǎng)動(dòng)態(tài)和產(chǎn)品的差異性等因素對(duì)國(guó)際直接投資活動(dòng)的影響,獨(dú)立的國(guó)際直接投資理論便應(yīng)運(yùn)而生。二、主流的國(guó)際直接投資理論壟斷優(yōu)勢(shì)理論(MonopolisticAdvantageTheory)內(nèi)部化理論(TheTheoryofInternalization)產(chǎn)品生命周期理論(TheTheoryofProductLifeCycle比較優(yōu)勢(shì)理論(
4、TheTheoryofComparativeAdvantage)國(guó)際生產(chǎn)拆衷理論(TheEclecticTheoryofInternationalProduction)(一)壟斷優(yōu)勢(shì)理論(MonopolisticAdvantageTheory)1、產(chǎn)生的背景20世紀(jì)50年代以后,美國(guó)跨國(guó)公司呈如火如荼迅速發(fā)展之勢(shì),利潤(rùn)差異論的局限性暴露無(wú)疑,因而迫切需要具有較強(qiáng)解釋力的理論出現(xiàn)。1960年美國(guó)學(xué)者斯蒂芬·海默(StephenHymer)在麻省理工學(xué)院完成的博士論文《國(guó)內(nèi)企業(yè)的國(guó)際化經(jīng)營(yíng):對(duì)外直接投資的研究
5、》中,率先對(duì)傳統(tǒng)理論提出了挑戰(zhàn),首次提出了壟斷優(yōu)勢(shì)理論。壟斷優(yōu)勢(shì)理論壟斷優(yōu)勢(shì)理論是由麻省理工學(xué)院C·P·金德?tīng)柌裨?0年代對(duì)海默提出的壟斷優(yōu)勢(shì)進(jìn)行的補(bǔ)充和發(fā)展。它是一種闡明當(dāng)代跨國(guó)公司在海外投資具有壟斷優(yōu)勢(shì)的理論。此理論認(rèn)為,考察對(duì)外直接投資應(yīng)從“壟斷優(yōu)勢(shì)”著眼。鑒于海默和金德?tīng)柌駥?duì)該理論均做出了巨大貢獻(xiàn),有時(shí)又將該理論稱為“海默-金德?tīng)柌駛鹘y(tǒng)”(H-KTradition)。2、主要內(nèi)容兩個(gè)假設(shè)企業(yè)應(yīng)具備壟斷優(yōu)勢(shì)不完全市場(chǎng)不完全市場(chǎng)(MarketImperfection):產(chǎn)品在生產(chǎn)和銷售過(guò)程中,由
6、于市場(chǎng)存在某些障礙和干擾,從而引起的不完全競(jìng)爭(zhēng)。使企業(yè)擁有和保持壟斷優(yōu)勢(shì)商品市場(chǎng)的不完全競(jìng)爭(zhēng)要素市場(chǎng)的不完全競(jìng)爭(zhēng)規(guī)模經(jīng)濟(jì)和外部經(jīng)濟(jì)的不完全競(jìng)爭(zhēng)政府引致的不完全競(jìng)爭(zhēng)類型壟斷優(yōu)勢(shì):企業(yè)對(duì)某些經(jīng)營(yíng)要素大量占有或者完全獨(dú)占而形成的優(yōu)勢(shì)。如專有技術(shù)、管理經(jīng)驗(yàn)、融資渠道和銷售能力等。資金優(yōu)勢(shì)技術(shù)優(yōu)勢(shì)信息與管理優(yōu)勢(shì)信譽(yù)與商標(biāo)優(yōu)勢(shì)規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)抵消在與東道國(guó)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中的不利因素3、理論發(fā)展約翰遜凱夫斯尼克博克4、壟斷優(yōu)勢(shì)理論的結(jié)論(1)原因分析:在東道國(guó)市場(chǎng)不完全的條件下,跨國(guó)公司可利用其壟斷優(yōu)勢(shì)排斥自由競(jìng)爭(zhēng),維持壟斷高價(jià)
7、以獲得超額利潤(rùn)。(2)結(jié)論:對(duì)外直接投資是具有某種優(yōu)勢(shì)的寡頭壟斷企業(yè)為追求控制不完全市場(chǎng)而采取的一種行為方式。5、評(píng)價(jià)(1)理論貢獻(xiàn)開(kāi)創(chuàng)了國(guó)際直接投資理論研究的先河,突破了傳統(tǒng)理論從資本流動(dòng)角度分析國(guó)際直接投資的分析模式;把國(guó)際直接投資與國(guó)際間接投資區(qū)分開(kāi);首次提出不完全市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)是導(dǎo)致國(guó)際直接投資的根本原因(2)不足缺乏動(dòng)態(tài)分析;該理論無(wú)法解釋為什么擁有獨(dú)占技術(shù)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)一定要對(duì)外直接投資,而不是通過(guò)出口或技術(shù)許可證的轉(zhuǎn)讓來(lái)獲取利益;該理淪無(wú)法解釋自20世紀(jì)60年代后期以來(lái),日益增多的發(fā)達(dá)國(guó)家的許多并無(wú)壟
8、斷優(yōu)勢(shì)的中小企業(yè)及發(fā)展中國(guó)家企業(yè)的對(duì)外直接投資活動(dòng);(二)產(chǎn)品生命周期理論(TheTheoryofProductLifeCycle)1、產(chǎn)品生命周期理論產(chǎn)生的背景弗農(nóng),1966年,《經(jīng)濟(jì)學(xué)季刊上》《產(chǎn)品周期中的國(guó)際投資與國(guó)際貿(mào)易》提出。用來(lái)解釋新產(chǎn)品的國(guó)際貿(mào)易問(wèn)題和對(duì)外直接投資問(wèn)題2、主要內(nèi)容產(chǎn)品有其生命周期,產(chǎn)品生命周期劃分為三個(gè)階段,即新產(chǎn)品、成熟、標(biāo)準(zhǔn)化階段。對(duì)外直接投資是伴隨產(chǎn)品生命周期運(yùn)動(dòng)而進(jìn)行的。新產(chǎn)品階段成熟階段