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1、FTP轉(zhuǎn)移定價方法計價方法特點適用舉例直接期限法(StraightTerm)l非現(xiàn)金流法l對于固定利率類型的帳戶，使用到期日至起息日之間的天數(shù)作為計價的期限，按照起息日對應的利率曲線計算FTP利率l對于可調(diào)整利率類型的帳戶，當前系統(tǒng)的設置是使用到期日至起息日之間的天數(shù)作為計價的期限，按照上次重訂價日對應的利率曲線計算FTP利率l系統(tǒng)使用帳戶上的期限計價l要求帳戶上需要有齊全的現(xiàn)金流信息，要有明確的到期日。l適合于有固定期限的產(chǎn)品。l解釋、驗證計價方法較為簡單。l產(chǎn)品舉例，如：定期存款、有明確折舊期限的固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、在建工程。利
2、率代碼差額法(SpreadfromInterestRateCode)l非現(xiàn)金流法l比較直接期限法，可以指定使用曲線上的期限和日期l可以指定在利率曲線的基礎上加減的利差l可以對無期限的產(chǎn)品做以估計l不要求帳戶上有齊全的現(xiàn)金流信息。l適合于大部分可以估計或指定期限的產(chǎn)品l解釋、驗證計價方法較為簡單l產(chǎn)品舉例包括：活期存款、支票存款、透支等票面利率差額法(SpreadfromNoteRate)l非現(xiàn)金流法l系統(tǒng)依照帳戶的當前利率加上指定的利差來確定FTP利率l不需要使用利率曲線l無需使用期限即可定價l不要求帳戶上有齊全的現(xiàn)金流信息，可以按
3、照帳戶上的票面利率進行定價。l適合不宜估計期限，但有明確的利率信息的帳戶l解釋、驗證計價方法較為簡單l產(chǎn)品舉例包括：政策性補貼的產(chǎn)品（以使產(chǎn)品不賠不賺，即設置利差為0）；不宜使用利率曲線的產(chǎn)品償還曲線法(RedemptionCurve)l非現(xiàn)金流法l依照利率曲線上的期限，可以指定對帳戶按多少比例使用個期限的利率值l計算公式是：lT代表各個不同的期限；P代表使用比例；RT代表T期限對應的FTP利率l應等于100%l可以對無期限的產(chǎn)品做以估計l不要求帳戶上有齊全的現(xiàn)金流信息，可以按照指定的期限結(jié)構(gòu)百分比進行定價。l適合沒有明確期限的產(chǎn)品
4、。l系統(tǒng)提供了估計期限的方法，如對一個帳戶40%按1天計，30%按7天計，25%按21天計，5%按一個月計l解釋、驗證計價方法較為簡單l產(chǎn)品舉例包括：如活期存款、總帳匯總帳戶、交易性債券投資移動平均線法(MovingAverages)l非現(xiàn)金流法l可以指定利率曲線，并可以指定取利率曲線哪個期限的數(shù)據(jù)l可以指定取當前天之前多少期間的利率值，系統(tǒng)將使用這些利率值來計算移動平均。l可以對無期限的產(chǎn)品做以估計l計價不依賴于帳戶的信息l適合于大部分可以估計或指定期限的產(chǎn)品l解釋、驗證計價方法較為簡單l產(chǎn)品舉例包括：活期存款、總帳匯總帳戶、權(quán)益
5、類項目等現(xiàn)金流久期法(CashFlowDuration)l現(xiàn)金流法l系統(tǒng)按照計算出的久期作為期限，從利率曲線上得到FTP利率l對于可調(diào)整利率類型的帳戶，系統(tǒng)使用重定價周期計算久期，而不是用起息日至到期日的周期計算l適用現(xiàn)金流屬性齊全的產(chǎn)品l解釋、驗證計價方法難度較大l產(chǎn)品舉例包括：貸款、長期債券投資等現(xiàn)金流加權(quán)期限法(CashFlowWeightedAverageTerm)l現(xiàn)金流法l計算每筆現(xiàn)金流按票面利率折算的現(xiàn)值，再找到每筆現(xiàn)金流的期限對應到ftp曲線的ftp利率，再用各筆現(xiàn)金流的現(xiàn)值乘以ftp利率乘以期限作為分子；用各筆現(xiàn)金
6、流的現(xiàn)值乘以期限作為分母。用此方法計算出的數(shù)值作為最終ftp利率。l適用現(xiàn)金流屬性齊全的產(chǎn)品l解釋、驗證計價方法難度很大l產(chǎn)品舉例包括：貸款、長期債券投資等現(xiàn)金流零折扣系數(shù)法(CashFlowZerodiscountFactors)l現(xiàn)金流法l等同于國際先進銀行流行的條狀資金法或分塊資金法（StripFunding）。lFTP付息和還本的現(xiàn)值等于合同簽定時的貸款額度。l到期日之前發(fā)生的每一筆現(xiàn)金流都被看作零息票。l轉(zhuǎn)移計價利率是根據(jù)市價而確定的。l適用現(xiàn)金流屬性齊全的產(chǎn)品l解釋、驗證計價方法難度很大l產(chǎn)品舉例包括：貸款、長期債券投資
7、等OracleFTP系統(tǒng)提供了16種轉(zhuǎn)移定價方法。常用定價方法如下：1.直接期限匹配法（StraightTerm）直接期限匹配法，即按照產(chǎn)品的到期期限或剩余期限或重定價期限確定利率期限。圖1直接期限法【例1】貸款的起息日為2001-4-26，到期日為2002-4-26，原始合同期限為1年，合同期間不進行重定價，客戶年利率為10%，付息頻率為3個月，計息方式為Actual/365，本金為1,000,000。則重定價日為2001-4-26，重定價頻率為1年。下表所示為基準收益率曲線，生效日1月3月6月1年2年3年5年2001-1-314
8、.404.905.015.315.806.009.432001-2-284.414.915.025.325.816.019.442001-3-314.424.925.035.335.826.029.452001-4-254.434.9
