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《私募基金論文：論我國私募基金的現(xiàn)狀與法律監(jiān)管》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在學(xué)術(shù)論文-天天文庫。
1、私募基金論文：論我國私募基金的現(xiàn)狀與法律監(jiān)管【中文摘要】私募基金,是投資基金的一種形式,之所以稱之為私募基金,是相對于公募基金而言的,兩者之間主要是因為募集方式的不同而有所區(qū)別。私募基金是典型的投資基金,投資基金是一種集合投資的方式,由基金管理人運作所募得的投資人的資金,投資于股票、股權(quán)、債券、貨幣等金融工具,以獲得投資的收益。私募基金除了具備投資基金的一般特征,同時也有其本身的特征:它是一種以非公開的方式(即不允許使用廣告的方式進(jìn)行宣傳),面向機構(gòu)投資者,或一些實力雄厚的個人募集資金,并以投資基金的方式來運作。私募基金不是傳統(tǒng)的金融工具,它的
2、產(chǎn)生和發(fā)展,是伴隨著整個金融體系和法律制度的不斷演變而形成的,因而也是一種必然趨勢。對于私募基金在法律上的界定,理論界和實務(wù)界也一直存在爭論。在我國,私募基金往往與非法集資、非法吸收公眾存款等行為互相混淆,互相交叉。從根本上看,私募基金的法律性質(zhì)可以看成是一種類似于信托的法律關(guān)系,在實務(wù)界,私募基金多以信托、有限合伙、公司制等形式來運作。我國的私募基金是近十幾年才起步的,在它發(fā)展的過程中,也存在著相當(dāng)多的問題,諸如合法性、內(nèi)部規(guī)范性、外部監(jiān)管、運作層面等問題。借鑒先進(jìn)國家私募基金立法的經(jīng)驗,同時立足于我國的現(xiàn)實情況,對我國私募基金進(jìn)行法律層面的
3、規(guī)制,建立有效、系統(tǒng)的法律體系,是非常迫切的,同時,也對我國的基金業(yè)、金融業(yè)具有非常重要的現(xiàn)實意義。本文從多方面進(jìn)行分析,包括私募基金概述、私募基金與相關(guān)概念的區(qū)別與聯(lián)系、私募基金的歷史、現(xiàn)狀及問題、私募基金法律制度等,筆者借鑒國外有關(guān)私募基金立法與監(jiān)管的成熟經(jīng)驗,結(jié)合我國國情,并以新疆“德隆系”旗下的金新信托非法吸收公眾存款202億元的典型案例為引子,試圖設(shè)計出適用于我國私募基金的法律制度和體系。由于私募基金根據(jù)其投資目標(biāo)來劃分,可分為私募證券投資基金和私募股權(quán)投資基金,鑒于證券市場和股權(quán)市場在市場形態(tài)、運作模式、退出機制等各方面都存在一定差
4、異,本文將研究重點放在私募證券投資基金?！居⑽恼縋rivateplacementfunds(‘privatefunds’),akindofinvestmentfunds,iswidelyknownasitsnatureof‘private’whichisoppositeto‘publicfunds’.Thedifferencebetweenprivatefundsandpublicfundsisthemoodoftheircollectionagainstinvestor’smoney.Privatefundsisatypicalinves
5、tmentfunds–themanagerinvestinseveralfinancialfieldssuchasthemarketsofstock,share,bond,etc.withthemoneycollectedbyitselffrominvestors.Privatefunds’investorsshouldberichinstitutionalinvestorsorindividualinvestorsandshouldnotcollectmoneypublicly.Thereisnoanexactdefinitionforpri
6、vatefundsinChina.Forprivatefundsinthelegaldefinition,theoristsandpractitionershavebeenindispute.InChina,privatefundsareoftenconfusedwithillegalfunds-raising.Fromthefundamentalpointofview,thelegalnatureofprivatefundscanbeviewedasalegalrelationshipsimilartotrust.Inpractice,man
7、yprivatefundsareorganizedintrust,limitedpartnership,corporateorotherformsofoperation.China’sprivatefundsstartedlasttenyearsbefore,andinitsprocessofdevelopment,therearequiteanumberofissues,suchaslegitimacy,internalnormative,externalcontrol,operationalaspectsandotherissues.Lea
8、rnfromtheadvancedcountries’experienceonprivatefunds’legislation,andbasedonC
