《證券市場(chǎng)投資決策》PPT課件.ppt

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1、第七章證券市場(chǎng)投資決策主要內(nèi)容證券投資概述證券投資分類證券投資策略[核心概念]證券投資(SecuritiesInvestment)債券(Bond)股票(Stock)基金(Fund)期貨(Futures)期權(quán)(Option)第一節(jié)證券投資的概念一、證券投資的概念即有價(jià)證券投資，指投資者將資金投向于股票、債券等各種有價(jià)證券，通過買賣來獲取收益的一種投資行為。（一）證券投資的構(gòu)成要素收益風(fēng)險(xiǎn)時(shí)間（二）證券投資的經(jīng)濟(jì)效用發(fā)行證券是企業(yè)籌措資金的重要手段證券和證券市場(chǎng)的發(fā)展有利于促進(jìn)資金合理流動(dòng)，優(yōu)化資源配置證券和證券市場(chǎng)的發(fā)展有助

2、于促進(jìn)信用體系的發(fā)展與完善證券和證券市場(chǎng)是國(guó)家實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)政策、實(shí)行宏觀調(diào)控的重要工具證券和證券市場(chǎng)還能發(fā)揮調(diào)控貨幣流通量的作用二、證券投資交易程序（一）開立證券帳戶有效法人證明文件（營(yíng)業(yè)執(zhí)照）復(fù)印件，并加蓋公章。法人代表授權(quán)委托書（加蓋法人代表名幸和公章）。受托人（經(jīng)辦人）居民身份證。（二）委托1.填單委托方式2.磁卡委托方式3.觸摸屏委托方式4.電話委托查詢系統(tǒng)（三）交易規(guī)則“價(jià)格優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先”（四）結(jié)算、清算交割和過戶第二節(jié)證券投資分類一、債券投資（一）債券的主要種類1.國(guó)債2.地方政府債券3.金融債券4.企業(yè)債券5.

3、國(guó)際債券（二）債券交易實(shí)務(wù)1.債券的交易方式2.債券投資收益率的計(jì)算現(xiàn)貨交易期貨交易回購(gòu)交易債券收益率=（到期本息和-發(fā)行價(jià)格）/（發(fā)行價(jià)格×償還期限）×100%例P163債券投資的風(fēng)險(xiǎn)1、違約風(fēng)險(xiǎn)指借款人無法按時(shí)支付債券利息和償還本金的風(fēng)險(xiǎn)。避免違約風(fēng)險(xiǎn)的方法：不買質(zhì)量差的債券。2、利率風(fēng)險(xiǎn)由于市場(chǎng)利率變動(dòng)而使投資者遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。債券的到期時(shí)間越長(zhǎng)，則利率風(fēng)險(xiǎn)越大。減少利率風(fēng)險(xiǎn)的辦法：分散債券的到期日。3、購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)由于通貨膨脹而使貨幣購(gòu)買力下降的風(fēng)險(xiǎn)。4、變現(xiàn)力風(fēng)險(xiǎn)指無法在短期內(nèi)以合理的價(jià)格來賣掉資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)（流動(dòng)性）

4、。5、再投資風(fēng)險(xiǎn)購(gòu)買短期債券，而沒有購(gòu)買長(zhǎng)期債券，會(huì)有再投資風(fēng)險(xiǎn)。二、股票投資（一）股票的價(jià)格及收益1.發(fā)行價(jià)格2.交易價(jià)格3.股票的收益（二）股票市場(chǎng)發(fā)展概況（三）股票交易常識(shí)三、證券投資基金（一）證券投資基金的定義是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式，即通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金、從事股票、債券、外匯、貨幣等金融工具投資，以獲得投資收益和資本增值。（二）證券投資基金的種類1、根據(jù)基金單位是否可申購(gòu)或贖回，分為：開放式基金和封閉式基金。2、根據(jù)組織形態(tài)的不同，分

5、為：公司型投資基金和契約型投資基金。3、根據(jù)投資風(fēng)險(xiǎn)與收益不同，分為成長(zhǎng)型投資基金、收入型投資基金和平衡型投資基金。4、根據(jù)投資對(duì)象的不同，分為：股票基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金、期貨基金、期權(quán)基金、指數(shù)基金、認(rèn)股權(quán)證基金等。5、根據(jù)投資貨幣種類，分為美元基金、日元、歐元基金等。（三）證券投資基金的主要特點(diǎn)1、由專家運(yùn)用、管理并專門投資于證券市場(chǎng)的基金；2、是一種間接的證券投資方式；3、具有投資小、費(fèi)用低的優(yōu)點(diǎn)；4、組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)；5、流動(dòng)性強(qiáng)。（四）證券投資基金與股票、債券的區(qū)別1.反映的關(guān)系不同2.籌集資金的投向不

6、同3.風(fēng)險(xiǎn)水平不同四、期權(quán)投資（一）期權(quán)的定義指一種能在未來某特定時(shí)間以特定價(jià)格買入或賣出一定數(shù)量的某種特定商品的權(quán)利。（二）期權(quán)的分類1.按期權(quán)所賦予的權(quán)利分2.按期權(quán)交易的標(biāo)的物分3.按執(zhí)行時(shí)間分買入期權(quán)賣出期權(quán)股票期權(quán)外匯期權(quán)利率期權(quán)歐式期權(quán)美式期權(quán)五、期貨投資（一）期貨的定義指由合約雙方訂立的、約定在未來某個(gè)時(shí)間按成交約定的價(jià)格交割一定數(shù)量的某種商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。（二）期貨交易的種類期貨商品期貨金融期貨農(nóng)產(chǎn)品期貨軟性商品期貨金屬期貨能源期貨外匯期貨利率期貨股票指數(shù)期貨（三）參與期貨交易的基本程序開戶入金、出金交易方

7、式每天交易結(jié)束后，期貨公司對(duì)客戶期貨帳戶進(jìn)行無負(fù)債結(jié)算帳單確認(rèn)銷戶第三節(jié)　證券投資策略一、證券投資分析（一）證券投資分析的信息來源1.歷史資料2.媒體信息3.實(shí)地訪查（二）證券投資分析的主要方法1.基本分析法2.技術(shù)分析法3.K線圖分析二、證券投資靈活操作方法1.順勢(shì)投資法2.“拔擋子”操作法3.保本投資法4.守株待兔法5.攤平操作法（1）逐次平均買進(jìn)攤平法（2）加倍買進(jìn)攤平法（3）加倍賣出攤平法6.分散投資組合法[思考與練習(xí)題]1.證券投資的特征2.證券投資構(gòu)成的三個(gè)主要要素3.證券投資基本面分析4.一級(jí)市場(chǎng)與二級(jí)市場(chǎng)的

8、區(qū)別和聯(lián)系5.漲跌停幅制度6.封閉式基金與開放式基金的區(qū)別。