金融危機(jī)後衍生金融工具會(huì)計(jì)計(jì)量思考.doc

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1、金融危機(jī)後衍生金融工具會(huì)計(jì)計(jì)量思考提要全球金融危機(jī)的直接誘因是衍生金融工具的過度使用，危機(jī)後衍生金融工具及其會(huì)計(jì)計(jì)量問題成為全球反思的焦點(diǎn)。本文從會(huì)計(jì)學(xué)角度，結(jié)合我國(guó)實(shí)施不久的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，對(duì)衍生金融工具如何進(jìn)行行之有效的會(huì)計(jì)計(jì)量問題進(jìn)行初步的探討，並提出相應(yīng)的改進(jìn)建議關(guān)鍵詞:金融危機(jī);衍生金融工具；會(huì)計(jì)計(jì)量；改進(jìn)建議分類號(hào):F23文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A一、金融危機(jī)後需要對(duì)衍生金融工具進(jìn)行反思2008年秋季以來,一場(chǎng)由美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的金融危機(jī)肆虐全球。金融危機(jī)的誘因是衍生金融產(chǎn)品及其過度杠桿化，而制造和炒作這些金融衍生產(chǎn)品的證券公司則被認(rèn)為是罪魁禍?zhǔn)住！柏悹査沟恰?/p>

2、和“萊曼兄弟”這些如雷貫耳、呼風(fēng)喚雨華爾街多年的世界超級(jí)投資銀行在自己一手制造的危機(jī)中“玩火自焚”，率先倒下；參與衍生金融工具交易的機(jī)構(gòu)無一幸免，損失慘重，大量倒閉。衍生金融工具何以導(dǎo)致瞭這場(chǎng)全球性金融危機(jī)？留給世人不盡的反思衍生金融工具是從傳統(tǒng)金融工具中派生出來的一種金融交易工具。國(guó)際互換衍生協(xié)會(huì)對(duì)其是這樣描述的：“衍生性金融工具是有關(guān)交易者轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)而互換現(xiàn)金流量的雙邊合約。合約到期時(shí)，交易者應(yīng)付對(duì)方的金額由商品、證券指數(shù)的價(jià)格來決定?；Q交易、遠(yuǎn)期交易、利率上限、利率下限等都由雙方協(xié)議確定。期貨和認(rèn)股權(quán)證則是在交易所交易的標(biāo)準(zhǔn)衍生工具?！彼哂幸韵绿卣?/p>

3、：（1）波動(dòng)性，其價(jià)值隨著標(biāo)的價(jià)值的變動(dòng)而變動(dòng)；（2）杠桿性，衍生金融工具不需要交納合同所載的全部金額，隻需交納少量保證金等費(fèi)用即可進(jìn)行交易。由此可知，衍生金融工具是具有高風(fēng)險(xiǎn)的，尤其是隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,不斷創(chuàng)新的金融工具越來越復(fù)雜，使用者的目的越來越偏離避險(xiǎn)保值功能而追求投機(jī)獲利，這使衍生金融工具的風(fēng)險(xiǎn)越來越髙。衍生金融工具對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的影響越來越大,對(duì)金融市場(chǎng)正常運(yùn)行的威脅也越來越大。正是由於衍生金融工具的復(fù)雜性和杠桿性，再加上全球金融市場(chǎng)監(jiān)管的松懈,導(dǎo)致金融市場(chǎng)的過度泡沫化，在美國(guó)次貸危機(jī)的誘發(fā)下，脆弱的全球金融體系終於癱瘓，演變成全球性的金融危機(jī)二

4、、我國(guó)衍生金融工具會(huì)計(jì)處理現(xiàn)狀以前我國(guó)對(duì)衍生金融工具的會(huì)計(jì)處理僅在表外披露,並未納入表內(nèi)核算o2006年2月財(cái)政部在頒佈的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中第22號(hào)、23號(hào)、24號(hào)和37號(hào)明確規(guī)定瞭對(duì)衍生金融工具的具體處理，將其納入瞭表內(nèi)核算根據(jù)現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，衍生金融工具可劃分為三類進(jìn)行核算，即交易性金融資產(chǎn)或負(fù)債、指定為以公允價(jià)值計(jì)量且變動(dòng)的計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或負(fù)債和套期工具。交易性金融資產(chǎn)或負(fù)債為除以下之外的衍生金融工具：（1）被指定為有效套期工具的；（2）屬於財(cái)務(wù)擔(dān)保合同的；（3）在活躍市場(chǎng)沒有報(bào)價(jià)且其公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的權(quán)益工具投資掛鉤並須通過交付該權(quán)益工具

5、結(jié)算的衍生工具除外。前兩類在取得時(shí)以公允價(jià)值作為取得成本，第三類即屬於套期保值的衍生金融工具滿足條件的運(yùn)用準(zhǔn)則規(guī)定的套期會(huì)計(jì)方法進(jìn)行處理。企業(yè)應(yīng)該按照公允價(jià)值對(duì)金融資產(chǎn)進(jìn)行後續(xù)計(jì)量，且不扣除將來處置該金融資產(chǎn)時(shí)可能的交易費(fèi)用。但是,下列情況除外：（1）持有至到期投資以及貸款和應(yīng)收款項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)采用實(shí)際利率法,按其攤餘成本計(jì)量；（2）在活躍市場(chǎng)沒有報(bào)價(jià)其公允價(jià)值不可能可靠計(jì)量的權(quán)益工具投資，以及與該權(quán)益工具掛鉤的並需通過交付該權(quán)益工具結(jié)算的衍生金融資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)按成本計(jì)量。在後續(xù)計(jì)量中，套期工具形成的利得或損失屬於有效套期的部分直接確認(rèn)所有者權(quán)益，其中在處置境外經(jīng)營(yíng)

6、時(shí)形成的，計(jì)入當(dāng)期損益;屬於無效套期的部分計(jì)入當(dāng)期損益。當(dāng)合同的權(quán)益或義務(wù)終止或符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)一一金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》規(guī)定時(shí)進(jìn)行終止確認(rèn)三、我國(guó)衍生金融工具會(huì)計(jì)處理方法利弊分析從現(xiàn)階段我國(guó)衍生金融工具的會(huì)計(jì)處理，我們不難發(fā)現(xiàn)我國(guó)在衍生金融工具的會(huì)計(jì)處理上實(shí)現(xiàn)瞭重大改革。首先，突破瞭傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)要素定義，將衍生金融工具納入表內(nèi)核算;其次,發(fā)展瞭會(huì)計(jì)的計(jì)量基礎(chǔ)，引入公允價(jià)值計(jì)量基礎(chǔ);而且，還創(chuàng)造性地提出瞭再次確認(rèn)的會(huì)計(jì)確認(rèn)方法。這對(duì)更準(zhǔn)確地計(jì)量衍生金融工具的價(jià)值有著積極的意義。首先，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，衍生金融工具在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中起著越來越重要的作用，它對(duì)企

7、業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果也有極大的影響，因此，將其納入表內(nèi)核算是一種必然趨勢(shì);其次，由於衍生金融工具的價(jià)值與市場(chǎng)密切相關(guān)極具波動(dòng)性，采用歷史成本計(jì)量不能真實(shí)計(jì)量其價(jià)值，用公允價(jià)值計(jì)量更具相關(guān)性;再次,衍生金融工具是在未來某一時(shí)期進(jìn)行交易，合約標(biāo)的在合約簽訂後交易發(fā)生之前所發(fā)生的價(jià)格變化對(duì)於企業(yè)財(cái)務(wù)狀況會(huì)產(chǎn)生巨大的影響，因此對(duì)衍生金融工具的再確認(rèn)也是保證財(cái)務(wù)報(bào)表的公允性和客觀性的重要手段之一。在這些方面的突破,使我國(guó)會(huì)計(jì)核算方法與國(guó)際慣例接軌，在一定程度上滿足瞭經(jīng)濟(jì)全球化的要求然而，衍生金融工具的處理方法也好似一把“雙刃劍”，雖然現(xiàn)有方法在某些方面有所突破，但它同時(shí)也帶

8、來瞭不少問題，其在實(shí)施過程中面臨不少困難1、公允價(jià)值的確認(rèn)方面。公