農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資模式比較與金融服務(wù)創(chuàng)新pdf.pdf

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1、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資模式比較與金融服務(wù)創(chuàng)新——基于重慶調(diào)研的經(jīng)驗與啟示滿明?。?.中國農(nóng)業(yè)銀行博士后工作站，北京，100005；2.中國人民大學(xué)博士后流動站，北京，100872）摘要：本文在對重慶市金融機構(gòu)開展農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資調(diào)查的基礎(chǔ)上，將農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資模式歸納為園區(qū)主導(dǎo)型產(chǎn)業(yè)鏈融資、政府主導(dǎo)型產(chǎn)業(yè)連融資、核心企業(yè)主導(dǎo)型產(chǎn)業(yè)鏈融資三類。結(jié)合案例分析，認為三種融資類型分別與農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的不同階段相對應(yīng)。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資的成效主要包括降低信貸風(fēng)險和成本，促進金融資本與農(nóng)業(yè)長期結(jié)合，為農(nóng)業(yè)擔(dān)保創(chuàng)造條件；但也存在金融機構(gòu)操作風(fēng)險高，產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)性缺陷，土地流轉(zhuǎn)不規(guī)范、抵押替代物估

2、值難等制度障礙。最后，研究得出促進農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資進一步發(fā)展的啟示。關(guān)鍵詞：農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈、融資模式、金融創(chuàng)新傳統(tǒng)分散農(nóng)業(yè)向現(xiàn)代集約農(nóng)業(yè)的轉(zhuǎn)化實際上是生產(chǎn)要素優(yōu)化配置的過程，而資金要素在農(nóng)村地區(qū)一直以來都是極度稀缺的，因此，如何緩解農(nóng)村地區(qū)的資金約束，成為推動現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展必須要解決的問題。就目前來看，我國農(nóng)村信貸的供給與需求間還存在較大的缺口，劉玲玲（2009）對陜西、山東、遼寧、內(nèi)蒙古四省區(qū)的調(diào)研顯示，農(nóng)戶信貸中只有34%是來自金融機構(gòu)，58%以上是通過非正[1]規(guī)渠道獲得。根據(jù)世界銀行統(tǒng)計，我國中小企業(yè)的流通資金只有12%是通過銀行貸款獲得，規(guī)模在20人以下的小企業(yè)

3、該比例僅為2.3%，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)則更少。導(dǎo)致金融機構(gòu)服務(wù)“三農(nóng)”阻力重重的原因，主要是農(nóng)業(yè)固有的高風(fēng)險、低收益、高成本、周期性特征與金融資本追求利潤、規(guī)避風(fēng)險的屬性相矛盾。因此，只有通過金融服務(wù)創(chuàng)新緩解上述矛盾，才能促使金融機構(gòu)有效率、可持續(xù)的為農(nóng)業(yè)提供源源不斷的資金資源。通過整合農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，使原來分散的信貸主體相互合作、制約，達到降低信貸風(fēng)險、提高規(guī)模收益的目的，是金融機構(gòu)在農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化加快發(fā)展的背景下，服務(wù)“三農(nóng)”的創(chuàng)新實踐。課題組于2011年3月對重慶市農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資狀況進行了調(diào)查，在總結(jié)現(xiàn)有模式的基礎(chǔ)上，提出了完善我國農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資的啟示。1、理論探討與綜述1.

4、1產(chǎn)業(yè)鏈融資的一般探討產(chǎn)業(yè)鏈融資也稱供應(yīng)鏈融資是上個世紀90年代興起于生產(chǎn)、貿(mào)易領(lǐng)域的一種金融創(chuàng)新方式。根據(jù)胡躍飛（2007）提出的概念，產(chǎn)業(yè)鏈融資是指在對產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部的交易結(jié)構(gòu)進行分析的基礎(chǔ)上，運用商品貿(mào)易融資的自償性信貸模型，并引入核心企業(yè)、物流監(jiān)管公司、資金流導(dǎo)引工具等新的風(fēng)險控制變量，對產(chǎn)業(yè)鏈的[2]不同節(jié)點提供封閉的授信支持及其他結(jié)算、理財?shù)鹊木C合金融服務(wù)。產(chǎn)業(yè)鏈融資與傳統(tǒng)融資的主要區(qū)別在于（1）打破對有形、固定資產(chǎn)抵押嚴格限定的授信條件，通過對產(chǎn)業(yè)鏈中核心企業(yè)的財務(wù)狀況以及整個產(chǎn)業(yè)鏈效率的評估作為授信的依據(jù)；對于企業(yè)的評估則更看重其在產(chǎn)業(yè)鏈中的地位。（2

5、）資金用途限定于產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部交易，嚴格控制資金挪用，并以技術(shù)措施引入核心企業(yè)的資信作為控制授信風(fēng)險的輔助手段。（3）產(chǎn)業(yè)鏈融資強調(diào)授信還款來源的自償性，引導(dǎo)銷售收入直接用于償還授信。1.2農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資的特殊性如果把農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程看成一個整體，可以發(fā)現(xiàn)，從農(nóng)資(種子、飼料、機械等)供應(yīng)到農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)，從農(nóng)產(chǎn)品加工(分級、包裝、貯藏等)再到農(nóng)產(chǎn)品經(jīng)銷是由一系列公司和團體所組成的有序鏈條。在農(nóng)產(chǎn)品市場不斷由區(qū)域化向全國化甚至國際化發(fā)展中，農(nóng)業(yè)競爭更表現(xiàn)為產(chǎn)業(yè)鏈條和運作體系的整體競爭（陳丹梅，[3]2004），而依托產(chǎn)業(yè)鏈開展金融服務(wù)是金融機構(gòu)的必然選擇?，F(xiàn)有關(guān)于農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)

6、鏈融資的研究較多集中在工業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資的經(jīng)驗借鑒方面，如賈彥樂（2008）指出以龍頭企業(yè)為先導(dǎo)的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈通常以三種模式構(gòu)建：結(jié)盟與直控相結(jié)合模[4]式、電子商務(wù)與第三方物流結(jié)合模式、業(yè)態(tài)擴展與轉(zhuǎn)移模式。王婷睿（2010）[5]從需求、供給、效益三個方面論述金融機構(gòu)開展農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資的可行性。韓明輝（2010）基于保兌倉融資、融通倉融資和應(yīng)收賬款融資模式從采購、運營、[6]銷售三個階段分析了農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資的特點。實際上，由于我國尚未完成現(xiàn)代農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)型，直接將工商業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資模式復(fù)制到農(nóng)業(yè)領(lǐng)域是值得商榷的。一方面，在全國27000多個龍頭企業(yè)中，年銷售收入上億元的企業(yè)僅

7、占4.3%，由于農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)規(guī)模不大，輻射能力有限，其原料來源和銷售渠道存在較大的隨意性（韓[7]明輝，2010）。另一方面，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈成員間關(guān)系不穩(wěn)定，難以形成各節(jié)點企業(yè)的長期戰(zhàn)略合作，制約了農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的綜合效益。此外，由于我國農(nóng)民的組織化多集中在生產(chǎn)領(lǐng)域，銷售領(lǐng)域較少，這在一定程度也會影響農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的運行穩(wěn)定性。因此，金融機構(gòu)開展農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈信貸業(yè)務(wù)必須結(jié)合我國農(nóng)業(yè)發(fā)展的實際狀況和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的特征，通過業(yè)務(wù)創(chuàng)新，既滿足農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的金融需求，也合乎金融機構(gòu)自身對“三性”的要求。2、三種農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資模式的比較分析本研究以重慶市作為調(diào)研區(qū)域主要基于以下幾個方面的

8、考慮：第一