基金管理 第十一講 證券投資基金運營管理概述

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1、第十一講證券投資基金運營管理概述學(xué)習(xí)目標(biāo)：掌握證券投資基金各當(dāng)事人之間的關(guān)系掌握證券投資基金運營組織結(jié)構(gòu)了解證券投資基金的內(nèi)控制度了解證券投資基金的保密制度第一節(jié)證券投資基金的當(dāng)事人證券投資基金的當(dāng)事人包括基金發(fā)起人、基金管理人、基金托管人、基金持有人以及其他證券投資基金服務(wù)機構(gòu)等。它們之間的關(guān)系是相互合作，又相互制衡、相互監(jiān)督。一、基金發(fā)起人基金發(fā)起人是以基金的設(shè)立為目的，并采取必要的措施和步驟來達到設(shè)立和組織基金這一目的的法人。契約型基金的發(fā)起人，在基金成立后成為該基金的管理者，或者組織一家專門的基金管理公司去管理該基金，而發(fā)起人成

2、為基金管理公司的主要股東。公司型基金中，發(fā)起人是基金管理公司的主體，它以發(fā)行股票方式籌集資金，成立后的基金的主要股東是基金持有人。我國基金發(fā)起人的主要的職責(zé)和義務(wù)及應(yīng)符合的要求：P198。二、基金管理人基金管理人是指根據(jù)法律、法規(guī)及基金章程或基金契約的規(guī)定，憑借專業(yè)的知識和經(jīng)驗，運用所管理基金的資產(chǎn)，按照科學(xué)的投資組合原理進行投資決策，謀求基金資產(chǎn)的不斷增值，并未投資者帶來更多收益的機構(gòu)。我國申請設(shè)立基金管理公司的程序：P199。我國基金管理公司的職責(zé)：P199。我國更換基金管理人需要符合的條件：P199。三、基金托管人為了保證基金資產(chǎn)

3、的安全，防止基金資產(chǎn)被挪作它用，按照資產(chǎn)管理和資產(chǎn)保管分開的原則運作基金，資產(chǎn)的管理由基金管理公司進行，而資產(chǎn)的托管則由基金托管人進行?；鹜泄苋耸峭顿Y者權(quán)益的代表，是基金資產(chǎn)的名義持有人或機構(gòu)?；鹜泄苋送ǔＳ捎袑嵙Φ纳虡I(yè)銀行或信托投資公司擔(dān)任，基金托管人和基金管理人本著平等自愿、誠實信用的原則鑒定托管協(xié)議，在協(xié)議范圍內(nèi)履行職責(zé)并收取一定的報酬。我國基金托管人資格要求：P200。我國基金托管人的主要職責(zé)：P200。我國更換基金托管人需要符合的條件：P200。四、基金持有人基金持有人即基金投資者和基金受益人，他們是基金單位的出資者，基金

4、資產(chǎn)的最終擁有者，基金持有人享有基金資產(chǎn)的一切權(quán)益，但也承擔(dān)基金的投資風(fēng)險。我國規(guī)定基金持有人享有的權(quán)利：P201?；鸪钟腥说臋?quán)利主要通過基金持有人大會上表決權(quán)來行使的?；鸪钟腥舜髸偌瘶?biāo)準(zhǔn)：P201。五、其它證券投資基金服務(wù)機構(gòu)1、基金代銷機構(gòu)P2022、基金注冊登記機構(gòu)p2023、基金投資咨詢機構(gòu)4、基金驗資機構(gòu)5、會計、審計、律師事務(wù)所六、基金當(dāng)事人的關(guān)系1、基金持有人與基金管理人的關(guān)系：委托人與受托人的關(guān)系。2、基金管理人與基金托管人的關(guān)系：經(jīng)營與監(jiān)督的關(guān)系；委托人與受托人的關(guān)系。3、基金持有人與基金托管人的關(guān)系：委托與受托

5、人的關(guān)系。第二節(jié)證券投資基金運營的組織結(jié)構(gòu)一、基金管理公司的組織框架：P2041投資決策委員會是公司投資決策機構(gòu)。公司投資決策委員會由總經(jīng)理、分管投資的副總經(jīng)理、基金投資部經(jīng)理、研究策劃部經(jīng)理和相關(guān)基金經(jīng)理組成，督察員可列席會議。它的職能包括P204。2風(fēng)險控制委員會是基金資產(chǎn)市場風(fēng)險的測量和監(jiān)督機構(gòu)。風(fēng)險控制委員會由風(fēng)險評估員、公司負(fù)責(zé)宏觀經(jīng)濟分析的策略分析師和公司總經(jīng)理組成。它的職能包括P205。3基金經(jīng)理在投資決策委員會的授權(quán)范圍內(nèi)，負(fù)責(zé)所管理基金的投資和運作，確?；鸬谋Ｖ岛驮鲋?。它的主要職責(zé)包括P205。二、基金管理公司的職能

6、部門1研究策劃部：負(fù)責(zé)對宏觀經(jīng)濟、證券市場、行業(yè)與上市公司等進行分析，為基金投資決策提供投資策略、資產(chǎn)配置、投資組合、投資對象等全方位的研究支持。它的主要職責(zé)包括P206。2基金投資部：負(fù)責(zé)對基金資產(chǎn)進行投資和管理，在確保基金資產(chǎn)安全的前提下使基金資產(chǎn)盡可能增值。基金投資部下設(shè)基金管理小組，具體承擔(dān)基金投資的職責(zé)?；鹜顿Y實行投資決策委員會領(lǐng)導(dǎo)下的基金經(jīng)理負(fù)責(zé)制。它的主要職責(zé)包括P206。3交易清算部：負(fù)責(zé)基金投資的交易和清算。下設(shè)集中交易室和基金清算室。它的主要職責(zé)包括P207。4市場開發(fā)部：負(fù)責(zé)基金新產(chǎn)品的研究開發(fā)、設(shè)計推廣、市場營

7、銷與客戶服務(wù)等。它的主要職責(zé)包括P207。5信息技術(shù)部：負(fù)責(zé)公司所有電腦信息系統(tǒng)的建立、管理和維護。它的主要職責(zé)包括P207。6綜合管理部：負(fù)責(zé)公司內(nèi)部行政事務(wù)管理及部門協(xié)調(diào)、人力資源管理、企業(yè)文化建設(shè)等，下設(shè)財務(wù)室、行政事務(wù)室和人力資源室。它的主要職責(zé)包括P208。7監(jiān)察稽核部：獨立于公司各業(yè)務(wù)部門和各分支機構(gòu)以外，就內(nèi)部控制制度的執(zhí)行情況獨立地履行檢查、評價、報告、建議職能，向總經(jīng)理報告工作，并對董事會負(fù)責(zé)。它的主要職能包括P208。第三節(jié)證券投資基金內(nèi)控制度一、內(nèi)部控制含義：證券投資基金內(nèi)部控制主要是指基金管理人及基金管理公司的內(nèi)

8、部控制，是指公司為了防范和化解風(fēng)險，保證經(jīng)營運作符合公司的發(fā)展規(guī)劃，在充分考慮內(nèi)外部環(huán)境的基礎(chǔ)上，通過建立組織機制、運用管理方法、實施操作程序與控制措施而形成的系統(tǒng)。二、內(nèi)部控制制度體系圖P209三、內(nèi)部控