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1、另類投資的春天 中國56%高凈值人群擁有另類投資，這是興業(yè)銀行與胡潤研究院聯(lián)合發(fā)布的《2013高凈值人群另類投資白皮書》所透露的。白皮書分析了中國高凈值人群的規(guī)模和他們對另類投資需求的現(xiàn)狀和未來發(fā)展趨勢。報告中的另類投資指藝術(shù)品、酒類、鐘表、珠寶玉石等一系列屬性更為特殊的投資標(biāo)的。今年是胡潤研究院和興業(yè)銀行第二年聯(lián)合公布600萬資產(chǎn)高凈值人群的數(shù)量?！ ‰m然去年中國GDP增長了7.8%，但受到房地產(chǎn)宏觀調(diào)控和股票市場的影響，高凈值人群增長速度有所放緩。600萬資產(chǎn)以上的高凈值人群上升比例僅為4%，有280萬人。其中，億萬資產(chǎn)以上的高凈值人
2、群上升比例是過去4年最低水平，僅為2%，有6.45萬人?！ 『鷿櫚俑欢麻L兼首席調(diào)研員胡潤說道：“當(dāng)股市和房地產(chǎn)受到影響的時候，中國富豪對另類投資的熱情明顯提高。另類投資比較復(fù)雜也需要長期的投入，成功的另類投資者更可以獲得他人的尊重?！薄 巴顿Y得一種超然，生活得一份靜心?！迸d業(yè)銀行行長李仁杰表示，“與其他財富報告不同，這份白皮書是一幅投資理念和生活哲學(xué)相互交錯的生活素描。” 雖然房地產(chǎn)和股票仍居高凈值人群投資方向的第一和第二位，達(dá)到76%和65%，但另類投資已經(jīng)居高凈值人群投資方向的第三位，投資比例達(dá)到56%，有明顯提高。藝術(shù)品、珠寶玉
3、石、酒和鐘表都是受青睞的另類投資方向。作為國際另類投資熱點(diǎn)之一的老爺車，在中國尚未發(fā)展起來。但是另類投資也有風(fēng)險，包括：流動性較弱、交易費(fèi)用較高、市場不規(guī)范、監(jiān)管機(jī)構(gòu)缺乏、對知識儲備要求更高等。 高凈值人群另類投資的平均年限大都在4-5年，也就是在2008年金融危機(jī)后開始投資。高凈值人群在做另類投資時最頻繁的信息來源是專業(yè)人士的意見，達(dá)到74%。同時，投資帶有明顯的圈層特征，信息來源于社交活動的占65%，口碑也是非常重要的信息來源，占40%。而在媒體的使用上，網(wǎng)絡(luò)成為首選，占到一半以上，已經(jīng)遠(yuǎn)超雜志、報紙和電視的使用。 從省市分布看，北
4、京擁有高凈值人數(shù)最多，占17%。其次是廣東、上海和浙江，共占全國的61%。浙江由于去年民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展遭遇挑戰(zhàn)，較多的民營企業(yè)出現(xiàn)資金鏈問題，高凈值人群增速放緩?！ ⊥顿Y意向有升有降 高凈值人群未來對藝術(shù)品、鐘表、珠寶玉石以及公務(wù)機(jī)的投資意向都有不同程度的上升，而酒類投資意向基本持平。增加投資額的最重要原因是出于個人興趣，而減少投資的主要原因為市場不規(guī)范和變現(xiàn)難等。 高凈值人群最希望得到藝術(shù)品相關(guān)的金融服務(wù)，達(dá)55%。45%的高凈值人群聽說過藝術(shù)品基金，其中超過3成表示將來有可能購買。聽說過葡萄酒基金的高凈值人群達(dá)到24%，其中超過4成有購
5、買意向。10%的高凈值人群知道公務(wù)機(jī)基金，其中有購買意向的接近一半?！ 「邇糁等巳耗壳皡⑴c藝術(shù)品投資的占到64%，而未來有意向投資藝術(shù)品的達(dá)到78%。因此，未來藝術(shù)品投資需求仍較為旺盛。中國書畫，包括現(xiàn)當(dāng)代書畫和古代書畫是主流投資品類，投資比例達(dá)40%。投資藝術(shù)品的信息來源突出表現(xiàn)了藝術(shù)收藏的圈層特征。藝術(shù)收藏最重要的三個信息來源分別是：朋友推薦占65%；社交活動占61%；俱樂部或協(xié)會占46%。藝術(shù)品投資最主要的渠道有：自行國內(nèi)購買占75%以上，50%通過拍賣行，45%自行海外購買，30%通過經(jīng)紀(jì)委托代理?！ 「邇糁等巳壕祁愅顿Y達(dá)48%，其
6、中葡萄酒投資占39%，超過中國白酒。年齡越大的高凈值人群投資酒類的時間更久，45歲以上的投資資歷平均達(dá)4.8年。5000萬資產(chǎn)以上的高凈值人群進(jìn)入市場也較久，平均為5.3年。74%高凈值人群投資酒類的原因是出于愛好，半數(shù)高凈值人群表示投資是為了自己飲用，另外也有不少人投資葡萄酒是為了交際需要或是受身邊朋友的影響。自行購買是高凈值人群參與酒類投資最常見的途徑，由于國內(nèi)購買較為便利，已達(dá)71%。而因海外免稅政策的優(yōu)勢，海外購買也占一半以上。酒類投資最主要信息來源都與社交活動有關(guān)，57%通過朋友推薦；其中分別有53%和52%通過社交活動和俱樂部。
7、因此酒類投資的圈層特征也非常明顯。高凈值人群投資酒類的首要考慮因素：年份占81%，品牌占77%，產(chǎn)地占66%?！ ≥^早開始鐘表投資的高凈值人群在2007年就已進(jìn)入市場，投資鐘表的平均時間為4.1年，也就是2009年為投資高峰期，5000萬資產(chǎn)以上的高凈值人群進(jìn)入市場的時間更長，平均為4.6年。投資鐘表的目的首先是出于個人愛好，占到74%，其次是看重鐘表的保值功能，占到47%。 高凈值人群投資鐘表最重要的途徑是自行購買，其中選擇海外購買的達(dá)76%，這主要是由于國外稅收的優(yōu)勢和近年來高凈值人群國際旅游頻率的增加；選擇國內(nèi)購買的達(dá)57%，使用經(jīng)
8、紀(jì)/委托代理、金融機(jī)構(gòu)、二手市場和拍賣行的都相對較少，不足2成。73%高凈值人群把品牌作為投資鐘表最重要的考慮因素，其次是工藝，占62%，產(chǎn)地考慮居第三，占54%。高凈值人群目前
