商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù).ppt

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1、商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)目錄第一部分需求第二部分業(yè)務(wù)現(xiàn)狀第三部分能力第一部分需求1.需求首先，我講的需求不是客戶對(duì)投資銀行業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)的服務(wù)需求，而是聽(tīng)眾的需求。我只能根據(jù)我所了解的實(shí)習(xí)學(xué)生的情況來(lái)判斷大家的需求，這不符合民生銀行所倡導(dǎo)的“客戶導(dǎo)向”。想像——溝通——加工——再溝通如果我講書本上的“知識(shí)”，屬于班門弄斧，如果我講我w們的“業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)”，可能讓你們覺(jué)得瑣碎。因此，我今天講的內(nèi)容，并不是業(yè)務(wù)，而是能力！1.需求（續(xù)）我要講的能力首先是商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)能力，即成功的商業(yè)銀行必須具備哪些核心能力？什么是商業(yè)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力？從核心能力的角度看，一項(xiàng)工

2、作或業(yè)務(wù)對(duì)商業(yè)銀行的意義是什么？其次是你們的個(gè)人能力（僅僅是個(gè)人業(yè)務(wù)能力）。你在什么位置？你想做什么？你準(zhǔn)備去積累什么？業(yè)務(wù)講解只是能力講解的背景，這就是目錄的邏輯性。第二部分業(yè)務(wù)現(xiàn)狀2.1投資銀行業(yè)務(wù)現(xiàn)狀1.投資銀行業(yè)務(wù)定義投資銀行定義第一種：任何經(jīng)營(yíng)金融市場(chǎng)（貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)）業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)都可以稱為投資銀行。第三種：把從事證券承銷和企業(yè)并購(gòu)的金融機(jī)構(gòu)稱為投資銀行。第四種：僅把在一級(jí)市場(chǎng)上承銷證券和二級(jí)市場(chǎng)交易證券的金融機(jī)構(gòu)稱為投資銀行。第二種：只有經(jīng)營(yíng)一部分或全部資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)才是投資銀行。2.部門架構(gòu)商業(yè)銀行公司銀行部投資銀行部金融市

3、場(chǎng)部銀行間市場(chǎng)短期融資券長(zhǎng)期信貸市場(chǎng)長(zhǎng)期信貸市場(chǎng)貨幣市場(chǎng)衍生品市場(chǎng)拆借市場(chǎng)債券市場(chǎng)私募業(yè)務(wù)并購(gòu)業(yè)務(wù)資產(chǎn)證券化理財(cái)業(yè)務(wù)*理財(cái)業(yè)務(wù)主要指資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)3.項(xiàng)目案例A企業(yè)經(jīng)過(guò)10年的努力，實(shí)業(yè)規(guī)模達(dá)到中等水平，盈利能力較強(qiáng)，積累了一定的資金實(shí)力。B行業(yè)為國(guó)家鼓勵(lì)發(fā)展的行業(yè)，是A企業(yè)主營(yíng)行業(yè)的相鄰行業(yè)，A企業(yè)已經(jīng)有3家屬于B行業(yè)的企業(yè)，規(guī)模不大，盈利水平不錯(cuò)，因此在B行業(yè)也具有一定的技術(shù)優(yōu)勢(shì)。A企業(yè)為了快速占有資源，打算以收購(gòu)方式介入B行業(yè)，并計(jì)劃在2－3年內(nèi)收購(gòu)至少8－12家同類企業(yè)，進(jìn)入該行業(yè)的全國(guó)10強(qiáng)。相對(duì)于龐大的收購(gòu)資金規(guī)模，A企業(yè)的積累還是顯得不足，

4、因此向投資銀行部提出了資金需求申請(qǐng)。3.項(xiàng)目案例（續(xù)）作為項(xiàng)目經(jīng)理，第一步應(yīng)該做什么？細(xì)化方案（套路）：銀行為第一批收購(gòu)（1－2家的企業(yè)）提供啟動(dòng)資金以理財(cái)產(chǎn)品、資產(chǎn)證券化等形式募集資金以實(shí)現(xiàn)收購(gòu)資金的滾動(dòng)使用，陸續(xù)完成第二批收購(gòu)（5－6家企業(yè)）通過(guò)私募完成第一次股權(quán)籌資通過(guò)項(xiàng)目融資、銀團(tuán)貸款等形式調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)進(jìn)行第三批收購(gòu)（5－6家企業(yè)）通過(guò)IPO進(jìn)行境內(nèi)或境外籌資3.項(xiàng)目案例（續(xù)）第二步應(yīng)該做什么？銀行信貸資金不能用于權(quán)益投資，也就是說(shuō)不能用于股權(quán)收購(gòu)。第一步就存在政策障礙。該項(xiàng)目涉及投資銀行業(yè)務(wù)的眾多領(lǐng)域——杠桿收購(gòu)、私募、項(xiàng)目融資、理財(cái)業(yè)務(wù)

5、、咨詢顧問(wèn)服務(wù)、資產(chǎn)證券化、銀團(tuán)貸款、IPO等等。你是否對(duì)這些業(yè)務(wù)有比較多的了解，是否知道在什么環(huán)節(jié)需要使用上述手段。在執(zhí)行過(guò)程還會(huì)發(fā)現(xiàn)更多的困難。比如：金融監(jiān)管政策變化、金融市場(chǎng)變化、自身的能力是否匹配、B行業(yè)的政策變化、B行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)等等。3.項(xiàng)目案例（續(xù)）第二步應(yīng)該分析風(fēng)險(xiǎn)和收益。因?yàn)榧?xì)化方案是一套“組合拳”，每步之間的聯(lián)結(jié)就是風(fēng)險(xiǎn)和收益。1.風(fēng)險(xiǎn)（分段）2.私募（收益）3.方式（資金，風(fēng)險(xiǎn)收益）4.企業(yè)架構(gòu)（金融市場(chǎng)）3.項(xiàng)目案例（續(xù)）主風(fēng)險(xiǎn)階段低風(fēng)險(xiǎn)階段3.項(xiàng)目案例（續(xù)）第三步是整合產(chǎn)品功能。這建立在你對(duì)產(chǎn)品和市場(chǎng)的熟悉程度之上的。（實(shí)施前

6、的準(zhǔn)備——到底選擇哪些產(chǎn)品）第1步：資金市場(chǎng)情況（過(guò)橋資金：理財(cái)市場(chǎng)、資產(chǎn)證券化市場(chǎng)，不僅是利率，還包括政策、期限、金額等要素）第2步：資本市場(chǎng)情況（權(quán)益資金：境內(nèi)、境外資本市場(chǎng)的上市規(guī)則、溢價(jià)水平有很大區(qū)別）第3步：信貸市場(chǎng)情況（債務(wù)融資：長(zhǎng)期項(xiàng)目融資、銀團(tuán)市場(chǎng)）第4步：完成企業(yè)構(gòu)架搭建（保證上市地選擇的靈活性、與國(guó)家對(duì)B行業(yè)收購(gòu)政策的吻合性）第5步：風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審（行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)）3.項(xiàng)目案例（續(xù)）第四步：制定詳細(xì)的實(shí)施計(jì)劃第1步：實(shí)施第一階段收購(gòu)第2步：實(shí)現(xiàn)資金滾動(dòng)第3步：實(shí)施私募第4步：債務(wù)重構(gòu)第5步：實(shí)施第二階段收購(gòu)第6步：完成IPO4.產(chǎn)品案

7、例：受托資產(chǎn)管理類理財(cái)業(yè)務(wù)理財(cái)客戶購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品商業(yè)銀行信托公司委托信托公司用款客戶放款或投資信用增級(jí)銀行或企業(yè)4.1“受托類”理財(cái)?shù)姆申P(guān)系“受托資產(chǎn)管理類”理財(cái)（以下簡(jiǎn)稱“理財(cái)”）包含了兩層委托關(guān)系：第一層委托方：理財(cái)投資者第一層受托方：商業(yè)銀行委托事項(xiàng)：將資金投資于約定項(xiàng)目第二層委托方：商業(yè)銀行第二層受托方：信托公司委托事項(xiàng)：嚴(yán)格按照第一層委托事項(xiàng)所作約定進(jìn)行轉(zhuǎn)委托從投資者到投資項(xiàng)目的過(guò)程，是理財(cái)業(yè)務(wù)中法律關(guān)系描述的順序過(guò)程。業(yè)務(wù)操作過(guò)程正好相反，一般都是先找到投資項(xiàng)目，再尋找投資者（當(dāng)然，也有一些產(chǎn)品是專門為特定投資者定制的）。4.2“受托類”理

8、財(cái)?shù)牟僮髁鞒淘跀⒆隼碡?cái)業(yè)務(wù)時(shí)，各商業(yè)銀行的操作流程一般如下：商業(yè)銀行的項(xiàng)目部門尋找理財(cái)項(xiàng)目，并