銀行理財(cái) 挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存-論文.pdf

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1、銀行理財(cái)挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存口本刊記者代萍2004年，光大銀行推出國既滿足客戶多樣化的理財(cái)需求，打破剛性支付勢在必行內(nèi)銀行首只人民幣理財(cái)產(chǎn)品——又結(jié)合自身優(yōu)勢，提高結(jié)構(gòu)化陽光理財(cái)B計(jì)劃，由此拉開了理財(cái)?shù)牟鸱制奖P和產(chǎn)品設(shè)計(jì)能財(cái)富管理的本質(zhì)是金融機(jī)構(gòu)我國商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的大幕。力，追求利潤最大化。但值得發(fā)揮自身的專業(yè)優(yōu)勢，通過有效十年問，銀行理財(cái)規(guī)模從零起關(guān)注的是，面臨經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政的資產(chǎn)配置和風(fēng)險(xiǎn)管控，實(shí)現(xiàn)客步，如今已徹底改變了每一個(gè)人策變化以及自身發(fā)展問題等因戶收益最大化。在制度設(shè)計(jì)上，的金融生活。人民銀行統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)素帶來的壓力，銀行理財(cái)發(fā)展金融機(jī)構(gòu)只是作為代客資產(chǎn)管理顯示，截至2014年6月末

2、，全瓶頸凸顯，主要集中在理財(cái)產(chǎn)專業(yè)機(jī)構(gòu)，客戶需要承擔(dān)相應(yīng)的國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品余額品運(yùn)行、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面。投資風(fēng)險(xiǎn)。然而一直以來，出于達(dá)到12．6萬億元人民幣，理財(cái)從產(chǎn)品運(yùn)行方面來看，銀行維持市場份額和維護(hù)銀行聲譽(yù)的產(chǎn)品品種將近5萬個(gè)。2013年，理財(cái)產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象仍較為嚴(yán)需要，銀行對于其發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)銀行理財(cái)產(chǎn)品累計(jì)為國內(nèi)居民創(chuàng)重。盡管各家銀行都紛紛推出品承擔(dān)事實(shí)上的保兌義務(wù)，造成造的財(cái)產(chǎn)性收入超過4500億元。自己的理財(cái)品牌，但涉及的投理財(cái)產(chǎn)品所對應(yīng)的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)仍滯在當(dāng)前新的復(fù)雜環(huán)境下，財(cái)富管資組合往往大同小異，幾乎都留在銀行體系內(nèi)部。理既充滿新機(jī)遇，也面臨新挑戰(zhàn)。是證券、外匯、保

3、險(xiǎn)、基金等2014年4月29日，中國人如何通過科學(xué)規(guī)劃，系統(tǒng)、專業(yè)、投資產(chǎn)品的組合。理財(cái)產(chǎn)品沒民銀行發(fā)布了中國金融穩(wěn)定有效的管理，實(shí)現(xiàn)財(cái)富管理市場有根據(jù)客戶的個(gè)性化需求提供報(bào)告(2014)))，首次提到了有序健康、穩(wěn)定、協(xié)調(diào)發(fā)展，是銀行服務(wù)，創(chuàng)新不足。從風(fēng)險(xiǎn)管理打破“剛性兌付”。(報(bào)告稱，業(yè)新時(shí)期面臨的一個(gè)重大課題。方面來看，盡管從總體上銀行理財(cái)產(chǎn)品的“剛性兌付”現(xiàn)象經(jīng)歷數(shù)年高速發(fā)展，銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)可控，但是一有悖于“賣者盡責(zé)，買者13負(fù)”理財(cái)逐漸形成了自身的運(yùn)行特些重要環(huán)節(jié)和領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)依然的市場原則，不僅助長了道德點(diǎn)。目前，商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)不容忽視，比如法律地位不明風(fēng)險(xiǎn)，也抬高了

4、市場無風(fēng)險(xiǎn)資品體系已較齊備，涵蓋了保本確，期限錯(cuò)配、資金池產(chǎn)品的金定價(jià)。當(dāng)理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)兌現(xiàn)和非保本、本幣與外幣、不同安全性和透明度較低，產(chǎn)品信風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，應(yīng)合理界定理財(cái)發(fā)行期限及不同投資市場的理財(cái)產(chǎn)息披露不夠規(guī)范和透明等。隨方、渠道方和投資者之間的責(zé)品。各家銀行持續(xù)優(yōu)化結(jié)構(gòu)化著監(jiān)管機(jī)構(gòu)逐漸規(guī)范理財(cái)運(yùn)作，任和義務(wù)，各自承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)，不斷推陳出新，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型是必經(jīng)之路。險(xiǎn)，以此推動(dòng)理財(cái)業(yè)務(wù)回歸“受由國信用卡2‘1_人之托、代人理財(cái)”的本質(zhì)。寶”類產(chǎn)品沖擊下，銀行面臨存“寶寶”攪局銀行理財(cái)互2014年7月11日，銀監(jiān)會款流失的憂患。在新的競爭環(huán)境聯(lián)網(wǎng)反擊下發(fā)關(guān)于完善銀行理財(cái)業(yè)務(wù)組

5、下，銀行一方面需要抗衡各路織管理體系有關(guān)事項(xiàng)的通知(以自去年余額寶點(diǎn)燃了互聯(lián)“寶”類產(chǎn)品，維護(hù)老客戶，另下簡稱“35號文”)，其中強(qiáng)調(diào)指網(wǎng)理財(cái)?shù)臒岢?，“寶寶類”理?cái)一方面需要在同業(yè)問勝出，吸出“銀行必須嚴(yán)格落實(shí)監(jiān)管要求，產(chǎn)品如雨后春筍般不斷創(chuàng)新推引新客戶流入，所以，余額理不得提供含有剛性兌付內(nèi)容的理出。與商業(yè)銀行推行“二八定財(cái)不可避免成為銀行面臨互聯(lián)財(cái)產(chǎn)品介紹”，再次表達(dá)了打破律”客戶管理法則不同，“寶寶網(wǎng)金融沖擊時(shí)首選的戰(zhàn)壕。除剛性兌付的監(jiān)管態(tài)度。類”產(chǎn)品發(fā)揮的是長尾效應(yīng)，了自動(dòng)余額理財(cái)，各家銀行利允許理財(cái)產(chǎn)品違約，商業(yè)它們不僅門檻低，且借助移動(dòng)用自身賬戶和強(qiáng)大的系統(tǒng)資源，銀行首先要

6、做的是理財(cái)產(chǎn)品的端有著實(shí)時(shí)贖回的優(yōu)勢，因此推出了自動(dòng)申贖貨基、P2P平臺、透明化運(yùn)作，即單個(gè)理財(cái)產(chǎn)品短時(shí)間內(nèi)受到眾多投資者的追直銷銀行，與余額寶不同的是，要單獨(dú)開戶，單獨(dú)設(shè)立資產(chǎn)負(fù)捧?！盎ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)”的概念快速銀行具備了其他機(jī)構(gòu)無法企及債表、現(xiàn)金流量表、損益表等風(fēng)行掀起銀行理財(cái)市場的陣陣的國家信用和資金安全保障。財(cái)務(wù)報(bào)表。其次，商業(yè)銀行應(yīng)波瀾。這些“寶寶”們有更加目前已有民生銀行、平安做好投資者教育，特別是在銷明確精準(zhǔn)的客戶定位，催生了銀行、廣發(fā)銀行、交通銀行、售過程中，應(yīng)提示投資者在對投資者更旺盛的投資需求，從工商銀行、浦發(fā)銀行等10余家比理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率的同時(shí)，不同渠道分流著本該留

7、在銀行銀行推出了類似余額寶的產(chǎn)品。更加重視風(fēng)險(xiǎn)的重要性。的各種‘閑錢’，加速貨幣基金工商銀行率先在余額寶沖擊最為適應(yīng)市場化的發(fā)展趨勢，對銀行存款的替代，銀行理財(cái)大的浙江地區(qū)試點(diǎn)，推出“天已有工商銀行、建設(shè)銀行、交產(chǎn)品的‘?dāng)垉Αδ軐⒋蟠蛘劭?。天益”余額理財(cái)，很短時(shí)間內(nèi)通銀行、平安銀行、民生銀行據(jù)媒體報(bào)道，2014年7月已達(dá)到數(shù)百億元的規(guī)模。農(nóng)業(yè)等十余家銀行競相推出了凈值四大行存款負(fù)增長約1．5萬億銀行、中國銀行、建設(shè)銀行也型理財(cái)產(chǎn)品。這種產(chǎn)品不