個股投資價值分析模板.doc

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1、個股投資價值分析模板一、個股基本情況介紹1、公司名稱、股本、歷史沿革。（F10中的公司概況中找）2、公司的主營業(yè)務及大致狀況（F10中的經(jīng)營分析）3、公司的主要股東和實際控制人（F10中的股東研究）4、公司所在行業(yè)的基本情況（1）行業(yè)的生命周期：屬于誕生、成長、成熟、衰退中的那一個時期。（2）行業(yè)的競爭結(jié)構(gòu)：通過行業(yè)企業(yè)數(shù)量、產(chǎn)品的同質(zhì)性、行業(yè)的進出門檻、對價格的控制來判斷行業(yè)屬于自由競爭、競爭壟斷、寡頭壟斷、完全壟斷中的那一類。（3）公司在行業(yè)中的地位：通過行業(yè)公司之間的比較總結(jié)出公司相對于其他公司的優(yōu)勢，公司在行業(yè)中屬于龍頭、二

2、線龍頭、一般公司、落后者？二、個股的財務狀況分析通過對公司歷史和最近的重要三大財務報表分析，得到公司獲利能力、償債能力、成長能力三方面能力的狀況。注意從歷史或最近的報表中按公式計算完公司的相應指標值后一定要自己對指標所反映的情況作出自己的說明：例如計算出公司的速動比率為2，一定要加上自己的評論：公司的短期償債能力非常強。1、公司的獲利能力分析（1）毛利率：1—制造成本/銷售收入（2）凈利率：凈利潤/銷售收入（3）總資產(chǎn)回報率：凈利潤/總資產(chǎn)（4）凈資產(chǎn)回報率：凈利潤/凈資產(chǎn)2、公司償債能力分析（1）短期償債能力的流動比率：流動資產(chǎn)/

3、流動負債（2）短期償債能力速動比率：速動資產(chǎn)/流動負債（3）長期償債能力的股東權(quán)益：股東權(quán)益/負債（4）長期償債能力的利息保障倍數(shù)：息稅前利潤/本期利息支出3、公司歷史成長能力分析：需要幾年的年報數(shù)據(jù)（1）股東權(quán)益增長率（2）銷售收入增長率（3）凈利潤增長率三、個股的未來成長性分析1、公司目前的主要產(chǎn)品的銷售在未來是平穩(wěn)增長、加速增長或減少中的那種情況，理由是什么？公司有什么激動人心的新產(chǎn)品嗎?市場前景如何？2、公司目前的在建項目對未來業(yè)績的影響。3、公司擬建項目項目對未來業(yè)績的影響。4、公司的的資產(chǎn)重組、收購計劃對未來業(yè)績的影響。

4、5、公司手中的現(xiàn)金充足嗎，有沒有再融資計劃。對未來業(yè)績的影響。6、公司的管理層是否具有進取精神？是否安于現(xiàn)狀？7、是否出現(xiàn)了強大的競爭對手？如果有對公司的影響？最后對上述情況總結(jié)，公司未來的成長性是保持行業(yè)平均還是更快的速度增長，支撐你的論斷的主要理由。四、個股的業(yè)績分析通過前面對歷史和未來公司成長性的分析，相信你對公司的未來成長性有了一個全面的了解，接下來你需要做的是將增長性用具體的數(shù)字采用一定的方法計算出了，具體而言這部分你需要將公司未來三年的每股收益計算出來。這一部分是投資分析的重點也是證券分析的魅力所在，一切用于預測未來的技

5、術(shù)你都可以選擇來用。常用的有1、如果公司利潤增長具有平穩(wěn)性，你可以通過公司過去5-10年的增長數(shù)據(jù)算出平均增長率，然后在目前的基礎(chǔ)上合理進行調(diào)整再外推三年，得到未來三年的每股收益。如果公司是周期性公司就比較困難，如果你能找到公司凈利潤的周期性特點也行。2、對凈利潤變化較大而且規(guī)律性又弱的公司可以通過計算每股凈資產(chǎn)來替代每股收益。因為計算目標價格既可以動預計每股收益乘目標市盈率也可以用預計每股凈資產(chǎn)乘以目標市凈率。3、可以用你們在計量經(jīng)濟學中學的最小二乘法估算增長率，并根據(jù)公司的未來情況調(diào)整再趨勢外推。4、最復雜的預測技術(shù)是用非線性預

6、測方法。5、當然最完整的計算方法是對公司產(chǎn)品逐一分析，并考慮未來的各種變化情況，然后填一張你做的利潤表。當然預計過程中會應用很多假設，利潤假定公司產(chǎn)品生產(chǎn)成本年遞增5%（根據(jù)PPI指數(shù)更合理）。一、個股的估值分析1、目前公司的市盈率、市凈率是多少。2、相對于大盤、行業(yè)公司的股票是便宜還是貴？二、個股的投資評級1、公司未來的目標市盈率：根據(jù)公司、大盤、行業(yè)歷史市盈率變動范圍、成長性為公司未來指定一個合理的目標市盈率。2、估計目標價格：依據(jù)每股收益乘以目標市盈率計算公司的目標價格(通常只計算未來一年的，例如現(xiàn)在就可以計算2011年的目標

7、價格。當然也可以計算后面兩年的，特別是目前或下一年高估的情況)3、計算未來股票一年的預計收益率，并根據(jù)收益率來定投資評級。年收益在20%以上的定”強烈推薦:評級;年收益在10-20%之間的定”推薦:評級;年收益在-10-10%之間的定”持有“評級;在-10%以下的定“賣出”評級。