關于國內私人銀行發(fā)展信托業(yè)務的思考.doc

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1、關于國內私人銀行發(fā)展信托業(yè)務的思考【摘要】本文通過國內信托業(yè)發(fā)展狀況及國內私人銀行與信托行業(yè)的合作現(xiàn)狀，提出了運用風險撥備金建立主動風險管理體系，人力發(fā)展創(chuàng)新類信托產品并完善信托功能，擴展業(yè)務范圍的可行性，并進行了深入研究和剖析?！娟P鍵詞】私人銀行；信托；風險管理；功能完善1?國內信托業(yè)發(fā)展狀況屮國信托業(yè)的起源可追溯到1979年10月屮國國際信托投資公司的成立。2007年3月，銀監(jiān)會規(guī)定了信托公司須在三年內達到新法規(guī)和風險管理指引的要求，才可獲發(fā)新營業(yè)許可證。截止2012年6月底，已注冊信托公司的數(shù)量為66家。在2009年-2011年3年間，信托全行業(yè)合計為居民帶來超過2400億元的投資性收益

2、,75%的信托投資者獲得了9%以上的平均年化收益。從2008年底的1.22萬億元到2012年6月末5.54萬億元，中國信托業(yè)幾乎每年以約1萬億元的規(guī)模實現(xiàn)著信托資產的增長。2.國內私人銀行部與信托的合作情況目前國內私人銀行部與信托的合作主耍有三種模式。一是信貸類集合信托代理收付業(yè)務，主要指私人銀行部接受信托公司的委托，代理信托公司向私人銀行客戶推介信托計劃并收付信托計劃資金的一項中間業(yè)務，主要功能是為私人銀行客戶提供高收益固定期限產品。二是一對一單一信托推薦業(yè)務，主要指私人銀行作為撮合的平臺，為單一投資客戶和單一融資客戶設計信托通道實現(xiàn)資金轉移的業(yè)務，主要功能是為私人銀行客戶提供一對一定制產詁

3、O三是信托理財業(yè)務，即信托作為通道將銀行的私人理財資金按照銀行的要求進行投放。2.目前國內私人銀行發(fā)展信托類業(yè)務存在的問題3.1業(yè)務風險的主動管理機制尚需完善對于信托類產品，私人銀行一般只是代理收付或者向客戶推薦，不承擔信托項目本身的潛在風險。但私人銀行是經(jīng)營口碑和品牌的業(yè)務，相比信用、市場、操作風險，更重要的是聲譽風險，假如在出現(xiàn)市場系統(tǒng)性風險的極端情況下，業(yè)務的無法到期兌付即使是應由信托公司承擔第一責任，對私人銀行的負面影響卻是無法估量的。3.2信托業(yè)務范疇較狹隘，功能不全從國外先進的信托經(jīng)驗看，成立信托的主耍目的包括遺產安排、移民規(guī)劃、合理避稅、慈善計劃、保護資產籌。但從國內私人銀行推出

4、的信托品種來看，還是以融資業(yè)務、投資業(yè)務的資金隔離為主，主要目的是把行內資產轉移表外，而國外先進私人銀行往往是運用信托產品實現(xiàn)高凈值客戶的遺產安排、合理避稅、資產隔離等。3.3私人銀行對信托業(yè)務的審查方向單一，效率較低由于私人銀行代理的信托業(yè)務多是融資型業(yè)務，因此在審查業(yè)務時，審查角度均是從控制信用風險的角度出發(fā)，而像業(yè)務本身只具有市場風險的業(yè)務仍耍按照信用風險審查的流程進行。比如股權收益權項目，應該把業(yè)務標的股票的市場情況作為審查重點；再比如PE股權投資業(yè)務，應該把企業(yè)未來的成長性和上市可能性作為審查重點，而不應把借款主體的信用風險作為主要甚至唯一的審查要點。這樣的審查降低了業(yè)務審批效率，也

5、阻礙了創(chuàng)新型業(yè)務的開展。2.國內私人銀行進一步發(fā)展信托業(yè)務的建議4.1運用風險撥備金建立主動風險管理體系從巴塞爾協(xié)議II開始，商業(yè)銀行的資本計提主要針對三種風險：信用風險、市場風險和操作風險。從資本充足比率角度講，有三個層面，第一層是核心資本，第二層是次級資本，第三層是只可用做市場風險的資本。計提的對象為表內業(yè)務和表外業(yè)務。信托代理業(yè)務在商業(yè)屬于表表外業(yè)務，按規(guī)定不需要計提資本；同時，信托公司作為信托業(yè)務的管理人，承擔第一位的責任，私人銀行機構貝承擔聲譽風險，而對于聲譽風險的計提方法和規(guī)定目前還是空白。根據(jù)2010年8月中國銀監(jiān)會發(fā)布的《信托公司凈資本管理辦法》規(guī)定，將信托業(yè)也納入資本金管理的

6、監(jiān)管視野。通過凈資本指標的計算標準系數(shù)設置引導信托公司達到信托規(guī)模和資本金的平衡點。下表主要體現(xiàn)了投資性業(yè)務和融資性業(yè)務、集合信托和單一信托兩個維度的區(qū)別，相對于商業(yè)銀行的風險資本系數(shù)簡化很多，且該系數(shù)相對于商業(yè)銀行相似業(yè)務也偏小，僅從這點看，銀監(jiān)會對信托公司的剛性兌付并沒有實質性的要求；另一方面，信托公司無論是對于宏觀經(jīng)濟、微觀行業(yè)的投研能力還是風險管理能力相對不足，對信托項目的把控能力不強。因此，在市場出現(xiàn)系統(tǒng)性風險時，完全依靠信托公司墊付是不可行的。因此，隨著私人銀行機構代理信托類產品規(guī)模進一步擴大，有必要在每年的利潤中計提一部分風險撥備金以補充信托公司對信托項冃的撥備不足。對于撥備金的

7、計提筆者提出兩個思路4.1.1思路一確定出具有信用風險的信托產品，根據(jù)每一筆具有信用風險的信托產品所對應的業(yè)務品種確是以F要索：產品風險系數(shù)R(可根據(jù)各信托產品類型確定，如股權融資、流動資金融資、貿易融資就可以設定不同的系數(shù)。)產品對應主體所處行業(yè)違約概率(PD,Probabi1ityofdefault)信用暴險值(EAD,ExposureatDefault)違約后損失(LGD,Lossgiven