皖江物流財務(wù)造假課件.ppt

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1、皖江物流財務(wù)造假及資產(chǎn)重組案例分析------袁康01公司簡介案例簡介02CONTENTS案例背景（一）公司簡介安徽皖江物流（集團）股份有限公司是一家集煤炭物流、大宗生產(chǎn)資料電商物流和集裝箱物流于一體的大型現(xiàn)代綜合物流企業(yè)。它是長江能源輸出的第一大港，并且在安徽省內(nèi)的現(xiàn)代綜合物流企業(yè)中稱霸。其成立日期是2000年11月29日，然后于2003年3月在上交所上市，股票代碼為600575。2010年12月，淮南礦業(yè)集團戰(zhàn)略重組蕪湖港，淮南礦業(yè)集團成為公司控股股東。重組后，公司從民營上市公司轉(zhuǎn)變?yōu)閲锌毓缮鲜泄?，公司業(yè)態(tài)結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化，從單一從事中轉(zhuǎn)、裝卸和倉

2、儲的港口企業(yè)轉(zhuǎn)變成為集煤炭、集裝箱、鐵路運輸、大宗生產(chǎn)資料貿(mào)易等為主的綜合性物流企業(yè)。2016年2月，皖江物流以非公開發(fā)行股票并支付現(xiàn)金的方式收購控股股東淮南礦業(yè)下屬的淮滬煤電50.43%股權(quán)、淮滬電力49%股權(quán)和發(fā)電公司100%股權(quán)。資產(chǎn)重組完成后，公司的主營業(yè)務(wù)由單一的“物流業(yè)務(wù)”轉(zhuǎn)變?yōu)槎嘣摹澳茉礃I(yè)務(wù)+物流業(yè)務(wù)”。（二）案例簡介2011年，皖江物流未在年報披露淮礦物流為華中有色、上海中望、中西部鋼鐵、溧陽建新制鐵有限公司、溧陽昌興爐料有和公司等提供16億元的動產(chǎn)差額回購擔(dān)保業(yè)務(wù)。2012年，皖江物流虛增收入45.51億元，占2012年年報收入的14.

3、05%；虛增利潤2.56億元，占2012年年報利潤總額的51.36%。2013年，其虛增收入46.03億元，占2013年年報收入的13.48%，虛增利潤2.34億元，占2013年年報利潤總額的64.64%，同時未按規(guī)定披露淮礦物流與福鵬系公司30億債務(wù)轉(zhuǎn)移情況、1.56億元動產(chǎn)差額回購擔(dān)保事項。2014年，皖江物流未披露淮礦物流向中西部鋼鐵等公司提供共計2.2億元的最高額擔(dān)保和為江蘇匡克等8家公司承擔(dān)最高額為13.05億余元的動產(chǎn)差額回購擔(dān)保。同年全資子公司淮礦物流破產(chǎn)重組。2014年10月9日公司因涉嫌信息披露不合法合規(guī)，被中國證券監(jiān)督管理委員會調(diào)查。2

4、015年6月18日公司收到中國證券監(jiān)督管理委員會的《行政處罰及市場禁入事先告知書》。2016年2月22日公司發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集資金暨關(guān)聯(lián)交易事項審核通過，進行了重大資產(chǎn)重組。01會計造假的原因會計造假手段02會計造假結(jié)果03資產(chǎn)重組04CONTENTS案例分析（一）會計造假的原因1.外部（1）宏觀經(jīng)濟風(fēng)險。皖江物流經(jīng)營的港口裝卸中轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)是經(jīng)濟基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)之一，與國內(nèi)外經(jīng)濟環(huán)境密切聯(lián)系。近年來由于煤炭、鋼材等產(chǎn)品的市場供求發(fā)生變化，產(chǎn)品的價格不穩(wěn)定，導(dǎo)致公司的業(yè)務(wù)量及利潤水平下降。（2）市場競爭風(fēng)險。由于長江中下游港口功能相近、地域相互交叉且各港口

5、在裝卸價格、效率和場地能力方面都勢均力敵，因此形成了港口裝卸中轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)的同質(zhì)化競爭。同時下游港口城市也對公司形成了較大的競爭壓力。（一）會計造假的原因2.內(nèi)部（1）管理風(fēng)險。近年來隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷發(fā)展，公司內(nèi)部組織架構(gòu)、管理系統(tǒng)已經(jīng)趨于復(fù)雜，這將對各方面管理都帶來了較大挑戰(zhàn)。（2）財務(wù)風(fēng)險。如下表所示，公司造假前除了營業(yè)收入2013年有26.07%的增長率之外，其余年份的營業(yè)收入和凈利潤都大幅下降，財務(wù)風(fēng)險較大。（二）會計造假手段1.交易造假（1）簽訂陰陽合同2013年淮礦物流以簽訂陰陽合同的方式出售高價庫存螺紋鋼，合同上的銷售價格比實際結(jié)算價格高出2

6、39263123.63元，即價實不符。由此虛增公司銷售收入204498396.27元，同時虛增利潤204498396.27元。（二）會計造假手段（2）虛構(gòu)關(guān)聯(lián)方交易2012年，皖江物流的子公司淮礦物流虛構(gòu)與湖北華中有色金屬有限公司、武漢中西部鋼鐵交易有限公司、杭州蕭山新星金屬材料有限公司、上海福鵬投資控股有限公司和福鵬控股有限公司、上海中望實業(yè)有限公司、廈門海翼國際貿(mào)易有限公司和廈門海翼廈工金屬材料有限公司之間的采購42億元，造成了銷售收入虛增45.5億元。2013年，公司虛構(gòu)與福鵬系公司之間的采購4124809266.92元，同時又虛構(gòu)與福鵬系公司、武漢

7、耀金源有色金屬材料有限公司、武漢瑞泰實業(yè)有限公司等公司銷售收入4399041819.83元。在虛構(gòu)的貿(mào)易資金循環(huán)鏈中，淮礦物流以支付采購款的名義使資金流向福鵬系公司，采購款在福鵬系公司內(nèi)部流轉(zhuǎn)后，又以銷售回款的形式流回淮礦物流，沖銷其應(yīng)收福鵬系公司款項，從而形成資金循環(huán)。而上述虛構(gòu)交易的公司中大部分均是關(guān)聯(lián)關(guān)系。（二）會計造假手段（二）會計造假手段2.少計提壞賬準備淮礦物流在對福鵬系公司債權(quán)計提壞賬準備時，對計提的基數(shù)及賬齡的分析不恰當。其通過調(diào)整增加應(yīng)收票據(jù)（商業(yè)承兌匯票）和調(diào)整減少應(yīng)收賬款的方式使賒銷總額不變。但是由于應(yīng)收賬款減少使壞賬準備計提減少，淮

8、礦物流2012年應(yīng)補提壞賬準備252644161.32元，由此導(dǎo)致