證 券投資工具概述.ppt

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1、證券投資工具概述第一節(jié)證券概述第二節(jié)債券第三節(jié)股票第四節(jié)投資基金第五節(jié)衍生工具返回第一節(jié)證券概述一、證券的產(chǎn)生證券首先是一種信用憑證或金融工具，它是商品經(jīng)濟和信用經(jīng)濟發(fā)展的產(chǎn)物。在商品經(jīng)濟和生產(chǎn)社會化發(fā)展的過程中，企業(yè)為了追求利潤最大化，必然要加速資本流通，縮短周轉(zhuǎn)周期，盡量節(jié)約資本的使用，為此便產(chǎn)生了商業(yè)信用和作為商業(yè)信用手段的商業(yè)票據(jù)，如匯票、支票及本票等。這些商業(yè)票據(jù)不僅僅是一種信用工具，而且還可以在一定范圍內(nèi)周轉(zhuǎn)流通，發(fā)揮流通手段和支付手段等貨幣職能。二、證券的概念及其分類證券，是用以表明各類財產(chǎn)所有權(quán)或債權(quán)的

2、憑證或證書的統(tǒng)稱。證券上記載有一定的財產(chǎn)或權(quán)益內(nèi)容，持有證券即可依據(jù)券面所載內(nèi)容取得相應(yīng)的權(quán)益。凡根據(jù)一國政府有關(guān)法規(guī)發(fā)行的證券都具有法律效力。證券的分類：按其性質(zhì)的不同，分為證據(jù)證券、憑證證券以及有價證券。三、有價證券及其基本類型1．有價證券。有價證券是一種具有一定票面金額，證明持券人有權(quán)按期取得一定收入，并可自由轉(zhuǎn)讓和買賣的所有權(quán)或債權(quán)證書。人們通常所說的證券就是指這種有價證券。2．有價證券的分類按發(fā)行主體的不同：分為政府證券(公債券)、金融證券和公司證券按所體現(xiàn)的內(nèi)容不同：分為貨幣證券、資本證券和貨物證券根據(jù)上市

3、與否：分為上市證券和非上市證券四、有價證券的本質(zhì)有價證券是代表資產(chǎn)所有權(quán)或債權(quán)的法律證書，即代表一種經(jīng)濟權(quán)利。有價證券的持有者承擔(dān)相應(yīng)的權(quán)利和義務(wù)。有價證券同時是金融工具，投資工具，是一種投資憑證。公眾通過對有價證券的買賣、轉(zhuǎn)讓、抵押、繼承，參與投資。有價證券既能給持有者帶來一定的定期收入，又能當(dāng)作商品自由買賣轉(zhuǎn)讓，有人認(rèn)為，有價證券本身就是資本。實際上，有價證券不是生產(chǎn)經(jīng)營的物資，更不能在生產(chǎn)經(jīng)營過程中發(fā)揮作用，因而它不是真正的資本，而是“資本的紙制復(fù)本”．五、有價證券的功能1．資本證券是結(jié)合成一體的資本、財產(chǎn)或債權(quán)

4、債務(wù)關(guān)系的份額比，它既使得發(fā)行人能夠方便地將社會上零散的貨幣資金集中為整體的社會資金或職能資本，又能使小額的貨幣資金享受巨額資本的規(guī)模效益．2．貨幣證券能起到節(jié)省現(xiàn)金使用，方便交易支付和匯總的作用，從而提高資本使用效率和資本轉(zhuǎn)移的安全性。3．一些有價證券，特別是短期政府債券，是中央銀行運用經(jīng)濟手段控制貨幣供應(yīng)量、調(diào)節(jié)經(jīng)濟運行的重要工具。4．有價證券作為投資、融資的工具，可以迅速轉(zhuǎn)移資金，使資金向效益高的方向流動，有利于社會資源的有效配置。5．隨著現(xiàn)代經(jīng)濟的發(fā)展，金融證券化、國際化是歷史趨勢。金融證券化，有利于金融工具的

5、創(chuàng)新，使金融工具的發(fā)行、買賣進一步規(guī)范化。6．有價證券及其衍生工具的發(fā)展，使社會融資范圍進一步擴大，有利于在國際上進行投資與籌資。返　回有價證券的功能第二節(jié)債　券一、債券的定義債券是一種有價證券，是社會各類經(jīng)濟主體為籌措資金而向債券投資者出具的并且承諾按一定利率定期支付利息和到期還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。由于債券的利息通常是事先確定的，所以債券又被稱為固定利息證券。二、債券的票面要素1．債券名稱和發(fā)行單位2．債券的發(fā)行總額和票面金額3．債券的票面利率、利息支付方式及支付時間4．債券的還本期限和方式5．債券是否記名和流通6．

6、其他事項三、債券的特征流動性收益性風(fēng)險性返還性債券與股票的區(qū)別：性質(zhì)不同發(fā)行主體不同發(fā)行期限不同本金收回的方法不同取得收益的穩(wěn)定性不同責(zé)任和權(quán)利不同交易場地不同付息辦法不同四、債券的分類按債券發(fā)行主體不同：分為政府債券、金融債券和公司債券等根據(jù)償還期限的長短：分為短期債券、中期債券和長期債券按照利息支付方式的不同：債券可分為附息票債券和貼現(xiàn)債券按債券有無擔(dān)保：分為無擔(dān)保債券和有擔(dān)保債券兩大類根據(jù)債券是否記名：分為記名債券和無記名債券按債券募集方式劃分：公募債券和私募債券其它分類返回債券第三節(jié)股票一、股票的性質(zhì)股票是一種

7、有價證券，它是股份有限公司公開發(fā)行的用以證明投資者的股東身份和權(quán)益，并據(jù)以獲得股息和紅利的憑證。股票一經(jīng)發(fā)行，持有者即為發(fā)行股票的公司的股東，有權(quán)參與公司的決策，分享公司的利益，同時也要分擔(dān)公司的責(zé)任和經(jīng)營風(fēng)險。股票一經(jīng)認(rèn)購，持有者不能以任何理由要求退還股本，只能通過證券市場將股票轉(zhuǎn)讓和出售。作為交易對象和抵押品，股票業(yè)已成為金融市場上主要的、長期的信用工具，但實質(zhì)上，股票只是代表股份資本所有權(quán)的證書，它本身并沒有任何價值，不是真實的資本，而是一種獨立于實際資本之外的虛擬資本。二、股票的特性收益性。風(fēng)險性穩(wěn)定性流通性股

8、份的伸縮性價格的波動性經(jīng)營決策的參與性三、股票的種類按有否記名：股票可分為記名股和無記名股按有無面值：股票可分為有面值股和無面值股按股東的權(quán)利來劃分：普通股、優(yōu)先股、后配股、有議決權(quán)股、無議決權(quán)股、否決權(quán)股等按股款的付清與否來劃分：股票有付清股與未付清股按股票的發(fā)行與否分：有發(fā)行股和未發(fā)行股庫藏股四、我國的股權(quán)結(jié)構(gòu)1．國家股2．法