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1、MBA報(bào)表分析1、財(cái)務(wù)報(bào)表的分析方法（1）審閱注冊會計(jì)師的審計(jì)報(bào)告無保留意見保留意見反對意見拒絕發(fā)表意見（2）全面審閱財(cái)務(wù)報(bào)告會計(jì)政策報(bào)表注釋（3）運(yùn)用具體方法進(jìn)行分析：趨勢分析法：同一指標(biāo)的不同時(shí)期數(shù)比較：因素分析法：連環(huán)替代、差額替代比率分析：關(guān)系比率結(jié)構(gòu)比率二、比率分析—指標(biāo)及計(jì)算（一）償債能力指標(biāo)分析重點(diǎn)指標(biāo)資產(chǎn)流動(dòng)性流動(dòng)比率速動(dòng)比率財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債經(jīng)營率債務(wù)負(fù)擔(dān)收益利息倍率經(jīng)營還債能力1、流動(dòng)比率公式：年末流動(dòng)資產(chǎn)余額流動(dòng)比率=年末流動(dòng)負(fù)債余額含義：流動(dòng)比率反映企業(yè)運(yùn)用流動(dòng)資產(chǎn)變成現(xiàn)金以償還流動(dòng)負(fù)債的能力，即短期償債能力。流動(dòng)
2、比率過低，企業(yè)近期可能會有財(cái)務(wù)方面的困難。但流動(dòng)比率過高，并不意味著企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績良好。相反，這說明企業(yè)可能存在其他方面的問題，例如，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不甚合理、募集的長期資金沒有盡快投入使用等2、速動(dòng)比率公式：流動(dòng)資產(chǎn)－存貨速動(dòng)比率=流動(dòng)負(fù)債含義：流動(dòng)資產(chǎn)中，存貨的變現(xiàn)性最小，且存貨最可能發(fā)生變現(xiàn)損失。速動(dòng)比率即充分考慮了這些因素以更保守地測試企業(yè)短期償債能力3、資產(chǎn)負(fù)債率公式：年末負(fù)債總額.資產(chǎn)負(fù)債率＝年末資產(chǎn)總額含義：該比率反映企業(yè)出資者對債權(quán)人債務(wù)的保障程度。通常，企業(yè)的債權(quán)人希望資產(chǎn)負(fù)債率低一些，這樣，債權(quán)人的利益可以得到較大的保障。而企業(yè)的
3、所有者則喜歡教高的負(fù)債率，以利用財(cái)務(wù)杠桿增加收益。當(dāng)然，企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率越高，風(fēng)險(xiǎn)越大4、負(fù)債經(jīng)營率公式：年末長期負(fù)債余額.負(fù)債經(jīng)營率＝年末所有者權(quán)益總額含義：該比率反映企業(yè)運(yùn)營基金中長期負(fù)債所占的比重，企業(yè)投資者投入資金比例越大，企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的穩(wěn)定性越好，企業(yè)長期償債能力越強(qiáng)。如果該比率較大，在企業(yè)投資報(bào)酬率低于長期負(fù)債利率的情況下，企業(yè)將面臨還本付息的巨大壓力；但當(dāng)投資報(bào)酬率高于長期負(fù)債的利率時(shí)，企業(yè)長期償債能力反而增強(qiáng)，且可以利用財(cái)務(wù)杠桿獲取更高的投資回報(bào)5、收益利息倍率公式：稅息前利潤(利潤總額+利息費(fèi)用).收益利息倍率＝利息費(fèi)用含義
4、：該比率用以測量用企業(yè)的收益支付利息成本開支的能力和貸款利息對企業(yè)的壓力6、經(jīng)營還債能力公式：年末負(fù)債總額.經(jīng)營還債能力＝主營業(yè)務(wù)利潤含義：該指標(biāo)假設(shè)企業(yè)的營業(yè)利潤全部用來償還債務(wù)時(shí)，企業(yè)償還所有債務(wù)所需的最短年限。一般來說，這個(gè)指標(biāo)應(yīng)視不同企業(yè)的具體情況和具體要求來判斷好壞（二）現(xiàn)金流量指標(biāo)分析重點(diǎn)指標(biāo)短期償債能力利息保證系數(shù)流動(dòng)負(fù)債償還期長期償債能力債務(wù)償還期1、利息保證倍數(shù)公式：營業(yè)現(xiàn)金凈流入.利息保證系數(shù)＝實(shí)際支付利息金額含義：該指標(biāo)從現(xiàn)金流量的角度反映了企業(yè)償付利息費(fèi)用的能力。該指標(biāo)的分子、分母都運(yùn)用了“現(xiàn)金”的概念。(見下頁公式)
5、1、利息保證倍數(shù)(續(xù))含義(續(xù))營業(yè)現(xiàn)金凈流入＝稅后凈利潤＋不影響現(xiàn)金流量因素＋支付的股利、所得稅－(年末應(yīng)收帳款、應(yīng)收票據(jù)總額－年初應(yīng)收帳款、應(yīng)收票據(jù)總額)＋(年末應(yīng)付帳款、應(yīng)付票據(jù)總額－年初應(yīng)付帳款、應(yīng)付票據(jù)總額)實(shí)際支付利息金額是企業(yè)當(dāng)年現(xiàn)金支付的利息2、流動(dòng)負(fù)債償還期公式：年末流動(dòng)負(fù)債總額.流動(dòng)負(fù)債償還期＝營業(yè)現(xiàn)金凈流入含義：該指標(biāo)從現(xiàn)金流量角度反映了以營業(yè)所得現(xiàn)金償還流動(dòng)負(fù)債(包括一年內(nèi)到期之長期負(fù)債)所需的年限。營業(yè)現(xiàn)金凈流入的計(jì)算方法同前3、債務(wù)償還期公式：年末債務(wù)總額.債務(wù)償還期＝營業(yè)現(xiàn)金凈流入含義：該指標(biāo)從現(xiàn)金流量角度反映了
6、以營業(yè)所得現(xiàn)金償還所有債務(wù)所需的年限。營業(yè)現(xiàn)金凈流入計(jì)算方法同前（三）資產(chǎn)管理指標(biāo)企業(yè)關(guān)鍵資產(chǎn)存貨應(yīng)收帳款固定資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)相應(yīng)的管理指標(biāo)存貨周轉(zhuǎn)率原材料半成品產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率周轉(zhuǎn)率周轉(zhuǎn)率應(yīng)收帳款回收期固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1、存貨周轉(zhuǎn)率公式：銷售成本.存貨周轉(zhuǎn)率＝年平均存貨余額還可細(xì)分為：全年原材料消耗總額.原材料周轉(zhuǎn)率＝年平均原材料庫存額全年半成品和在產(chǎn)品消耗總額.半成品和在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)率＝年平均半成品和在產(chǎn)品庫存額銷售成本.產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率＝年平均產(chǎn)成品庫存額存貨周轉(zhuǎn)率(續(xù))含義：該指標(biāo)反映企業(yè)存貨占用的資金的周轉(zhuǎn)快慢程度。直觀地看，即存貨從購
7、入或生產(chǎn)完成起至發(fā)出或?qū)崿F(xiàn)銷售的時(shí)間。存貨周轉(zhuǎn)率越小(即周轉(zhuǎn)天數(shù)越長)，說明占用資金越多，企業(yè)銷售能力越差。另外，該指標(biāo)還是評價(jià)企業(yè)變現(xiàn)能力和支付能力的重要標(biāo)志。2、應(yīng)收帳款回收期公式：年平均應(yīng)收帳款余額×360.應(yīng)收帳款回收期＝年賒銷凈額(單位＝次數(shù))含義：該指標(biāo)反映企業(yè)產(chǎn)品售出之后貨款回籠所需的時(shí)間。在評價(jià)企業(yè)的應(yīng)收帳款回收期時(shí)，要考慮到企業(yè)自定的信用政策，甚至可用它作為標(biāo)準(zhǔn)以評價(jià)管理控制是否有效。該指標(biāo)還可用于評價(jià)企業(yè)的變現(xiàn)能力和支付能力。3、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率公式：年銷售收入.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝年平均固定資產(chǎn)凈值含義：該指標(biāo)用來考察企業(yè)的設(shè)
8、備、廠房等的利用情況。當(dāng)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率處于較低水平時(shí)，反映固定資產(chǎn)利用不夠，需要分析固定資產(chǎn)沒有被充分利用的原因。在用固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率進(jìn)行分析比較時(shí)，需要注意通貨膨漲
