p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)信用風(fēng)險(xiǎn)管理新思索

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1、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)信用風(fēng)險(xiǎn)管理新思索　　【文章摘要】在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)如何對(duì)借款者信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行甄別和管理成為減少信息不對(duì)稱引發(fā)的道德風(fēng)險(xiǎn)、保護(hù)投資者利益的重點(diǎn)。我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)缺乏專業(yè)的評(píng)級(jí)機(jī)制和全國(guó)化的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸不良信用備案系統(tǒng)，信用風(fēng)險(xiǎn)甄別和防范措施尚有缺陷?！娟P(guān)鍵詞】P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)；信用風(fēng)險(xiǎn)；評(píng)級(jí)；征信1P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性相較吸收存款和發(fā)放貸款的傳統(tǒng)金融媒介，P2P（Peer-to-PeerLending）網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)并不吸收存款，而是在收取一定費(fèi)用

2、的前提下，通過(guò)一定的交易制度設(shè)計(jì)為借貸雙方提供資質(zhì)審定、信息發(fā)布和撮合交易。平臺(tái)上貸款業(yè)務(wù)審核流程相對(duì)簡(jiǎn)單，操作靈活、高效，但也面臨更大的信用風(fēng)險(xiǎn)。5信用風(fēng)險(xiǎn)又稱違約風(fēng)險(xiǎn)，是指交易對(duì)手未能履行約定契約中的義務(wù)而造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。信息不對(duì)稱導(dǎo)致的道德風(fēng)險(xiǎn)是信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因之一，對(duì)借款者信用狀況及時(shí)、全面的了解是投資者防范信用風(fēng)險(xiǎn)的基本前提。在網(wǎng)絡(luò)借貸中，投資者對(duì)借款者的了解完全來(lái)自于網(wǎng)貸平臺(tái)，因而網(wǎng)貸平臺(tái)如何對(duì)借款者信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行甄別及管理將是保護(hù)投資者利益的關(guān)鍵。2主流P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)信用風(fēng)險(xiǎn)管

3、理模式本文選取國(guó)外的Zopa（全球第一家、也是英國(guó)規(guī)模最大的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)），LendingClub（目前最成功的網(wǎng)貸平臺(tái)，成立于美國(guó)，將于2014年上市）和國(guó)內(nèi)的宜信、人人貸和拍拍貸共5家較為典型的國(guó)內(nèi)外P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)進(jìn)行分析。從結(jié)果來(lái)看，不同網(wǎng)貸平臺(tái)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的思路是一致的，主要是從信用風(fēng)險(xiǎn)的甄別、防范以及違約處理三方面來(lái)開展的，具體分析如下：2.1信用風(fēng)險(xiǎn)甄別5甄別風(fēng)險(xiǎn)的措施主要包括借款人資質(zhì)審核和信用評(píng)級(jí)。借款人在網(wǎng)貸平臺(tái)上申請(qǐng)借款時(shí)需提供基本的個(gè)人信息，包括但不限于身份證、聯(lián)系方式、

4、工作證明、收入證明和個(gè)人征信報(bào)告。除此以外，可選提交的附加信息涵蓋不動(dòng)產(chǎn)產(chǎn)權(quán)、汽車產(chǎn)權(quán)、學(xué)歷和技術(shù)職稱證明等。資質(zhì)審核通過(guò)后，借款人將獲得一個(gè)信用等級(jí)。信用等級(jí)是借款人的信用屬性，也是理財(cái)人判斷借款人違約風(fēng)險(xiǎn)的重要依據(jù)之一。通常來(lái)講借款人信用等級(jí)越高，其違約率越低，相應(yīng)的其借款成功率越高。信用等級(jí)由認(rèn)證分?jǐn)?shù)轉(zhuǎn)化而來(lái)，而具體評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)則由網(wǎng)貸平臺(tái)自有評(píng)級(jí)體系或引入第三方評(píng)級(jí)體系給出。在其他情況相同的情況下，信用等級(jí)越高，違約概率越小，借款利率越低/借款額度越高。2.2信用風(fēng)險(xiǎn)防范最開始的P2P網(wǎng)貸是無(wú)抵押、

5、無(wú)擔(dān)保的純信用借貸，后隨著網(wǎng)貸市場(chǎng)上違約的增加，各網(wǎng)貸平臺(tái)紛紛設(shè)立“風(fēng)險(xiǎn)保障基金”，類似會(huì)計(jì)中計(jì)提減值準(zhǔn)備，其資金來(lái)源于借款者按筆繳納的風(fēng)險(xiǎn)備用金，不同信用等級(jí)的借款人計(jì)提比例不同。但并非有此機(jī)制的網(wǎng)貸平臺(tái)就一定能夠保證投資者利益，原因在于，部分網(wǎng)貸平臺(tái)的保障機(jī)制啟動(dòng)需一定觸發(fā)條件，如需投資超過(guò)50個(gè)標(biāo)的；且風(fēng)險(xiǎn)備用金一般按時(shí)間順序、債權(quán)比例進(jìn)行有限償付，一旦發(fā)生大規(guī)模違約，投資者本金安全將難以保證。也有平臺(tái)引入第三方機(jī)構(gòu)擔(dān)保，保證投資者本金或本息安全。2.3違約處理機(jī)制一旦信用違約事件發(fā)生，一般來(lái)講，

6、網(wǎng)貸平臺(tái)的催收機(jī)制將對(duì)通過(guò)電話短信提醒、上門拜訪、法律訴訟等多種方式保證平臺(tái)上大部分借款人的及時(shí)還款。延遲還款的借款人需按約定交納罰息和違約金。國(guó)外網(wǎng)貸平臺(tái)上借款者逾期記錄將計(jì)入征信局記錄，我國(guó)網(wǎng)貸平臺(tái)則是將借款者資料在平臺(tái)上或平臺(tái)認(rèn)可的征信系統(tǒng)上公布或列入黑名單。由于借款者不良信用記錄數(shù)據(jù)將為銀行、電信、擔(dān)保公司、人才中心等有關(guān)機(jī)構(gòu)提供個(gè)人不良信用信息，違約處理機(jī)制也對(duì)信用違約起到了一定的防范作用。53對(duì)我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的建議3.1引入第三方專業(yè)征信機(jī)構(gòu)評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)，準(zhǔn)確甄別借款者信用風(fēng)

7、險(xiǎn)獨(dú)立的信用評(píng)級(jí)機(jī)制是保護(hù)投資者利益、提高信息分析的規(guī)模效益的制度保障，在信用風(fēng)險(xiǎn)管理中發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。引入專業(yè)征信機(jī)構(gòu)評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)，貸款評(píng)級(jí)將細(xì)致化，平臺(tái)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的甄別也更加準(zhǔn)確，相應(yīng)地其利率制定也更加合理。國(guó)外網(wǎng)貸平臺(tái)中，Zopa采用Equitfax評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)，其貸款含五個(gè)大類、28個(gè)子類評(píng)級(jí)，LendingClub則引用FICO評(píng)分技術(shù)，貸款涵蓋535個(gè)信用等級(jí)（A-G級(jí)，每個(gè)級(jí)別又細(xì)分為1-5的子級(jí)別）。而選取的國(guó)內(nèi)平臺(tái)中，僅宜信提到“引入了國(guó)際知名的信用分析和決策管理技術(shù)提供商FICO的信

8、用評(píng)分技術(shù)”，人人貸和拍拍貸則是采用自行體系評(píng)級(jí)，僅7、8個(gè)等級(jí)劃分，評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)自定，存在一定錯(cuò)誤衡量信用風(fēng)險(xiǎn)的可能。例如，人人貸目前認(rèn)證信用的等級(jí)由高到低分為：AA、A、B、C、D、E、HR，具體評(píng)分則是根據(jù)借款者提供的信用認(rèn)證資料詳實(shí)程度和各項(xiàng)認(rèn)證所反映的借款者資質(zhì)來(lái)給出。人人貸公布的評(píng)分項(xiàng)包括基本信息、必要信用認(rèn)證、可選信用認(rèn)證和人人貸記錄四項(xiàng)，明確提到評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)的有兩項(xiàng)?？蛇x認(rèn)證中：學(xué)歷認(rèn)證10分，手機(jī)實(shí)名認(rèn)證10分，微博認(rèn)證2分，其余