內(nèi)部控制信息披露和盈余質(zhì)量關(guān)系探究

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1、內(nèi)部控制信息披露和盈余質(zhì)量關(guān)系探究　　【摘要】本文以2008-2011年滬市A股上市公司為研究樣本，實(shí)證研究?jī)?nèi)部控制信息披露對(duì)盈余質(zhì)量的影響。研究結(jié)果表明：公司當(dāng)年度同時(shí)披露內(nèi)控自評(píng)報(bào)告與內(nèi)控審計(jì)報(bào)告，可以有效降低應(yīng)計(jì)盈余操縱，使盈余質(zhì)量得到提升；公司首次披露內(nèi)控審計(jì)報(bào)告，其盈余質(zhì)量得到改善，但是不顯著；公司內(nèi)控審計(jì)報(bào)告對(duì)盈余質(zhì)量的提高弱于內(nèi)控自評(píng)報(bào)告；連續(xù)三年披露內(nèi)控審計(jì)報(bào)告的公司其盈余質(zhì)量得到顯著提升?！娟P(guān)鍵詞】?jī)?nèi)部控制信息披露；內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告；盈余質(zhì)量一、引言7內(nèi)部控制信息披露是指管理當(dāng)局將公司與內(nèi)部控制相關(guān)的信息，包括

2、內(nèi)部控制的設(shè)計(jì)、實(shí)施、運(yùn)行、監(jiān)督、評(píng)價(jià)等相關(guān)信息以一定的報(bào)告形式向外部信息使用者公開(kāi)，從而有助于使用者做出正確的決策。2000年，證監(jiān)會(huì)頒布了《公開(kāi)發(fā)行證券公司信息披露編報(bào)規(guī)則第1-6號(hào)》，該規(guī)定要求金融企業(yè)在招股說(shuō)明書(shū)中專(zhuān)設(shè)一部分對(duì)其內(nèi)部控制制度的有效性進(jìn)行說(shuō)明，且會(huì)計(jì)師事務(wù)所應(yīng)以內(nèi)部控制評(píng)價(jià)報(bào)告的形式對(duì)上述情況作出報(bào)告，并呈報(bào)證監(jiān)會(huì)。上交所和深交所分別于2006年和2006年發(fā)布了《上海證券交易所上市公司內(nèi)部控制指引》和《深圳證券交易所上市公司內(nèi)部控制指引》，要求上市公司披露內(nèi)部控制鑒證報(bào)告，標(biāo)志著我國(guó)上市公司內(nèi)部控制信息披

3、露進(jìn)入了強(qiáng)制披露階段。2008年，五部委聯(lián)合制定了《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》，鼓勵(lì)有條件的公司聘請(qǐng)審計(jì)機(jī)構(gòu)出具財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制鑒證報(bào)告。2010年，財(cái)政部會(huì)同證監(jiān)會(huì)、審計(jì)署、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)制定了《企業(yè)內(nèi)部控制配套指引》，強(qiáng)制要求在境內(nèi)外同時(shí)上市的公司以單獨(dú)報(bào)告的形式披露內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告。本文基于滬市A股公司披露的內(nèi)部控制信息，探討隨著內(nèi)部控制信息披露的改善是否伴隨著高質(zhì)量的盈余質(zhì)量。二、研究設(shè)計(jì)1.樣本選取與數(shù)據(jù)來(lái)源。本文所選樣本均來(lái)自滬市A股上市公司，樣本篩選中剔除金融保險(xiǎn)類(lèi)上市公司；根據(jù)證監(jiān)會(huì)2013年行業(yè)分類(lèi)，剔除每年上市公

4、司不足20家的行業(yè)。經(jīng)過(guò)篩選，共選取2979個(gè)樣本。本文所用的財(cái)務(wù)報(bào)告和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)自巨潮資訊網(wǎng)和國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)，對(duì)樣本中內(nèi)部控制信息披露的查閱和統(tǒng)計(jì)由作者手工翻閱上市公司年報(bào)完成。2.研究假設(shè)。高質(zhì)量的內(nèi)部控制能夠限制對(duì)外報(bào)告信息的故意操縱，降低會(huì)計(jì)處理和財(cái)務(wù)報(bào)告中無(wú)意的程序和估計(jì)差錯(cuò)風(fēng)險(xiǎn)，減輕可能影響財(cái)務(wù)報(bào)告信息質(zhì)量的企業(yè)經(jīng)營(yíng)和戰(zhàn)略的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)。由此提出假設(shè)1：H1：公司內(nèi)部控制披露質(zhì)量與盈余質(zhì)量正相關(guān)。7內(nèi)部控制內(nèi)嵌于企業(yè)管理，是一個(gè)需要持續(xù)調(diào)整的過(guò)程，隨著企業(yè)自身的發(fā)展與外界環(huán)境的變化，原本有效的內(nèi)部控制可能變得不合理。因此，

5、當(dāng)企業(yè)對(duì)內(nèi)部控制持續(xù)關(guān)注、持續(xù)評(píng)估時(shí)，這類(lèi)企業(yè)的盈余質(zhì)量可能更高。由此提出假設(shè)2：H2：持續(xù)進(jìn)行內(nèi)部控制信息披露的公司盈余質(zhì)量更高。3.變量定義。1）被解釋變量。本文將盈余質(zhì)量作為被解釋變量。采用可操控性應(yīng)計(jì)作為盈余質(zhì)量的替代變量。用基于年度、行業(yè)的修正瓊斯模型，來(lái)預(yù)計(jì)上市公司的可操縱利潤(rùn)額DA，即下述模型中的殘差項(xiàng)ξi，t，TAi，t，第t年第i家公司的應(yīng)計(jì)利潤(rùn)總額；TA，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)減經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量；Ai，t-1，第i家公司第t-1年總資產(chǎn)；ΔREVi，t，第t期銷(xiāo)售收入和t-1期銷(xiāo)售收入的差額；ΔRECi，t，第t期應(yīng)收賬款和

6、第t-1期應(yīng)收賬款的差額；PPEi，t，第t期末的廠房，設(shè)備等固定資產(chǎn)。TA、（ΔREV-ΔREC）、PPE都除以上期期末總資產(chǎn)為公分母，以減輕異方差的影響。通過(guò)計(jì)算上述模型的殘差，取絕對(duì)值即得到盈余質(zhì)量的度量指標(biāo)EQ（DA）。其中，EQ值越大，盈余質(zhì)量越低。72）解釋變量。為支持研究假設(shè)，本文共設(shè)立個(gè)兩解釋變量，“是否同時(shí)披露內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告和內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告”，是則賦值為1，否則為0，用ICID表示；“是否連續(xù)三年披露內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告”是則為1，否則為0，用CD表示。3）控制變量。公司某些經(jīng)營(yíng)特征對(duì)盈余質(zhì)量也產(chǎn)生影響，主

7、要包括業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)發(fā)展、財(cái)務(wù)狀況、會(huì)計(jì)謹(jǐn)慎性、審計(jì)質(zhì)量和公司治理等。本文將公司規(guī)模、總資產(chǎn)凈利潤(rùn)率、資產(chǎn)負(fù)債率、營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率、ABC（總應(yīng)計(jì)利潤(rùn)的絕對(duì)值占總資產(chǎn)的比重）、實(shí)質(zhì)控制人性質(zhì)是否為國(guó)有、董事長(zhǎng)與總經(jīng)理是否“二職合一”等作為控制變量。其中總資產(chǎn)凈利潤(rùn)率為凈利潤(rùn)與資產(chǎn)總額之，用ROA表示；資產(chǎn)負(fù)債率為總負(fù)債與資產(chǎn)總額之比，用LEVERAGE表示；公司規(guī)模取公司資產(chǎn)總額自然對(duì)數(shù)，用SIZE表示；實(shí)質(zhì)控制人若為國(guó)有則賦值為1，否則為0，用OWNER表示；董事長(zhǎng)與總經(jīng)理是否“二職合一”，是則為1，否則為0用TOGETHER表示。三

8、、模型設(shè)定內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量對(duì)盈余質(zhì)量影響的回歸模型為檢驗(yàn)假設(shè)1，本文構(gòu)建模型：為檢驗(yàn)假設(shè)2，本文構(gòu)建模型：四、實(shí)證分析1.內(nèi)部控制信息披露對(duì)盈余質(zhì)量影響的描述性統(tǒng)計(jì)與相關(guān)性分析，各變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果見(jiàn)表4.1。7從表4.1可以看出，被解釋變量盈余質(zhì)量的均值