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1、國(guó)際債券市場(chǎng)融資第七章目錄第一節(jié)國(guó)際債券市場(chǎng)第二節(jié)國(guó)際債券的種類(lèi)第三節(jié)國(guó)際債券的發(fā)行第四節(jié)國(guó)際債券發(fā)行中應(yīng)注意的問(wèn)題第一節(jié)國(guó)際債券市場(chǎng)一、概念界定國(guó)際債券債券政府、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的對(duì)其借款承擔(dān)還本付息義務(wù)的一種憑證國(guó)際主體國(guó)際金融市場(chǎng)外國(guó)貨幣為面值債務(wù)融資憑證第一節(jié)國(guó)際債券市場(chǎng)二、國(guó)際債券的類(lèi)型發(fā)行主體政府債券企業(yè)債券金融債券發(fā)行市場(chǎng)面值貨幣外國(guó)債券歐洲債券全球債券第一節(jié)國(guó)際債券市場(chǎng)三、外國(guó)債券（ForeignBonds）概念借款人在外國(guó)證券市場(chǎng)上發(fā)行的以發(fā)行地所在國(guó)的貨幣為面值的債券特點(diǎn)債券發(fā)行者-----------
2、-------A國(guó)債券的面值貨幣和發(fā)行市場(chǎng)----B國(guó)種類(lèi)面值貨幣美元債券日元債券龍債券……揚(yáng)基債券武士債券在除日本以外的亞洲地區(qū)發(fā)行的一種以非亞洲國(guó)家或地區(qū)貨幣標(biāo)價(jià)發(fā)行的債券。DragonBonds英鎊債券猛犬債券人民幣債券熊貓債券境外機(jī)構(gòu)在中國(guó)發(fā)行的以人民幣計(jì)價(jià)的債券第一節(jié)國(guó)際債券市場(chǎng)四、歐洲債券（EuroBonds）概念借款人在本國(guó)之外的資本市場(chǎng)上發(fā)行的以第三國(guó)貨幣為面值的國(guó)際債券特點(diǎn)債券發(fā)行者------------------A國(guó)債券發(fā)行市場(chǎng)----------------B國(guó)債券面值---------------
3、-----C國(guó)境外第一節(jié)國(guó)際債券市場(chǎng)五、全球債券（GlobalBonds）全球債券是指在全世界的主要國(guó)際金融市場(chǎng)（主要是美、日、歐）上同時(shí)發(fā)行，并在全球多個(gè)證交所上市，進(jìn)行24小時(shí)交易的債券。全球債券在美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）登記，以記名形式發(fā)行。這種新型債券為歐洲借款人接近美國(guó)投資者提供了工具，同時(shí)其全球24小時(shí)交易也使全球債券具有了高度流動(dòng)性。第一節(jié)國(guó)際債券市場(chǎng)六、外國(guó)債券和歐洲債券的區(qū)別發(fā)行債券的面值貨幣不同承銷(xiāo)主體與承銷(xiāo)方式不同適用法律不同發(fā)行稅收不同第一節(jié)國(guó)際債券市場(chǎng)七、國(guó)際債券市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)發(fā)行量持續(xù)增長(zhǎng)歐元
4、債券發(fā)展迅速，大有后來(lái)去上之勢(shì)發(fā)展中國(guó)家主權(quán)債券與美國(guó)國(guó)債的收益率之間的差額重新回落隨著互聯(lián)網(wǎng)電子交易的廣泛應(yīng)用，國(guó)際債券交易已經(jīng)逐漸實(shí)現(xiàn)電子化第二節(jié)國(guó)際債券的種類(lèi)一、按利率的確定方式劃分二、按可轉(zhuǎn)換性劃分一、按利率的確定方式劃分固定利率債券浮動(dòng)利率債券第二節(jié)國(guó)際債券的種類(lèi)二、按可轉(zhuǎn)換性劃分直接債券可轉(zhuǎn)換債券附認(rèn)購(gòu)權(quán)證的債券第二節(jié)國(guó)際債券的種類(lèi)第三節(jié)國(guó)際債券發(fā)行一、國(guó)際債券發(fā)行的特點(diǎn)二、國(guó)際債券發(fā)行條件三、國(guó)際債券發(fā)行的主要文件四、國(guó)際債券發(fā)行程序發(fā)行方式靈活籌資成本低資信的認(rèn)可資金需求量幣種期限長(zhǎng)利率低聲譽(yù)國(guó)際債券的發(fā)行特
5、點(diǎn):國(guó)際債券的發(fā)行程序:以歐洲債券為例選定牽頭銀行發(fā)行通告灰色市場(chǎng)時(shí)期簽訂發(fā)行合同廣告宣傳獲取資金第四節(jié)國(guó)際債券發(fā)行中應(yīng)注意的問(wèn)題一、信用評(píng)級(jí)二、債券貨幣的選擇標(biāo)準(zhǔn)普爾等級(jí)穆迪等級(jí)含義質(zhì)量說(shuō)明性質(zhì)AAAAaa最高級(jí)質(zhì)量最佳，本息支付能力極強(qiáng)投資AAAAa高級(jí)本息支付能力很強(qiáng)AAAA中高級(jí)質(zhì)量較佳、支付能力較強(qiáng)，但易受經(jīng)濟(jì)波動(dòng)影響B(tài)BBBbb中級(jí)質(zhì)量尚可，但易受外界因素影響B(tài)BBb中低級(jí)中等品質(zhì)，具有一定的投機(jī)性，保障條件中等BB較差，半投機(jī)具有投機(jī)性，本息缺乏足夠保障投機(jī)CCCCcc差，明顯投機(jī)能支付本息，但無(wú)保障，經(jīng)濟(jì)波動(dòng)
6、時(shí)可能停付CCCc差，風(fēng)險(xiǎn)大投機(jī)性極強(qiáng)，本息基本沒(méi)有保障，潛在風(fēng)險(xiǎn)極大CC風(fēng)險(xiǎn)極大沒(méi)有能力支付本息債券評(píng)級(jí):謝謝！
