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1、主要財務指標分析主要財務指標分析目錄一、償債能力指標·········································1（一）短期償債能力指標···································1（二）長期償債能力指標···································2二、運營能力指標·········································2（一）流動資產(chǎn)周轉情況···································3（二）固定資產(chǎn)周轉情況····················
2、···············4（三）總資產(chǎn)周轉情況····································4三、獲利能力指標·········································5（一）營業(yè)利潤率·····································5（二）成本費用利潤率····································5（三）總資產(chǎn)報酬率····································6（四）凈資產(chǎn)收益率·····························
3、·······6四、發(fā)展能力指標·········································6（一）營業(yè)收入增長率····································6（二）資本保值增值率····································7（三）總資產(chǎn)增長率····································7（四）營業(yè)利潤增長率····································7五、綜合指標分析·····································
4、····8（一）綜合指標的分析的含義及特點····························8（二）綜合指標的分析方法·································8I主要財務指標分析總結和評價企業(yè)的財務狀況與經(jīng)營成果的分析指標包括償債能力指標、運營能力指標、獲利能力指標、發(fā)展能力指標和綜合指標。一、償債能力指標償債能力是指企業(yè)償還到期債務（包括本息）的能力。償債能力指標包括短期償債能力指標和長期償債能力指標。（一）短期償債能力指標短期償債能力指企業(yè)流動資產(chǎn)對流動負債及時足額償還的保證程度，是衡量企業(yè)當期的財務能力，特別是流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力的重要標志
5、。企業(yè)短期償債能力的衡量指標主要有兩項：流動比率和速動比率。1、流動比率是流動資產(chǎn)與流動負債的比率，它表明企業(yè)每一元流動負債有多少流動資產(chǎn)作為償還保證，反映企業(yè)用可在短期內(nèi)轉變?yōu)楝F(xiàn)金的流動資產(chǎn)長黃到期流動負債的能力。其計算公式為：流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債×100%一般情況下，流動比率越高，說明企業(yè)短期償債能力越強，償債人的權益越有保證。國際上通常認為，流動比率的下限為100%；而流動比率等于200%時較為適當，它表明企業(yè)財務狀況穩(wěn)定可靠，除了滿足日常生產(chǎn)經(jīng)營的流動資金需要外，還有足夠的財力償付到期短期債務。如果比例過低，則表明企業(yè)可能捉襟見肘，難以如期償還債務。但是，流
6、動比率也不可以過高，過高則說明企業(yè)流動資產(chǎn)占用較多，會影響資金的使用效率，主要是企業(yè)對待風險與收益的態(tài)度予以確定。運用流動比率時，必須注意以下幾個問題：（1）雖然流動比率越高企業(yè)償還短期債務的流動資產(chǎn)保證程度越強，但這不等于說企業(yè)已有足夠的現(xiàn)金或存款用來償債。流動比率高也可能是存貨積壓、應收賬款增多且收款期延長，以及待攤費用和待處理財產(chǎn)損失增加所致，而真正可用來償債的現(xiàn)金和存款卻嚴重短缺。所以企業(yè)應在分析流動比率的基礎上，進一步對現(xiàn)金流量進行考察。（2）從短期債權人的角度，自然希望流動比率越高越好。但從企業(yè)經(jīng)營的角度看，過高的流動比率通常意味著企業(yè)閑置資金的持有量過多，必然
7、造成企業(yè)機會成本的增加和獲利能力的降低。因此，企業(yè)應盡可能將流動比率維持在不是貨幣資金閑置的水平。（3）流動比率是否合理，不同的企業(yè)以及同一企業(yè)不同時期的評價標準是不同的，因此，不應用統(tǒng)一的標準來評價各企業(yè)流動比率合理與否。（4）在分析流動比率時應剔出一些虛假因素的影響。2、速動比率是企業(yè)速動資產(chǎn)與流動負債的比率。所謂速動資產(chǎn)，是指流動資產(chǎn)減去變現(xiàn)能力較差且不穩(wěn)定的存貨、預付賬款、一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)和其他流動資產(chǎn)等之后的余額。由于剔除了存貨等變現(xiàn)能力較弱且不穩(wěn)定的資產(chǎn)，因此，速動比率較之流動比率能夠更加準確、可
