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《第二講風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理.ppt》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在行業(yè)資料-天天文庫(kù)。
1、第二講風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理2第二講?????風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理第一節(jié)???????風(fēng)險(xiǎn)概述第二節(jié)???????風(fēng)險(xiǎn)決策第三節(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理《保險(xiǎn)學(xué)》西北農(nóng)林科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院保險(xiǎn)教研室3第一節(jié)風(fēng)險(xiǎn)概述一、風(fēng)險(xiǎn)的含義二、風(fēng)險(xiǎn)的分類三、風(fēng)險(xiǎn)的組成要素四、風(fēng)險(xiǎn)的度量《保險(xiǎn)學(xué)》西北農(nóng)林科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院保險(xiǎn)教研室4一、風(fēng)險(xiǎn)的含義風(fēng)險(xiǎn)是一種客觀存在的、損失的發(fā)生具有不確定性的狀態(tài)。風(fēng)險(xiǎn)是一種客觀存在的狀態(tài)風(fēng)險(xiǎn)是與損失相關(guān)的狀態(tài)風(fēng)險(xiǎn)是損失的發(fā)生具有不確定性的狀態(tài)《保險(xiǎn)學(xué)》西北農(nóng)林科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院保險(xiǎn)教研室風(fēng)險(xiǎn)是與損失相關(guān)的狀態(tài)純粹風(fēng)險(xiǎn)投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)是損失的不確定性危險(xiǎn)（Danger）風(fēng)險(xiǎn)（Risk）損失程度損失概率09
2、二、風(fēng)險(xiǎn)的分類1、按風(fēng)險(xiǎn)的損害對(duì)象分：人身風(fēng)險(xiǎn)財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)2、按風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)分：純粹風(fēng)險(xiǎn)投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)《保險(xiǎn)學(xué)》西北農(nóng)林科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院保險(xiǎn)教研室10二、風(fēng)險(xiǎn)的分類3、按損失波及范圍及可抗性分：基本風(fēng)險(xiǎn)特定風(fēng)險(xiǎn)《保險(xiǎn)學(xué)》西北農(nóng)林科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院保險(xiǎn)教研室11三、風(fēng)險(xiǎn)的組成要素1、風(fēng)險(xiǎn)因素：增加損失發(fā)生的頻率或嚴(yán)重程度的因素 （1）有形（物質(zhì)形態(tài)）風(fēng)險(xiǎn)因素 （2）無(wú)形（非物質(zhì)形態(tài)）風(fēng)險(xiǎn)因素——道德風(fēng)險(xiǎn)因素——行為風(fēng)險(xiǎn)因素2、風(fēng)險(xiǎn)事故：損失的直接原因3、損失：價(jià)值的消滅或減少《保險(xiǎn)學(xué)》西北農(nóng)林科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院保險(xiǎn)教研室12四、風(fēng)險(xiǎn)的度量標(biāo)準(zhǔn)差離散系數(shù)《保險(xiǎn)學(xué)》西北農(nóng)林科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院保險(xiǎn)教研室
3、13風(fēng)險(xiǎn)度量舉例說明損失結(jié)果概率￥00.80￥2,5000.20《保險(xiǎn)學(xué)》西北農(nóng)林科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院保險(xiǎn)教研室14風(fēng)險(xiǎn)度量舉例說明期望損失=（0.80）（￥0）+（0.20）（￥2,500）=￥500方差=0.8(￥0-￥500)2+0.2(￥2,500-￥500)2=￥1,000,000標(biāo)準(zhǔn)差=[￥1,000,000]1/2=￥1,000離散系數(shù)=￥1,000/￥500=2《保險(xiǎn)學(xué)》西北農(nóng)林科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院保險(xiǎn)教研室第二節(jié)風(fēng)險(xiǎn)決策一、期望值理論二、期望效用理論三、其他決策理論《保險(xiǎn)學(xué)》西北農(nóng)林科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院保險(xiǎn)教研室15第二節(jié)風(fēng)險(xiǎn)決策一、期望值理論期望值損益準(zhǔn)則就是以期望值為基礎(chǔ)的風(fēng)
4、險(xiǎn)決策準(zhǔn)則，它是指我們?cè)谶M(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)決策時(shí)，選擇期望損失最小的行動(dòng)方案作為最優(yōu)方案，或選擇期望收益最大的行動(dòng)方案作為最優(yōu)方案。16《保險(xiǎn)學(xué)》西北農(nóng)林科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院保險(xiǎn)教研室你選擇哪個(gè)方案？方案結(jié)果1結(jié)果2概率損失概率損失方案10.520,0000.515,000方案20.9810,0000.0250,00017某制藥企業(yè)有兩種方案來(lái)減少由于產(chǎn)品責(zé)任所帶來(lái)的損失風(fēng)險(xiǎn)，其中，每種方案都有兩個(gè)可能的結(jié)果，如下：《保險(xiǎn)學(xué)》西北農(nóng)林科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院保險(xiǎn)教研室方案一：0.5*20000+0.5*15000=17500方案二：0.98*10000+0.02*50000=10800根據(jù)期望值準(zhǔn)則，選擇方
5、案218《保險(xiǎn)學(xué)》西北農(nóng)林科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院保險(xiǎn)教研室二、期望效用理論（一）圣彼得堡悖論圣彼得堡悖論是數(shù)學(xué)家丹尼爾·伯努利（DanielBernoulli）的堂兄尼古拉·伯努利（NicolausBernoulli）在1738提出的一個(gè)概率期望值悖論，它來(lái)自于一種擲幣游戲，即圣彼得堡游戲。19《保險(xiǎn)學(xué)》西北農(nóng)林科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院保險(xiǎn)教研室圣彼得堡游戲設(shè)定擲出正面為成功，游戲者如果第一次投擲成功，得獎(jiǎng)金2元，游戲結(jié)束；第一次若不成功，繼續(xù)投擲，第二次成功得獎(jiǎng)金4元，游戲結(jié)束；這樣，游戲者如果投擲不成功就反復(fù)繼續(xù)投擲，直到成功，游戲結(jié)束。如果第n次投擲成功，得獎(jiǎng)金2的n次方元，游戲結(jié)束。參與者需
6、繳納X元的賭金，你愿出價(jià)多少？20《保險(xiǎn)學(xué)》西北農(nóng)林科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院保險(xiǎn)教研室21《保險(xiǎn)學(xué)》西北農(nóng)林科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院保險(xiǎn)教研室圣彼得堡游戲22《保險(xiǎn)學(xué)》西北農(nóng)林科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院保險(xiǎn)教研室圣彼得堡悖論的解釋：DanielBernoulli在提出這個(gè)問題的時(shí)候就給出一種解決辦法。他認(rèn)為游戲的期望值計(jì)算不應(yīng)該是金錢，而應(yīng)該是金錢的期望效用，即利用眾所周知的“期望效用遞減律”，將金錢的邊際效用遞減論效用度量函數(shù)用貨幣值的對(duì)數(shù)來(lái)表示：效用=log（貨幣值）。所有結(jié)果的效用期望值之和將為一個(gè)有限值log(4)≈0.60206，如果這里的效用函數(shù)符合實(shí)際，則理性決策應(yīng)以4元為界。這一解釋其實(shí)并不能令
7、人滿意。姑且假定“效用遞減律”是對(duì)的，金錢的效用可以用貨幣值的對(duì)數(shù)來(lái)表示。。23《保險(xiǎn)學(xué)》西北農(nóng)林科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院保險(xiǎn)教研室24《保險(xiǎn)學(xué)》西北農(nóng)林科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院保險(xiǎn)教研室風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度風(fēng)險(xiǎn)厭惡（Riskaverse）風(fēng)險(xiǎn)厭惡是指某些人比起接受一個(gè)有不確定收益的交易來(lái)說，更傾向接受可能具有較低期望收益但收益確定的交易。25《保險(xiǎn)學(xué)》西北農(nóng)林科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院保險(xiǎn)教研室風(fēng)險(xiǎn)中性(Riskneutral)風(fēng)險(xiǎn)中性是相對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)厭惡的概念,風(fēng)險(xiǎn)中性的
