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1、財務(wù)分析的各項(xiàng)指標(biāo)計(jì)算公式一、短期償債能力分析1.營運(yùn)資本=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債2.流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負(fù)債3.速動比率=(流動資產(chǎn)-存貨)÷流動負(fù)債4.保守速動比率=(貨幣資金+短期證券投資凈額+應(yīng)收賬款凈額)÷流動負(fù)債5.現(xiàn)金比率=(貨幣資金+短期投資凈額)÷流動負(fù)債二、長期償債能力分析1.資產(chǎn)負(fù)債率=(負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額)×100%2.①產(chǎn)權(quán)比率=(負(fù)債總額÷所有者權(quán)益總額)×100%②產(chǎn)權(quán)比率=資產(chǎn)負(fù)債率÷(1-資產(chǎn)負(fù)債率)3.有形凈值債務(wù)率=[負(fù)債總額÷(股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值)]×100%4.利息償付倍數(shù)=息稅前利潤÷利息費(fèi)用其中:息稅前利潤=稅前利潤+利息費(fèi)用=稅
2、后利潤+所得稅+利息費(fèi)用5.長期債務(wù)與營運(yùn)資本比率=長期債務(wù)÷(流動資產(chǎn)-流動負(fù)債)6.①固定支出償付倍數(shù)=(稅前利潤+固定支出)÷固定支出②固定支出償付倍數(shù)=(息稅前利潤+租賃費(fèi)中的利息費(fèi)用)÷[利息費(fèi)用+租賃費(fèi)中的利息費(fèi)用+優(yōu)先股股息÷(1-所得稅稅率)]三、資產(chǎn)運(yùn)用效率分析1.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入÷總資產(chǎn)平均余額其中:總資產(chǎn)平均余額=(期初總資產(chǎn)+期末總資產(chǎn))÷2總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期天數(shù)÷總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入÷流動資產(chǎn)平均余額其中:流動資產(chǎn)平均余額=(期初流動資產(chǎn)+期末流動資產(chǎn))÷2流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期天數(shù)÷流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率3.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)
3、率=主營業(yè)務(wù)收入÷固定資產(chǎn)平均余額其中:固定資產(chǎn)平均余額=(期初固定資產(chǎn)+期末固定資產(chǎn))÷2固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期天數(shù)÷固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率4.長期投資周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入÷長期投資平均余額其中:長期投資平均余額=(期初長期投資+期末長期投資)÷24長期投資周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期天數(shù)÷長期投資周轉(zhuǎn)率5.其他資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入÷其他資產(chǎn)平均余額其中:其他資產(chǎn)平均余額=(期初其他資產(chǎn)+期末其他資產(chǎn))÷2其他資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期天數(shù)÷其他資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率6.①應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入÷應(yīng)收賬款平均余額②應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷凈額÷應(yīng)收賬款平均余額其中:應(yīng)收賬款平均余額=(期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收
4、賬款)÷2應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期天數(shù)÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率7.①成本基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)成本÷存貨平均凈額②收入基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入÷存貨平均凈額其中:存貨平均凈額=(期初存貨凈額+期末存貨凈額)÷2①成本基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期天數(shù)÷成本基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率②收入基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期天數(shù)÷收入基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率四、獲利能力分析1.①銷售毛利額=主營業(yè)務(wù)收入-主營業(yè)務(wù)成本銷售毛利率=銷售毛利額÷主營業(yè)務(wù)收入×100%②單一產(chǎn)品毛利額=銷量×(銷售單價-單位銷售成本)單一產(chǎn)品毛利率=(銷售單價-單位銷售成本)÷銷售單價③多種產(chǎn)品毛利額=∑單一產(chǎn)品毛利額或=主營業(yè)務(wù)收入
5、總額×綜合毛利率綜合毛利率=∑(某產(chǎn)品銷售比重×該產(chǎn)品毛利率)2.①營業(yè)利潤=主營業(yè)務(wù)利潤+其他業(yè)務(wù)利潤-營業(yè)費(fèi)用-管理費(fèi)用-財務(wù)費(fèi)用②營業(yè)利潤=貢獻(xiàn)毛益-固定成本其中:貢獻(xiàn)毛益=主營業(yè)務(wù)收入-變動成本=銷量×(單價-單位變動成本)3.營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤÷主營業(yè)務(wù)收入×100%4.銷售凈利率=凈利潤÷主營業(yè)務(wù)收入×100%5.①經(jīng)營杠桿系數(shù)=營業(yè)利潤變動率÷產(chǎn)銷量變動率②經(jīng)營杠桿系數(shù)=基期貢獻(xiàn)毛益÷基期營業(yè)利潤6.總資產(chǎn)收益率=收益總額÷平均資產(chǎn)總額×100%其中:收益總額=息稅前利潤7.長期資本收益率=收益總額÷長期資本額×100%4其中:收益總額=息稅前利潤-短期利息或=稅
6、前利潤+長期資本利息長期資本額=長期負(fù)債平均余額+所有者權(quán)益平均余額=(期初長期負(fù)債+期末長期負(fù)債)÷2+(期初所有者權(quán)益+期末所有者權(quán)益)÷2五、投資報酬分析1.①財務(wù)杠桿系數(shù)=普通股每股收益變動率÷息稅前利潤變動率②財務(wù)杠桿系數(shù)=變動前的息稅前利潤÷變動前的稅前利潤2.①凈資產(chǎn)收益率=凈利潤÷平均所有者權(quán)益×100%其中:平均所有者權(quán)益=(期初所有者權(quán)益+期末所有者權(quán)益)÷2②凈資產(chǎn)收益率=資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)其中:資產(chǎn)凈利率=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)=1÷(1-資產(chǎn)負(fù)債率)所以:③凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)④凈資產(chǎn)收益率=資產(chǎn)凈利率÷(1-資產(chǎn)
7、負(fù)債率)⑤凈資產(chǎn)收益率=[資產(chǎn)收益率+(資產(chǎn)收益率-負(fù)債利息率)×(負(fù)債÷凈資產(chǎn))]×(1-所得稅率)凈資產(chǎn)收益率的變動率=資產(chǎn)收益率的變動率×財務(wù)杠桿系數(shù)3.①簡單資本結(jié)構(gòu)的每股收益=(凈利潤-優(yōu)先股股利)÷發(fā)行在外的加權(quán)平均普通股股數(shù)②復(fù)雜資本結(jié)構(gòu)的基本每股收益=(凈利潤-優(yōu)先股股利)÷(流通在外的普通股股數(shù)+增發(fā)的普通股股票+真正稀釋的約當(dāng)股數(shù))③復(fù)雜資本結(jié)構(gòu)的充分稀釋的每股收益=(凈利潤-不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股股利)÷(流通在外的普通股股數(shù)+普通股股票等同權(quán)益)4.股票獲利率=(