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《電子行業(yè)2018投資策略：電子產(chǎn)業(yè)趨勢洪流下，大者恒大、強者恒強》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在行業(yè)資料-天天文庫。
1、主要內(nèi)容0.前言1.預(yù)料2019~2020才是電子大年2.短期，跨年度行情3.長期，模組化趨勢4.國家戰(zhàn)略第一梯隊5.小結(jié)：投資建議213735668/30242/2017112215:550.前言現(xiàn)階段先看2018確定增長的看的是估值切換，但也不便宜索性直接看未來大趨勢313735668/30242/2017112215:550.1估值切換看的主軸不變，但也不便宜?時間軸放長遠一點，直接看明年2018年現(xiàn)在時間點看估值切換，三個主軸：iPhone、5G射頻器件、汽車電子全面屏的機會相當確定無線充電接受端FPC改為線圈大族激光、深天馬A、歐菲光12信維通信、立訊精密、
2、安潔科技聞泰科技、長信科技、合力泰橫店東磁、東尼電子、田中精機、順絡(luò)電子iPhone電動汽車和特斯拉3D感測全面取代指紋識別旭升股份、安潔科技34OLED方案增多宏發(fā)股份、勝宏科技、依頓電子中航光電、得潤電子5G射頻汽車電子5G手機射頻器件模組化趨勢明顯，大者恒大、強者恒強信維通信、立訊精密、電連技術(shù)56信維通信、立訊精密、瑞聲科技碩貝德、順絡(luò)電子、麥捷科技資料來源：申萬宏源研究4www.swsresearch.com13735668/30242/2017112215:550.2索性直接看未來大趨勢?從iPhone的變革，可以看出電子產(chǎn)業(yè)的趨勢?無線化、少/無孔化、去
3、金屬化、模組化，彼此之間互為因果、息息相關(guān)?背后最大的動作是模組化！音頻、射頻、天線、屏蔽件…4多方整合，省空間、塞電池模組化去金屬2.5D玻璃取代金屬外殼3內(nèi)部結(jié)構(gòu)件陸續(xù)塑料化少孔化Lightning取代3.5mm耳機孔2音頻、數(shù)據(jù)、電源多合一無線化1無線耳機、無線充電資料來源：申萬宏源研究www.swsresearch.com513735668/30242/2017112215:550.2索性直接看未來大趨勢?無線化、少/無孔化、去金屬化、模組化，彼此之間互為因果、息息相關(guān)20172018模組化2019無線化去金屬化2020少孔化無孔化一體化資料來源：申萬宏源研究
4、6www.swsresearch.com13735668/30242/2017112215:550.2索性直接看未來大趨勢?無線化、少/無孔化、去金屬化、模組化，彼此之間互為因果、息息相關(guān)前置后置前置3D單攝后置單攝雙攝2017前置后置3D雙攝2018前/后置20193D5G手機2020無線無孔有線耳機塑料無線耳機結(jié)構(gòu)件金屬無線耳機結(jié)構(gòu)件玻璃殼無線充電有線充電玻璃殼音/射頻塑料一體化隔離件無線充電金屬框天線電聲資料來源：申萬宏源研究7www.swsresearch.com13735668/30242/2017112215:550.2索性直接看未來大趨勢?無線化、少/無
5、孔化、去金屬化、模組化，彼此之間互為因果、息息相關(guān)智能制造？MadeinUSA？?零件“模組化”趨勢明顯，未來大者恒大、強者恒強三足鼎立：信維通信、立訊精密、瑞聲科技(港股)四大天王：信維通信、立訊精密、瑞聲科技(港股)、歐菲光?還在做“單一”零件將來備受挑戰(zhàn)大型單一零件廠仍可帶來現(xiàn)金，但從一階供應(yīng)降為二階供應(yīng)展開兼并重組、收購，相關(guān)議題可以關(guān)注?單一零件有“純中資”護身符，中短期不受影響PCB硬板：超聲電子FPC軟板：某FPC大廠8www.swsresearch.com13735668/30242/2017112215:55主要內(nèi)容0.前言1.預(yù)料2019~2020
6、才是電子大年2.短期，跨年度行情3.長期，模組化趨勢4.國家戰(zhàn)略第一梯隊5.小結(jié)：投資建議913735668/30242/2017112215:551.1電子大年回顧與展望盡管2017年有iPhone十周年議題但2017~2018也不算是電子大年1013735668/30242/2017112215:551.1.1比起真正大年，2017~2018也不算電子大年?2016春夏以來，北美半導體設(shè)備B/B值亮麗，景氣復(fù)蘇？?電子產(chǎn)業(yè)上一個大年是2014年，why?2014年是全球半導體大年、中國大陸半導體元年當年及當年前后，幾乎所有的人都在換手機微軟XP停止服務(wù)，歐美企業(yè)電
7、腦大換機潮?iPhoneX熱點包括：3D攝像頭、OLED、玻璃機殼&金屬中框、無線充電、雙電池芯、HDI&類載板、天線模組?如果iPhoneX沒遲到，2017年景氣也就一般般?那么，下一個大年呢？看5G、看物聯(lián)網(wǎng)…5G→物聯(lián)網(wǎng)→車聯(lián)網(wǎng)5G→智能家居→智慧城市11www.swsresearch.com13735668/30242/2017112215:551.1.2預(yù)料2019~2020才會是電子大年?鴻海收購夏普(Sharp)已經(jīng)預(yù)示了蘋果消費性電子不太行?2017~2018年電子產(chǎn)業(yè)“基本面”不算大年全球半導體(包括但不限于)兼并、整合、收購持續(xù)中
