公允價值計量屬性研究

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1、公允價值計量屬性研究盧永華楊曉軍一、公允價值的本質(zhì)與定義公允價值計量屬性反映的是現(xiàn)值，但不是所有的計量現(xiàn)值的屬性都能作為公允價值。、公允價值的本質(zhì)是一種基于市場信息的評價，是市場而不是其它主體對資產(chǎn)或負債價值的認定。11/11存在市場交易價格的情況下，交換價格即為公允價值。市場以價格為信號傳遞信息，市場根據(jù)不同資產(chǎn)的風險與收益決定其具有不同的交換價格。因此，市價是所有市場參與者充分考慮了某項資產(chǎn)或負債未來現(xiàn)金流量及其不確定性風險之后所形成的共識，若沒有相反的證據(jù)表明所進行的交易是不公正的或非出于自愿的，市場交易價格即為資產(chǎn)或負債的公允價值。在某些情況下

2、，會計主體的管理層或內(nèi)部人員具有某些資產(chǎn)或負債更為詳細的信息，而這些信息表明市場交易價格偏離了這些資產(chǎn)或負債真正價值，大多數(shù)學者認為不能因此而不應用市場上實際發(fā)生的交易價格，也不能因此而改變某些資產(chǎn)或負債的初始確認價值而重新計量。如果以不同主體的主觀價值判斷代替市場的價值，會計信息的可靠性就難以保證；況且不同會計主體擁有的信息千差萬別，難以統(tǒng)一標準，得出的信息缺乏可比性。不存在實際交易事項的情況下，必須采取其它的計量辦法。首先考慮的是在市場上尋找是否存在相類似的交易，如果存在，則以類似交易的價格作為計量基礎。例如，當接受股票捐贈時，應采用市場股票的現(xiàn)行

3、交易價格。在現(xiàn)行的各國會計實務中，有些計量基礎如成本累積值，有效清償價值，在用價值以及特定主體價值等，其目的也在于計量資產(chǎn)或負債的現(xiàn)行價值。這些計量基礎存在一個相同的特征，即都加入了非市場的評價信息，或者說，以特定主體對資產(chǎn)或負債的評價代替市場評價：1.在用價值與特定主體價值是指獨立主體間因具有某些相同的信息與能力而同意達成的交易價格。也就是說，這種交易價格并不是在完全市場上通過競價形成的，而是在特定主體間達成的。例如，主體衡量一項資產(chǎn)的在用價值是基于主體本身對此項資產(chǎn)未來收益與不確定性的衡量，而不是基于外部市場對此項資產(chǎn)未來收益的衡量。11/11英國

4、ASB在1997年的一份研究報告“財務報告的折現(xiàn)”中持有相同的觀點，他們把在用價值定義為：特定主體期望的現(xiàn)金流量的市場價格。IASC也在IAS36“固定資產(chǎn)的減損”中采取了類似的描述，將在用價值定義為：主體連續(xù)使用某項資產(chǎn)以及對其在使用壽命終了進行處置時，估計產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。2.有效清償價值計量基礎為某些特定資產(chǎn)的現(xiàn)值，這些資產(chǎn)以固定利率進行投資并期望其產(chǎn)生的現(xiàn)金流入能與某項特定的負債的現(xiàn)金流出相匹配。這在套期保值會計中有廣泛的應用。由于外部市場將把此項資產(chǎn)的不確定風險考慮在內(nèi)，所以將要求更高的現(xiàn)行價值，對于負債而言，外部市場將會考慮該主體的信用

5、水平，所以相應負債的現(xiàn)值也是不同的。有效清償價值基礎排除了市場對同樣資產(chǎn)或負債的評價，代以主體本身的評價。3.成本累積基礎意指主體期望獲得某項資產(chǎn)或清償某項負債的過程中所需付出的成本。例如，在以提供實物或某項服務來清償負債的情況下，主體在計量成本累積償付額時通常不考慮一般的管理費用、盈利以及風險報酬等。而同樣在市場交易中，這些因素將被包括在交易價格之內(nèi)。11/11特定主體的評價雖然可能含有更加豐富的信息，但是市場卻始終是資產(chǎn)或負債的決定者。而且，以上計量基礎折現(xiàn)利率的選擇都存在較強的主觀因素。例如，有人會認為資產(chǎn)盈利率較適用于負債的成本累積計量基礎，但

6、也有人會認為增量借款利率或內(nèi)含利率較為適合，哪一種是正確的尚未達成共識。并且，考慮到無論主體的期望如何，在多數(shù)情況下，必須接受市場價格以獲得資產(chǎn)或清償負債。所以，對于初始確認或在重新計量時，基于市場基礎的公允價值提供了最具代表性并且可靠的計量辦法，能夠有效地評判一項資產(chǎn)或負債的經(jīng)濟實質(zhì)。但是，在某些情況下，也不能排除利用基于特定主體的信息與估計。有時市場并不具備估計某項資產(chǎn)或負債現(xiàn)金流所需要的信息，因此必須在合理、允當?shù)幕A上估計相關的現(xiàn)金流量，除非市場上存在相反的證據(jù)表明這種估計是不適當?shù)?。但如果可獲得有關的數(shù)據(jù)與信息，則必須加入市場數(shù)據(jù)與信息對所作

7、的估計進行調(diào)整。綜上所述，我們可以認為公允價值是指理智的雙方在一個開放的、不受干擾的市場中，在平等、相互之間沒有關聯(lián)的情況下，自愿進行交換的價值。就目前而言，公允價值指現(xiàn)行市價或未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值。二、在我國推廣公允價值計量的理論與現(xiàn)實基礎11/111.推廣公允價值的計量有利于我國企業(yè)的資本保全。馬克思曾指出：“……商品的成本價格也決不是一個僅僅存在于資本家?guī)げ旧系捻椖?。這個價值部分的獨立存在。在現(xiàn)實的商品生產(chǎn)中會經(jīng)常發(fā)生實際的影響。因為這個價值部分會通過流通過程，由它的商品形式不斷地再轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)資本形式。因而商品的成本價格必須不斷買回在商品生產(chǎn)上耗費的

8、各種生產(chǎn)要素……?！睆鸟R克思的這一段話我們可以看出，商品的價值并不是一個定數(shù)，“……商品的成本