企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理模式的選擇和構(gòu)建論

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1、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理模式的選擇和構(gòu)建論企業(yè)集團(tuán)是由具有控制地位的母公司為核心的、以控股子公司、參股公司及相對獨(dú)立的由母公司控制的其他企業(yè)或組織組成的企業(yè)聯(lián)合體,集團(tuán)總部和各子、分公司之間主要通過資本紐帶關(guān)系連接,形成層層控股、參股的關(guān)系。從單一經(jīng)營到企業(yè)集團(tuán)的規(guī)模經(jīng)營,其財(cái)務(wù)管理職能也將發(fā)生巨大轉(zhuǎn)變。因此,企業(yè)集團(tuán)必須在集團(tuán)內(nèi)部建立相適應(yīng)的財(cái)務(wù)管理體制并選擇合適的財(cái)務(wù)管理模式。一、我國集團(tuán)公司財(cái)務(wù)管理存在的問題在市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下,集團(tuán)公司的發(fā)展在很大程度上取決于集團(tuán)的管理,而財(cái)務(wù)管理又是企業(yè)管理的中心環(huán)節(jié)。目前,由于各種因

2、素的影響,我國集團(tuán)公司財(cái)務(wù)管理存在著以下問題:(一)觀念落后,缺乏科學(xué)性由于長期以來我國實(shí)行的是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制,部分集團(tuán)財(cái)務(wù)人員受到舊的財(cái)務(wù)體制的長期影響,財(cái)務(wù)管理觀念比較滯后,尚未建立起諸如時(shí)間價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值、邊際成本、機(jī)會成本等科學(xué)的財(cái)務(wù)管理理念。這一切反映在財(cái)務(wù)管理目標(biāo)上,就是未能確立起成本控制與資源優(yōu)化配置的思想;反映在財(cái)務(wù)管理實(shí)踐中,便是滋生了許多不科學(xué)的做法。比如:籌資時(shí)不權(quán)衡資本成本,不考慮資本結(jié)構(gòu);投資時(shí)不測算風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬,不分析現(xiàn)金流量等。在舊體制下,人們對財(cái)務(wù)管理不夠重視,集團(tuán)財(cái)務(wù)部門在集團(tuán)內(nèi)部各職能部

3、門的地位水平不高;同時(shí),其他職能部門的管理人員對財(cái)務(wù)管理也知之甚少,不能理解財(cái)務(wù)工作的特殊性及重要性,難以與財(cái)務(wù)人員默契配合,這就導(dǎo)致了全面的財(cái)務(wù)管理難以進(jìn)行。(二)各自為政,缺乏整體性目前,不少集團(tuán)公司在財(cái)務(wù)管理上過度分權(quán),造成對所屬企業(yè)控制不力,難以從集團(tuán)整體發(fā)展的戰(zhàn)略高度來統(tǒng)一安排投資和融資活動,結(jié)果是下屬企業(yè)各自為政、各行其是,追求局部利益“最大化”,損害了集團(tuán)的整體利益。這些體現(xiàn)在投資上,便是整個(gè)集團(tuán)的投資規(guī)模失控,投資結(jié)構(gòu)欠佳,投資收益下降,經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)加大;體現(xiàn)在籌資上,便是整個(gè)集團(tuán)缺乏內(nèi)部資金的融通,對外

4、舉債規(guī)模失控,資本結(jié)構(gòu)不合理,利息支出增大,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大。這種缺乏一體化的財(cái)務(wù)管理阻滯了資源的合理配置和要素的優(yōu)化組合,使得維系集團(tuán)的重要紐帶——資金紐帶松弛,導(dǎo)致了企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部缺乏凝聚力,削弱了集團(tuán)的整體優(yōu)勢和綜合能力的發(fā)揮。(三)財(cái)務(wù)管理缺乏動態(tài)性從目前的情況來看,有些集團(tuán)的財(cái)務(wù)管理缺乏至關(guān)重要的事前預(yù)算和事中控制。事前預(yù)算與經(jīng)營業(yè)績的比較難以進(jìn)行,事中控制流于空談。至于事后分析,雖基于年終考核的需要能得到一定的重視,并在年度利潤規(guī)劃的基礎(chǔ)上輔以相關(guān)的會計(jì)資料,但其有效性也頗受影響。既然事前預(yù)算無從談起,事中控制

5、甚為薄弱,事后分析也未必有效,則下屬企業(yè)對決策的整個(gè)執(zhí)行過程便超出了核心企業(yè)財(cái)務(wù)管理的視野,游離于核心企業(yè)的財(cái)務(wù)控制之外。(四)財(cái)務(wù)信息不準(zhǔn)確,財(cái)務(wù)管理缺乏力度目前企業(yè)財(cái)務(wù)管理中,存在問題比較多的就是會計(jì)造假,做虛假的財(cái)務(wù)報(bào)告,欺騙投資者和債權(quán)人,偷漏國家稅收等現(xiàn)象。分析其出現(xiàn)的主要原因有:企業(yè)管理者通過一些方式對會計(jì)報(bào)表進(jìn)行合法和非法操作,從而使會計(jì)報(bào)表的真實(shí)性受到影響,企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)難以得到有效控制。同時(shí),由于集團(tuán)會計(jì)核算失真,財(cái)務(wù)內(nèi)部出現(xiàn)混亂,尤其是財(cái)務(wù)管理的力度不夠,不能以準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)提供給主導(dǎo)者,導(dǎo)致了集團(tuán)效益

6、的滑坡和資產(chǎn)的大量流失。為解決以上問題,徹底扭轉(zhuǎn)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理和控制不力的局面,選擇和建立科學(xué)的企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理模式至關(guān)重要。二、建立科學(xué)完整的企業(yè)集團(tuán)管理模式應(yīng)解決的兩個(gè)問題建立科學(xué)完善的企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理模式,其核心要解決兩個(gè)主要問題:一是財(cái)務(wù)決策權(quán)的安排問題;二是財(cái)務(wù)控制的實(shí)施問題。財(cái)務(wù)決策權(quán)的安排是財(cái)務(wù)控制的基礎(chǔ),而財(cái)務(wù)控制的實(shí)施是財(cái)務(wù)決策權(quán)安排的具體體現(xiàn),科學(xué)完善的財(cái)務(wù)管理模式是財(cái)務(wù)決策權(quán)和財(cái)務(wù)控制權(quán)的有機(jī)統(tǒng)一。這是因?yàn)?首先,企業(yè)集團(tuán)是企業(yè)在市場競爭中為拓展自己的經(jīng)營業(yè)績,增強(qiáng)自身的競爭能力而形成的、以產(chǎn)權(quán)關(guān)

7、系為基本紐帶的經(jīng)濟(jì)組織,多法人是企業(yè)集團(tuán)的顯著特征之一。從法律地位上看,企業(yè)集團(tuán)不是法人,不具有獨(dú)立承擔(dān)民事責(zé)任的主體資格。企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部各成員企業(yè)則是獨(dú)立的法人,有其獨(dú)立的資產(chǎn)并以其承擔(dān)民事責(zé)任,成員企業(yè)也有各自獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)利益,同時(shí)又在共同的利益基礎(chǔ)之上聯(lián)合在一起,所以沒有一個(gè)企業(yè)擁有控制其他企業(yè)行為的絕對權(quán)利。但作為企業(yè)集團(tuán)核心的母公司又需要有一種覆蓋所有子公司的權(quán)力來協(xié)調(diào)整個(gè)集團(tuán)的運(yùn)作,這一點(diǎn)決定了企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)管理既要有集權(quán),又要有分權(quán)。企業(yè)集團(tuán)的各個(gè)成員企業(yè)之間除了控股、參股等資產(chǎn)紐帶外,還具有經(jīng)營、技術(shù)、人

8、事、契約等多方面聯(lián)系的業(yè)務(wù)紐帶,最為基本的產(chǎn)權(quán)關(guān)系紐帶為強(qiáng)建立有力的集權(quán)控制提供了可能,但眾多的聯(lián)系方式又使得分權(quán)成為必要。其次,對于企業(yè)集團(tuán)來說,無論是集團(tuán)總部還是公司,它們都有著共同的理財(cái)目標(biāo),就是股東財(cái)富的最大化。因此,要構(gòu)建一個(gè)出資人滿意的財(cái)務(wù)管理模式,必須能夠保證整個(gè)企業(yè)集團(tuán)從總體來說是朝一個(gè)目標(biāo)運(yùn)轉(zhuǎn)。企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)管理不可能是單一集