薩班斯法案相關(guān)資料

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1、第三節(jié)《薩班斯·奧克斯利法》對在美外國上市公司的影響一、薩班斯法的內(nèi)容概覽安然丑聞與世通公司破產(chǎn)等一系列財(cái)務(wù)造假案件暴露出美國現(xiàn)行法律的諸多弊端，促使美國國會(huì)著手對資本市場的監(jiān)管制度、財(cái)務(wù)披露及審計(jì)制度進(jìn)行大刀闊斧、影響深遠(yuǎn)的立法改革，“通過提高公司依據(jù)證券法律所作披露的準(zhǔn)確性和可靠性，達(dá)到保護(hù)投資者等目的”。74這一立法改革的產(chǎn)物就是《公眾公司會(huì)計(jì)改革和投資者保護(hù)法》，一般稱為2002年《薩班斯-奧克斯利法(Sarbanes-OxleyAct)》。2002年7月30日，美國總統(tǒng)布什簽署了《薩班斯-奧克斯利法(Sarbanes-OxleyAct)》(以下簡稱薩

2、班斯法)。薩班斯法是一部綜合性成文法，它對1933年《證券法》、1934年《證券交易法》作了不少修訂，在會(huì)計(jì)師職業(yè)監(jiān)管、公司治理、信息披露等方面做了許多新的規(guī)定。主要內(nèi)容有以下幾個(gè)方面：(1)要求強(qiáng)化公開披露義務(wù)。由SEC制定規(guī)則，強(qiáng)化對重大信息和定期報(bào)告的審查；要求每一負(fù)有報(bào)告義務(wù)的發(fā)行人(ReportingIssuer)：(a)按照證券交易法第12條的規(guī)定登記證券或者按照證券交易法第15（d）條的規(guī)定進(jìn)行備案，或者(b)按照1933年證券法(SecuritiesAct)的規(guī)定提交登記聲明(registrationstatement)，保證履行了有關(guān)公司責(zé)任

3、、披露和執(zhí)行的規(guī)定，這些規(guī)定的目的在于改進(jìn)對有關(guān)重大公開信息的收集、分析和傳播；(2)加強(qiáng)審計(jì)程序和注冊會(huì)計(jì)師的獨(dú)立性。要求負(fù)有報(bào)告義務(wù)的發(fā)行人履行對審計(jì)委員會(huì)(auditcommittee)的全部由獨(dú)立董事組成的任職資格和獨(dú)立性的規(guī)定，以提高審計(jì)委員會(huì)對發(fā)行人的內(nèi)部活動(dòng)和內(nèi)部控制進(jìn)行評估以及對外部審計(jì)活動(dòng)進(jìn)行管理的能力；(3)成立獨(dú)立的公眾公司會(huì)計(jì)監(jiān)督委員會(huì)(PublicCompanyAccountingOversightBoard，簡稱PCAOB)。第101條要求公眾公司創(chuàng)設(shè)一個(gè)獨(dú)立的PCAOB，并且授權(quán)PCAOB對所有為發(fā)行人提供審計(jì)服務(wù)的會(huì)計(jì)公司進(jìn)行監(jiān)

4、督和管理，對委員會(huì)的組建、法律地位、職責(zé)、組成人員任職資格和任期進(jìn)行了詳盡規(guī)定；(4)對內(nèi)部交易的報(bào)告要求更加嚴(yán)格，并對一定管制期(blackoutperiods)內(nèi)的內(nèi)部交易施加額外的限制；(5)加大對違法行為的處罰。對違反薩班斯法相關(guān)規(guī)定的行為人施以民事和刑事的處罰，包括吐出贓款(disgorgement)、罰款和監(jiān)禁等，SEC有權(quán)禁止某些人擔(dān)任董事資格，將1934年《證券交易法》中的罰金和監(jiān)禁期限大幅度提高；75(6)其他事項(xiàng)。授權(quán)證交會(huì)制定規(guī)則，強(qiáng)化公司律師的執(zhí)業(yè)責(zé)任，要求有關(guān)證券研究報(bào)告必須披露證券分析員是否存在利益沖突。增加SEC的預(yù)算撥款，強(qiáng)化其

5、監(jiān)管職能，等等。2002年6月27日，SEC宣布它“已經(jīng)對一些在美上市的大型公司進(jìn)行調(diào)查，以查明與這些公司的財(cái)務(wù)報(bào)告和會(huì)計(jì)行為相關(guān)的事實(shí)、活動(dòng)及其他事項(xiàng)”。762003年1月SEC按照《薩班斯-奧克斯利法》的規(guī)定，進(jìn)一步要求發(fā)行人在所披露文件中對其表外業(yè)務(wù)、已知合同義務(wù)及對公司財(cái)務(wù)狀況可能產(chǎn)生的影響做出說明。根據(jù)1934年《證券交易法》第21(a)條賦予的權(quán)力，SEC在同一天簽發(fā)了一項(xiàng)命令，要求年收入超過12億美元的大型在美上市公司的首席執(zhí)行官(ChiefExecutiveOfficer)和財(cái)務(wù)總監(jiān)(ChiefFinancialOfficer)保證，向SEC呈

6、交的財(cái)務(wù)報(bào)告“完全符合證券交易法，以及在所有重大方面公允的反映了財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果”。第906條尤其引人注目，任何人出具虛假財(cái)務(wù)證明的將被施以不超過100萬美元或10年以下監(jiān)禁或兩者并罰，如果是蓄意（willfully）將處以不超過500萬美元或20年以下監(jiān)禁或并罰。PCAOB相繼發(fā)布了一系列準(zhǔn)則和規(guī)則，紐約證券交易所、納斯達(dá)克和其他自律組織發(fā)布了或修改了相應(yīng)的規(guī)則?！端_班斯法》對完善美國上市公司治理結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化上市公司董事及高級管理人員的責(zé)任，增加上市公司信息披露的完整性和及時(shí)性，強(qiáng)化投資銀行、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所的勤勉盡責(zé)義務(wù)起到了積極作用。二、對外國公

7、司的適用薩班斯法最具爭議的一點(diǎn)就是它同樣適用于在美上市的外國公司。只要是在美國上市，就必須接受薩班斯法的新規(guī)定，盡管對海外公司開始適用的期限一拖再拖。按此要求，在美上市的大型海外公司的首席執(zhí)行官和首席財(cái)務(wù)官必須像美國企業(yè)一樣，對所在公司的財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行保證，如果公司由于失誤而必須重新申報(bào)財(cái)務(wù)數(shù)字，則必須退還己經(jīng)領(lǐng)取的公司分紅，也不得向他們的雇主借錢，要是他們有意造假，同樣也要承擔(dān)罰款甚至坐牢的風(fēng)險(xiǎn)。包括美國公司在內(nèi)的許多上市公司抱怨實(shí)施成本實(shí)在太高，第404條款的內(nèi)控制度太難達(dá)標(biāo)，實(shí)施第一年外部審計(jì)師對13%的美國公司的內(nèi)控報(bào)告出具了否定意見，其中包括通用電氣、

8、柯達(dá)等國際知名大公司，77一些外國公司