機(jī)構(gòu)投資者股指期貨會計信息

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1、機(jī)構(gòu)投資者股指期貨會計信息股票指數(shù)期貨又稱股票指數(shù)期貨合約，屬于金融衍生工具的一種，簡稱“股指期貨”，它以股票市場的股票價格指數(shù)作為交易對象，是買賣雙方根據(jù)事先約定，同意在未來某特定時間以約定價格進(jìn)行股價指數(shù)交易的一種協(xié)議。股票指數(shù)期貨作為20世紀(jì)80年代的重要制度創(chuàng)新，在全球金融市場的平衡發(fā)展中發(fā)揮了積極作用，已經(jīng)成為資本市場最重要的風(fēng)險管理工具。2006年9月我國中金所成立，股指期貨經(jīng)過仿真模擬交易階段，于2010年4月16日正式上市，掛鉤指數(shù)為滬深300指數(shù)。2008年的全球金融危機(jī)，讓我們認(rèn)識到衍生金融工具監(jiān)管的重要性，要使股指期貨規(guī)范穩(wěn)定運(yùn)行，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)和諧發(fā)展，

2、機(jī)構(gòu)投資者及時、客觀的股指期貨風(fēng)險信息披露成為保護(hù)投資者利益，建立良性經(jīng)濟(jì)運(yùn)行環(huán)境的一道防火墻。一、股指期貨投資的風(fēng)險作為股票投資組合風(fēng)險管理工具，由于其標(biāo)的物自身的特點(diǎn)和合約設(shè)計的特殊性，除了金融衍生產(chǎn)品的一般財務(wù)風(fēng)險如信用風(fēng)險、操作風(fēng)險、法律風(fēng)險外，股指期貨還具有一些本身特有的風(fēng)險，如基差風(fēng)險、交割風(fēng)險等?；钍悄骋惶囟ǖ攸c(diǎn)某種商品的現(xiàn)貨價格與同種商品的某一特定期貨合約價格之間的價差?；罘从沉素泿诺臅r間價值一般股指期貨合約價格大于即期價格，但是也可能存在異常變動出現(xiàn)基差倒掛，產(chǎn)生巨大的交易性風(fēng)險。股指期貨采用百分之百的現(xiàn)金交割方式進(jìn)行清算，與其他交割實(shí)物的期貨相比較

3、存在較大的交割風(fēng)險，一旦企業(yè)現(xiàn)金流異常，遇到資金短缺，便無法交割清算而承擔(dān)違約責(zé)任。股指期貨交易實(shí)行保證金制度，作為一個杠桿性的投資工具，投資者能夠做高于保證金數(shù)倍以上的交易，投機(jī)性非常強(qiáng)，因此它的風(fēng)險面擴(kuò)大，風(fēng)險度加劇，一旦資金無法滿足保證金需求而面臨強(qiáng)制平倉時，或者內(nèi)部控制方面的缺陷導(dǎo)致意外損失時，可能會給企業(yè)帶來滅頂之災(zāi)，投資者遭受嚴(yán)重?fù)p失。股指期貨的高風(fēng)險性以及風(fēng)險多樣性，要求股指期貨投資者必須加強(qiáng)風(fēng)險管理，而機(jī)構(gòu)投資者必須向利益相關(guān)者提供及時準(zhǔn)確的與風(fēng)險管理相關(guān)的信息，以便其作出有利的決策。二、股指期貨風(fēng)險管理會計信息披露的規(guī)定我國《企業(yè)會計準(zhǔn)則第37號——金融

4、工具列報》規(guī)定：“企業(yè)所披露的金融工具信息，應(yīng)當(dāng)有助于財務(wù)報告使用者就金融工具對企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果影響的重要程度做出合理評價?！苯鹑诠ぞ吲吨辽僖w編制財務(wù)報表時對金融工具所采用的重要的會計政策、計量基礎(chǔ)等信息；套期保值的相關(guān)信息等。企業(yè)應(yīng)通過描述性信息和數(shù)量信息披露金融工具的風(fēng)險信息，如：1.風(fēng)險敞口及其形成原因；2.風(fēng)險管理目標(biāo)，政策和過程以及計量風(fēng)險、管理風(fēng)險的方法；3.資產(chǎn)負(fù)債表日風(fēng)險敞口總括數(shù)據(jù)；4.信用風(fēng)險，流動性風(fēng)險，市場風(fēng)險等方面的數(shù)量信息；5.資產(chǎn)負(fù)債表日風(fēng)險集中信息等。《國際財務(wù)報告第9號——金融工具》（IFRS9）把原有的四類金融資產(chǎn)簡化分類為

5、以攤余成本和以公允價值計量的金融資產(chǎn)，只有為非交易目的而持有的權(quán)益性投資，其公允價值變動可計入其他權(quán)益，其他金融工具公允價值的變動均直接計入當(dāng)期損益。IASB還擬改進(jìn)金融工具風(fēng)險披露準(zhǔn)則，大幅增加風(fēng)險披露的內(nèi)容?？傊覈壳皩τ诮鹑诠ぞ唢L(fēng)險會計信息已由自愿披露過渡為規(guī)定性披露，但大都是一般性的要求。股指期貨與其他衍生金融產(chǎn)品相比，具有它自身的特征。因此在信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、市場風(fēng)險及管理等方面的數(shù)量信息、描述信息應(yīng)有較高要求，機(jī)構(gòu)投資者股指期貨風(fēng)險管理信息應(yīng)更具有可靠性和相關(guān)性。另外，目前我國對于銀行等機(jī)構(gòu)投資者的財務(wù)報表信息披露要求有年報、半年報和季度報表，但是股指

6、期貨波動性比較頻繁，相對來說信息披露帶有滯后性。三、股指期貨會計信息質(zhì)量要求——風(fēng)險管理的視角基于會計信息質(zhì)量特征的一般要求和股指期貨特有的風(fēng)險，機(jī)構(gòu)投資者股指期貨投機(jī)套利、套期保值的會計信息應(yīng)符合以下質(zhì)量要求：（一）相關(guān)性原則相關(guān)性是指企業(yè)提供的會計信息應(yīng)當(dāng)與財務(wù)報表使用者的經(jīng)濟(jì)決策需要相關(guān)，有助于財務(wù)報表使用者對企業(yè)過去、現(xiàn)在或者未來的情況作出評價或預(yù)測。股指期貨的高風(fēng)險性要求機(jī)構(gòu)投資者盡可能提供與風(fēng)險管理高度相關(guān)的風(fēng)險信息，如引入風(fēng)險測量模型有利于提高股指期貨會計信息的相關(guān)性和前瞻性；通過在報表附注中增設(shè)相關(guān)項(xiàng)目、添加明細(xì)信息表等多種方式，以定量信息輔以定性信息，對

7、可能會影響市場參與者和監(jiān)管當(dāng)局風(fēng)險管理決策的各種財務(wù)信息和非財務(wù)信息進(jìn)行充分披露；還應(yīng)當(dāng)對股指期貨的公允價值變動對企業(yè)收益狀況的影響進(jìn)行詳細(xì)披露。（二）可靠性原則可靠性要求以實(shí)際發(fā)生的交易或事項(xiàng)為依據(jù)進(jìn)行確認(rèn)、計量和報告，如實(shí)對確認(rèn)和計量的股指期貨風(fēng)險相關(guān)信息進(jìn)行反映，不隱瞞、不虛構(gòu)股指期貨確認(rèn)、計量及風(fēng)險管理方面的信息。保證股指期貨風(fēng)險信息的真實(shí)可靠、內(nèi)容完整。（三）成本效益原則企業(yè)在披露股指期貨信息時，應(yīng)當(dāng)遵循效益大于成本（包括內(nèi)部成本和外部成本）原則。股指期貨風(fēng)險的計量往往需要采用較為復(fù)雜的風(fēng)險管理工具，投入大量人力物力