能源化工套利機(jī)會(huì)推薦

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1、日?qǐng)?bào)??能源化工套利策略報(bào)告套利報(bào)告·能源化工日度報(bào)告?2011年12月22日星期四?中國國際期貨?研發(fā)產(chǎn)品系列?中期研究院張曉珍zhangxiaozhen@cifco.net.cnwww.cifco.net?能源化工套利機(jī)會(huì)推薦：表1：能源化工套利推薦品種組合有無套利機(jī)會(huì)套利組合推薦等級(jí)橡膠PTA無無無橡膠LLDPE無無無橡膠PVC無無無PTALLDPE有繼續(xù)持有買LLDPE賣PTA組合（謹(jǐn)慎）PTAPVC無無無LLDPEPVC有繼續(xù)持有買LLDPE賣PVC組合（謹(jǐn)慎）資料來源:中期研究院PTA和LLDPE的指數(shù)差和比價(jià)均在上限附近，長期和短期方向均下穿上限，理論

2、上出現(xiàn)賣PTA買LLDPE的套利機(jī)會(huì)，由于近期商品市場氣氛較弱，投資者可輕倉介入，已開倉的可繼續(xù)持有。LLDPE和PVC的指數(shù)差和比價(jià)均在下限以下，指數(shù)差和比價(jià)長期方向均有向上反轉(zhuǎn)趨勢，出現(xiàn)套利機(jī)會(huì)，投資者可采取買LLDPE賣PVC的套利組合，已開倉的可繼續(xù)持有。相關(guān)報(bào)告:1、能源化工套利策略報(bào)告（2011.12.21）2、能源化工套利策略報(bào)告（2011.12.20）一、橡膠和PTA這部分主要是分析橡膠（ru1205合約）和PTA（TA1205合約）之間是否存在可行的套利機(jī)會(huì).橡膠和PTA的指數(shù)差和比價(jià)均處于下限以下，比價(jià)和指數(shù)差的方向短期和長期有向上反轉(zhuǎn)趨勢，理論

3、上出現(xiàn)套利機(jī)會(huì)，但目前指數(shù)差和比價(jià)顯示套利空間較小，不建議套利操作。表2:橡膠和PTA統(tǒng)計(jì)指標(biāo)5請(qǐng)務(wù)必閱讀正文后的免責(zé)聲明市場有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎！日?qǐng)?bào)?資料來源:中期研究院圖1-1：指數(shù)差（橡膠-PTA）及上下限走勢圖1-2：比價(jià)（橡膠/PTA）及上下限走勢資料來源:中期研究院二、橡膠和LLDPE這部分主要是分析橡膠（ru1205合約）和LLDPE（l1205合約）之間是否存在可行的套利機(jī)會(huì).橡膠和LLDPE的指數(shù)差和比價(jià)上下限之間間距很小，套利空間很小，不存在套利機(jī)會(huì)。表3:橡膠和LLDPE統(tǒng)計(jì)指標(biāo)資料來源:中期研究院圖2-1：指數(shù)差（橡膠-LLDPE）及上下限走

4、勢圖2-2：比價(jià)（橡膠/LLDPE）及上下限走勢5請(qǐng)務(wù)必閱讀正文后的免責(zé)聲明市場有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎！日?qǐng)?bào)?資料來源:中期研究院三、橡膠和PVC這部分主要是分析橡膠（ru1205合約）和PVC（v1205合約）之間是否存在可行的套利機(jī)會(huì)。橡膠和PVC的指數(shù)差和比價(jià)均處于下限附近，指數(shù)差和比價(jià)方向短期和長期有向上反轉(zhuǎn)趨勢，理論上出現(xiàn)套利機(jī)會(huì)，但從指數(shù)差來看，套利空間較小，不建議套利操作。表4:橡膠和PVC統(tǒng)計(jì)指標(biāo)資料來源:中期研究院圖3-1：指數(shù)差（橡膠-PVC）及上下限走勢圖3-2：比價(jià)（橡膠/PVC）及上下限走勢資料來源:中期研究院四、PTA和LLDPE這部分主要是

5、分析PTA（TA1205合約）和LLDPE（l1205合約）之間是否存在可行的套利機(jī)會(huì).PTA和LLDPE的指數(shù)差和比價(jià)均在上限附近，長期和短期方向均下穿上限，理論上出現(xiàn)賣PTA買LLDPE的套利機(jī)會(huì)，由于近期商品市場氣氛較弱，投資者可輕倉介入，已開倉的可繼續(xù)持有。5請(qǐng)務(wù)必閱讀正文后的免責(zé)聲明市場有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎！日?qǐng)?bào)?表5:PTA和LLDPE統(tǒng)計(jì)指標(biāo)資料來源:中期研究院圖4-1：指數(shù)差（PTA-LLDPE）及上下限走勢圖4-2：比價(jià)（PTA/LLDPE）及上下限走勢資料來源:中期研究院五、PTA和PVC這部分主要是分析PTA（TA1205合約）和PVC（v120

6、5合約）之間是否存在可行的套利機(jī)會(huì).PTA和PVC的指數(shù)差和比價(jià)均在上下限之間，指數(shù)差和比價(jià)方向不明確，且套利空間較小，不存在套利操作。表6:PTA和PVC統(tǒng)計(jì)指標(biāo)資料來源:中期研究院5請(qǐng)務(wù)必閱讀正文后的免責(zé)聲明市場有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎！日?qǐng)?bào)?圖5-1：指數(shù)差（PTA-PVC）及上下限走勢圖5-2：比價(jià)（PTA/PVC）及上下限走勢資料來源:中期研究院六、LLDPE和PVC這部分主要是分析LLDPE（l1205合約）和PVC（v1201合約）之間是否存在可行的套利機(jī)會(huì).LLDPE和PVC的指數(shù)差和比價(jià)均在下限以下，指數(shù)差和比價(jià)長期方向均有繼續(xù)向上趨勢，出現(xiàn)套利機(jī)會(huì)，投

7、資者可采取買LLDPE賣PVC的套利組合，已開倉的可繼續(xù)持有。表7:LLDPE和PVC統(tǒng)計(jì)指標(biāo)資料來源:中期研究院圖6-1：指數(shù)差（LLDPE-PVC）及上下限走勢圖6-2：比價(jià)（LLDPE/PVC）及上下限走勢資料來源:中期研究院5請(qǐng)務(wù)必閱讀正文后的免責(zé)聲明市場有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎！日?qǐng)?bào)?5請(qǐng)務(wù)必閱讀正文后的免責(zé)聲明市場有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎！