風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估專家預(yù)警行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

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1、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估專家預(yù)警行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估專家預(yù)警行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估專家預(yù)警行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)　　【摘要】近日，中?；痫L(fēng)險(xiǎn)評(píng)估專家委員會(huì)第十三次會(huì)議在京召開，會(huì)議就2016年全年行業(yè)形勢(shì)及2017年開門紅情況、當(dāng)前行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)熱點(diǎn)等內(nèi)容進(jìn)行研討，并對(duì)人身險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型過程中現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)險(xiǎn)公司保證保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)和中小公司經(jīng)營(yíng)困境進(jìn)行了專題分析和討論?！　∪松黼U(xiǎn)：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)需重點(diǎn)關(guān)注　　在行業(yè)倡導(dǎo)“保險(xiǎn)姓?！钡拇蟊尘跋拢?016年下半年起，人身險(xiǎn)業(yè)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型持續(xù)推進(jìn)，普通壽險(xiǎn)和健康險(xiǎn)均保持了較好發(fā)展態(tài)勢(shì)，萬能險(xiǎn)業(yè)務(wù)大幅收縮，

2、行業(yè)正逐漸向保障型業(yè)務(wù)回歸。數(shù)據(jù)顯示，2016年，壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入億元，同比增長(zhǎng)%；健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入億元，同比增長(zhǎng)%。2017年一季度，這一態(tài)勢(shì)得以延續(xù)，同比增幅分別為%和%，原保費(fèi)收入達(dá)到了億元和億元。此外，在多重因素影響下，人身險(xiǎn)公司未計(jì)入保險(xiǎn)合同核算的保戶投資款和獨(dú)立賬戶新增交費(fèi)的增幅則由2016年的%降至今年一季度的-%，較好反映了轉(zhuǎn)型的效果?！　　皟敻赌芰︼L(fēng)險(xiǎn)是慢性病，有醫(yī)治和解決的時(shí)間，但現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)是急癥，會(huì)導(dǎo)致突然死亡。”與會(huì)專家認(rèn)為，從某種程度上來看，償付能力充足，并不代表

3、就不會(huì)發(fā)生現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)。在“保險(xiǎn)姓?！钡囊笙?，人身險(xiǎn)公司都在積極轉(zhuǎn)型，但由于部分激進(jìn)公司近年來高度依賴中短存續(xù)期業(yè)務(wù)，短時(shí)間內(nèi)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)大幅調(diào)整可能加劇現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)。　　與會(huì)專家認(rèn)為，部分銀保渠道與躉領(lǐng)業(yè)務(wù)占比高、中短存續(xù)期產(chǎn)品占比高、資產(chǎn)配置激進(jìn)以及聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)的公司容易出現(xiàn)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)?！　∨c會(huì)專家提醒，人身險(xiǎn)業(yè)的現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)具有傳遞性和外溢性。一方面，銀保渠道是人身險(xiǎn)業(yè)保費(fèi)收入的重要來源渠道，雖然法律未規(guī)定代理渠道承擔(dān)保險(xiǎn)的連帶責(zé)任，但是目前我國(guó)的社會(huì)環(huán)境決定了銀郵機(jī)構(gòu)承擔(dān)了隱性擔(dān)保義務(wù)。一旦保險(xiǎn)公司不能

4、及時(shí)兌付，銀郵機(jī)構(gòu)將面臨較大沖擊。另一方面，保險(xiǎn)公司是債券和股票市場(chǎng)的重要機(jī)構(gòu)投資者。一旦保險(xiǎn)公司發(fā)生現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)，可能短期內(nèi)會(huì)拋售債券和股票，影響市場(chǎng)穩(wěn)定，并由此對(duì)其他投資者造成心理沖擊，導(dǎo)致市場(chǎng)大幅波動(dòng)，進(jìn)而使風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步放大和傳遞?！　?shù)據(jù)顯示，人身險(xiǎn)業(yè)現(xiàn)金流整體尚充裕，但壓力已開始顯現(xiàn)。今年一季度，人身險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流出同比增長(zhǎng)超5成，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流入同比大幅減少超4成，保戶儲(chǔ)金及投資款凈增加額大幅減少。從公司層面看，今年一季度，超過20家公司經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流出，部分公司流出金額超過10億元，主要是資

5、產(chǎn)驅(qū)動(dòng)負(fù)債型公司?！　∵^去資產(chǎn)驅(qū)動(dòng)負(fù)債型公司的業(yè)務(wù)高度依賴中短存續(xù)期業(yè)務(wù)，一旦新業(yè)務(wù)出現(xiàn)下滑，依賴新單現(xiàn)金流入補(bǔ)足給付缺口的模式難以為繼，同時(shí)又面臨滿期給付與退保的雙重壓力，若資產(chǎn)端投資期限存在錯(cuò)配情況，則可能面臨資產(chǎn)變現(xiàn)需求。對(duì)此，與會(huì)專家認(rèn)為，人身險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型過程中應(yīng)加大對(duì)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)的管理，除去不可控制的外部宏觀經(jīng)濟(jì)金融狀況、貨幣政策以及資本市場(chǎng)波動(dòng)等因素外，人身險(xiǎn)公司應(yīng)更多地關(guān)注內(nèi)在的風(fēng)險(xiǎn)控制，比如應(yīng)堅(jiān)持發(fā)展長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄與風(fēng)險(xiǎn)保障型業(yè)務(wù)，控制中短存續(xù)期業(yè)務(wù)占比，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)應(yīng)與資產(chǎn)配置能力相匹配，適當(dāng)降

6、低銀保渠道規(guī)模、投資非標(biāo)產(chǎn)品和不動(dòng)產(chǎn)的占比。同時(shí)要加強(qiáng)戰(zhàn)略管理，做好壓力測(cè)試和應(yīng)急計(jì)劃，并時(shí)刻關(guān)注公司自身聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)?！　∨c會(huì)專家表示，當(dāng)前及未來相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀、利率現(xiàn)狀以及人口結(jié)構(gòu)、社會(huì)認(rèn)知等各方面都有利于人身險(xiǎn)業(yè)繼續(xù)保持快速發(fā)展，而國(guó)家和公眾都要求人身險(xiǎn)業(yè)必須堅(jiān)持“保險(xiǎn)姓保”，因此長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄和風(fēng)險(xiǎn)保障將是主要發(fā)展方向。人身險(xiǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展是主流趨勢(shì)，在國(guó)家高度重視防范金融風(fēng)險(xiǎn)的背景下，人身險(xiǎn)業(yè)必須防范各種風(fēng)險(xiǎn)，特別是現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)決守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線。　　財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)：中小公司在轉(zhuǎn)型過程

7、中面臨困境　　2016年以來，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)整體呈現(xiàn)出業(yè)務(wù)規(guī)模平穩(wěn)增長(zhǎng)、行業(yè)資本充足態(tài)勢(shì)。2017年一季度原保費(fèi)收入億元，同比增長(zhǎng)%；各險(xiǎn)種保費(fèi)增幅差異較大。根據(jù)已披露的四季度償付能力報(bào)告顯示，公司綜合償付能力充足率均超過100%。　　專家認(rèn)為，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)市場(chǎng)整體運(yùn)行平穩(wěn)，以下幾點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)值得關(guān)注。　　首先，產(chǎn)險(xiǎn)行業(yè)經(jīng)營(yíng)成果分化，中小公司普遍虧損。一季度，產(chǎn)險(xiǎn)行業(yè)承保虧損共54家，均為中小公司。與會(huì)專家認(rèn)為，“當(dāng)前中小公司的生存空間過小，市場(chǎng)的馬太效應(yīng)更加明顯，90%的公司市場(chǎng)份額不到20%。中小險(xiǎn)企由于沒有規(guī)模，做

8、車險(xiǎn)無法攤薄固定成本；做非車險(xiǎn)由于人才隊(duì)伍、承保技術(shù)、風(fēng)險(xiǎn)管理水平等都很難達(dá)到較高的要求，又沒有股東資源可以利用，再加之人員、場(chǎng)地等綜合成本的不斷攀升，中小公司的生存難上加難，兩難的境遇愈發(fā)明顯?！钡F(xiàn)實(shí)中，因希望從投資端收益彌補(bǔ)負(fù)債端虧損，致使中小公司即使承保虧損卻依然在承保端不斷發(fā)力。對(duì)此專家建議放寬對(duì)縣域的監(jiān)管要求，允許在沒有設(shè)立機(jī)構(gòu)的地域通過移動(dòng)終端開展遠(yuǎn)程承保理賠業(yè)務(wù)，給中小公司更多發(fā)展空間，引導(dǎo)鼓勵(lì)中小公司朝專業(yè)化、細(xì)分化的方向