股指期貨日內(nèi)交易技巧及量價關(guān)系

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1、股指期貨日內(nèi)交易技巧及量價關(guān)系股指期貨屬于中國資本市場的劃時代金融產(chǎn)品，一推出即受到整個市場的高度關(guān)注，由于其迅速增長的成交量和不斷出現(xiàn)的套利空間，使得不少投資者躍躍欲試。在通過15分鐘K線確定期價趨勢之后，我們可以通過1分鐘K線圖來把握即時的買賣平開倉點(diǎn)。在經(jīng)過前面的盤前分析準(zhǔn)備后就進(jìn)入實(shí)際的盤中操作了，那么如何在盤中去分析行情的變化和買賣點(diǎn)呢？實(shí)際操作中的方法多種多樣，每個人應(yīng)該根據(jù)自己的具體特點(diǎn)來制定適合自己的操作方法，切不可拘泥于一些傳統(tǒng)的方法而一成不變。什么是好的操作方法？只要能使你在市場上立于不敗之地就是好方法。在這

2、里給大家介紹一些我們在實(shí)際操盤中總結(jié)出來的操作方法以供參考。在實(shí)盤操作中我們主要通過兩個界面來分析市場：一個是分時走勢圖，一個是K線圖。在分時走勢中，可以做為判斷依據(jù)的主要有均價線的運(yùn)行方向、期價在向上或向下運(yùn)行時的角度以及下方持倉量、成交量和期價漲跌時的變化關(guān)系。一般當(dāng)均價線向上或向下運(yùn)行時，期價多數(shù)以振蕩上行或振蕩下跌為主。以均價線向上運(yùn)行為例，當(dāng)期價回調(diào)至均價線下方后回頭反彈上穿均價線時，如果此時成交量同時放大而均價線方向不變時是多單建倉的點(diǎn)位；一旦期價高位滯漲橫盤時即平倉了結(jié)；如果此時均價線也同時有走平跡象時，表明上升趨

3、勢暫時處于休整狀態(tài)，應(yīng)及時平掉多單，因?yàn)槠趦r的運(yùn)行方向有可能發(fā)生改變。當(dāng)期價以垂直的角度急拉或急跌的時候，此時可順勢開倉，一旦拉升或下跌趨勢變緩，即可平倉。在實(shí)時行情判斷中，我們一定要結(jié)合成交量和持倉量去判斷，量是價的先行指標(biāo)，市場上做多和做空力量的強(qiáng)弱，首先反映在成交量和持倉量的變化上。因此，深入研究并掌握期價、成交量和持倉量的變化關(guān)系是實(shí)際操作時的制勝法寶之一。這里我們把總結(jié)出來的6種方法介紹給大家供參考?！〉谝环N：成交量增加，持倉量增加，價格上漲。該組合表示成交活躍，買方（多方）力量大于賣方（空方）力量，雖然多空都在增倉，

4、但新買方是主動性大量增倉，追著價格買，表明看多者對后市上漲空間看得較高。這種組合關(guān)系上漲動力較大，并且短期內(nèi)價格仍可能繼續(xù)上漲。第二種：成交量減少，持倉量減少，價格上漲。這表示多空觀望氣氛濃厚，減少了交易，持倉量減少而價格上漲，說明是做空者認(rèn)輸，開始主動性回補(bǔ)平倉（即買入對沖）推升價格，導(dǎo)致持倉量減少過程中價格上漲。但場外多頭并沒入場，價格短期內(nèi)向上，但不久將可能回落。第三種：成交量增加，持倉量減少，價格上漲。該組合表示空方主動平倉。若出現(xiàn)在底部，其特征是價格小幅上漲，因?yàn)閮r格下跌到底部，空方心態(tài)較好，而多方心有余悸，不會立刻拉

5、抬。但若出現(xiàn)在頂部，空頭為“逃命”平倉急迫，追著價格平，而多頭只是在高位掛單被動平倉，不存在主動打壓力量，從而表現(xiàn)出價格大幅上漲特征，此時說明賣空者和做多者都在大量平倉，價格會下跌。第四種：成交量增加，持倉量增加，價格下跌。這表示多空均增倉，但看空者主動性增倉，追著價格賣。追賣者之所以敢于追賣是因?yàn)樗麄兣袛鄡r格還有較大下跌空間。但看多者不愿認(rèn)輸，也在低位被動式增倉，短期內(nèi)價格還可能下跌。但這種組合出現(xiàn)后如拋售過度，短期嚴(yán)重偏離均價，會引發(fā)短線投機(jī)客和新多介入，加上部分老空套現(xiàn)，反可能使價格上升，V型反轉(zhuǎn)可能性較大.第五種：成交量

6、減少，持倉量減少，價格下跌。該組合表明多空減少了交易而傾向觀望，但多頭在主動平倉。成交量減少顯示多頭平倉較為理性，并不急迫而是尋求理想價格，因此價格下跌平緩，不過下跌將維持一段趨勢。第六種：成交量增加，持倉量減少，價格下跌。該組合顯示多空雙方交易興趣較濃，但空方不愿意繼續(xù)增倉，而持倉量減少和價格下跌顯示多頭急于平倉，追著價格賣出平倉，追賣動力主要來自多頭止損動力。因此，在價格大幅下跌后，一旦持倉量開始增加則顯示新多開始介入和自認(rèn)為平錯了的多頭返身重新殺入，價格有可能大幅反彈?！×硗?，由于期貨是對現(xiàn)貨未來走勢的預(yù)期，因此，現(xiàn)貨走勢

7、的變化將影響期貨的變化方向。在盤中我們可以根據(jù)上證指數(shù)的變化去分析期指隨后可能出現(xiàn)的波動趨勢，在上圖中我們可以看到中軸線上下都有向上和向下的小線段，它們分別表示買方和賣方的強(qiáng)弱，當(dāng)上方線段不斷變長時，表示買方力量不斷增加，指數(shù)還將上升，反之當(dāng)下方線段不斷變長時，表示賣方力量不斷增長，指數(shù)的下跌將延續(xù)。當(dāng)由這些線段集合形成的“峰”低于前一個“峰”的時候，說明當(dāng)前的買方或賣方的力量開始減弱，指數(shù)向相反方向發(fā)展的趨勢開始形成，這時我們應(yīng)該做好反方向操作的準(zhǔn)備，但還不能急于操作，如果接下來反方向的“峰”出現(xiàn)高于前一個“峰”時，說明反轉(zhuǎn)的

8、時候到了，這時我們再結(jié)合股指期貨界面的分析做出操作的決定。另一種判斷方法是通過K線圖，由于股指期貨盤中波動性大且周期較短，因此，在實(shí)際操作中我們傾向于用1分鐘K線圖和15分鐘K線圖結(jié)合起來做為判斷行情發(fā)展的工具。在15分鐘K線圖的分析中，我們根據(jù)其均線的走勢判斷