股指期貨日內(nèi)交易技巧及量?jī)r(jià)關(guān)系

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1、股指期貨日內(nèi)交易技巧及量?jī)r(jià)關(guān)系股指期貨屬于中國(guó)資本市場(chǎng)的劃時(shí)代金融產(chǎn)品，一推出即受到整個(gè)市場(chǎng)的高度關(guān)注，由于其迅速增長(zhǎng)的成交量和不斷出現(xiàn)的套利空間，使得不少投資者躍躍欲試。在通過(guò)15分鐘K線確定期價(jià)趨勢(shì)之后，我們可以通過(guò)1分鐘K線圖來(lái)把握即時(shí)的買(mǎi)賣(mài)平開(kāi)倉(cāng)點(diǎn)。在經(jīng)過(guò)前面的盤(pán)前分析準(zhǔn)備后就進(jìn)入實(shí)際的盤(pán)中操作了，那么如何在盤(pán)中去分析行情的變化和買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)呢？實(shí)際操作中的方法多種多樣，每個(gè)人應(yīng)該根據(jù)自己的具體特點(diǎn)來(lái)制定適合自己的操作方法，切不可拘泥于一些傳統(tǒng)的方法而一成不變。什么是好的操作方法？只要能使你在市場(chǎng)上立于不敗之地就是好方法。在這

2、里給大家介紹一些我們?cè)趯?shí)際操盤(pán)中總結(jié)出來(lái)的操作方法以供參考。在實(shí)盤(pán)操作中我們主要通過(guò)兩個(gè)界面來(lái)分析市場(chǎng)：一個(gè)是分時(shí)走勢(shì)圖，一個(gè)是K線圖。在分時(shí)走勢(shì)中，可以做為判斷依據(jù)的主要有均價(jià)線的運(yùn)行方向、期價(jià)在向上或向下運(yùn)行時(shí)的角度以及下方持倉(cāng)量、成交量和期價(jià)漲跌時(shí)的變化關(guān)系。一般當(dāng)均價(jià)線向上或向下運(yùn)行時(shí)，期價(jià)多數(shù)以振蕩上行或振蕩下跌為主。以均價(jià)線向上運(yùn)行為例，當(dāng)期價(jià)回調(diào)至均價(jià)線下方后回頭反彈上穿均價(jià)線時(shí)，如果此時(shí)成交量同時(shí)放大而均價(jià)線方向不變時(shí)是多單建倉(cāng)的點(diǎn)位；一旦期價(jià)高位滯漲橫盤(pán)時(shí)即平倉(cāng)了結(jié)；如果此時(shí)均價(jià)線也同時(shí)有走平跡象時(shí)，表明上升趨

3、勢(shì)暫時(shí)處于休整狀態(tài)，應(yīng)及時(shí)平掉多單，因?yàn)槠趦r(jià)的運(yùn)行方向有可能發(fā)生改變。當(dāng)期價(jià)以垂直的角度急拉或急跌的時(shí)候，此時(shí)可順勢(shì)開(kāi)倉(cāng)，一旦拉升或下跌趨勢(shì)變緩，即可平倉(cāng)。在實(shí)時(shí)行情判斷中，我們一定要結(jié)合成交量和持倉(cāng)量去判斷，量是價(jià)的先行指標(biāo)，市場(chǎng)上做多和做空力量的強(qiáng)弱，首先反映在成交量和持倉(cāng)量的變化上。因此，深入研究并掌握期價(jià)、成交量和持倉(cāng)量的變化關(guān)系是實(shí)際操作時(shí)的制勝法寶之一。這里我們把總結(jié)出來(lái)的6種方法介紹給大家供參考?！〉谝环N：成交量增加，持倉(cāng)量增加，價(jià)格上漲。該組合表示成交活躍，買(mǎi)方（多方）力量大于賣(mài)方（空方）力量，雖然多空都在增倉(cāng)，

4、但新買(mǎi)方是主動(dòng)性大量增倉(cāng)，追著價(jià)格買(mǎi)，表明看多者對(duì)后市上漲空間看得較高。這種組合關(guān)系上漲動(dòng)力較大，并且短期內(nèi)價(jià)格仍可能繼續(xù)上漲。第二種：成交量減少，持倉(cāng)量減少，價(jià)格上漲。這表示多空觀望氣氛濃厚，減少了交易，持倉(cāng)量減少而價(jià)格上漲，說(shuō)明是做空者認(rèn)輸，開(kāi)始主動(dòng)性回補(bǔ)平倉(cāng)（即買(mǎi)入對(duì)沖）推升價(jià)格，導(dǎo)致持倉(cāng)量減少過(guò)程中價(jià)格上漲。但場(chǎng)外多頭并沒(méi)入場(chǎng)，價(jià)格短期內(nèi)向上，但不久將可能回落。第三種：成交量增加，持倉(cāng)量減少，價(jià)格上漲。該組合表示空方主動(dòng)平倉(cāng)。若出現(xiàn)在底部，其特征是價(jià)格小幅上漲，因?yàn)閮r(jià)格下跌到底部，空方心態(tài)較好，而多方心有余悸，不會(huì)立刻拉

5、抬。但若出現(xiàn)在頂部，空頭為“逃命”平倉(cāng)急迫，追著價(jià)格平，而多頭只是在高位掛單被動(dòng)平倉(cāng)，不存在主動(dòng)打壓力量，從而表現(xiàn)出價(jià)格大幅上漲特征，此時(shí)說(shuō)明賣(mài)空者和做多者都在大量平倉(cāng)，價(jià)格會(huì)下跌。第四種：成交量增加，持倉(cāng)量增加，價(jià)格下跌。這表示多空均增倉(cāng)，但看空者主動(dòng)性增倉(cāng)，追著價(jià)格賣(mài)。追賣(mài)者之所以敢于追賣(mài)是因?yàn)樗麄兣袛鄡r(jià)格還有較大下跌空間。但看多者不愿認(rèn)輸，也在低位被動(dòng)式增倉(cāng)，短期內(nèi)價(jià)格還可能下跌。但這種組合出現(xiàn)后如拋售過(guò)度，短期嚴(yán)重偏離均價(jià)，會(huì)引發(fā)短線投機(jī)客和新多介入，加上部分老空套現(xiàn)，反可能使價(jià)格上升，V型反轉(zhuǎn)可能性較大.第五種：成交量

6、減少，持倉(cāng)量減少，價(jià)格下跌。該組合表明多空減少了交易而傾向觀望，但多頭在主動(dòng)平倉(cāng)。成交量減少顯示多頭平倉(cāng)較為理性，并不急迫而是尋求理想價(jià)格，因此價(jià)格下跌平緩，不過(guò)下跌將維持一段趨勢(shì)。第六種：成交量增加，持倉(cāng)量減少，價(jià)格下跌。該組合顯示多空雙方交易興趣較濃，但空方不愿意繼續(xù)增倉(cāng)，而持倉(cāng)量減少和價(jià)格下跌顯示多頭急于平倉(cāng)，追著價(jià)格賣(mài)出平倉(cāng)，追賣(mài)動(dòng)力主要來(lái)自多頭止損動(dòng)力。因此，在價(jià)格大幅下跌后，一旦持倉(cāng)量開(kāi)始增加則顯示新多開(kāi)始介入和自認(rèn)為平錯(cuò)了的多頭返身重新殺入，價(jià)格有可能大幅反彈。　另外，由于期貨是對(duì)現(xiàn)貨未來(lái)走勢(shì)的預(yù)期，因此，現(xiàn)貨走勢(shì)

7、的變化將影響期貨的變化方向。在盤(pán)中我們可以根據(jù)上證指數(shù)的變化去分析期指隨后可能出現(xiàn)的波動(dòng)趨勢(shì)，在上圖中我們可以看到中軸線上下都有向上和向下的小線段，它們分別表示買(mǎi)方和賣(mài)方的強(qiáng)弱，當(dāng)上方線段不斷變長(zhǎng)時(shí)，表示買(mǎi)方力量不斷增加，指數(shù)還將上升，反之當(dāng)下方線段不斷變長(zhǎng)時(shí)，表示賣(mài)方力量不斷增長(zhǎng)，指數(shù)的下跌將延續(xù)。當(dāng)由這些線段集合形成的“峰”低于前一個(gè)“峰”的時(shí)候，說(shuō)明當(dāng)前的買(mǎi)方或賣(mài)方的力量開(kāi)始減弱，指數(shù)向相反方向發(fā)展的趨勢(shì)開(kāi)始形成，這時(shí)我們應(yīng)該做好反方向操作的準(zhǔn)備，但還不能急于操作，如果接下來(lái)反方向的“峰”出現(xiàn)高于前一個(gè)“峰”時(shí)，說(shuō)明反轉(zhuǎn)的

8、時(shí)候到了，這時(shí)我們?cè)俳Y(jié)合股指期貨界面的分析做出操作的決定。另一種判斷方法是通過(guò)K線圖，由于股指期貨盤(pán)中波動(dòng)性大且周期較短，因此，在實(shí)際操作中我們傾向于用1分鐘K線圖和15分鐘K線圖結(jié)合起來(lái)做為判斷行情發(fā)展的工具。在15分鐘K線圖的分析中，我們根據(jù)其均線的走勢(shì)判斷