股指期貨日內交易技巧及量價關系

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1、股指期貨日內交易技巧及量價關系股指期貨屬于中國資本市場的劃時代金融產品，一推出即受到整個市場的高度關注，由于其迅速增長的成交量和不斷出現的套利空間，使得不少投資者躍躍欲試。在通過15分鐘K線確定期價趨勢之后，我們可以通過1分鐘K線圖來把握即時的買賣平開倉點。在經過前面的盤前分析準備后就進入實際的盤中操作了，那么如何在盤中去分析行情的變化和買賣點呢？實際操作中的方法多種多樣，每個人應該根據自己的具體特點來制定適合自己的操作方法，切不可拘泥于一些傳統(tǒng)的方法而一成不變。什么是好的操作方法？只要能使你在市場上立于不敗之地就是好方法。

2、在這里給大家介紹一些我們在實際操盤中總結出來的操作方法以供參考。在實盤操作中我們主要通過兩個界面來分析市場：一個是分時走勢圖，一個是K線圖。在分時走勢中，可以做為判斷依據的主要有均價線的運行方向、期價在向上或向下運行時的角度以及下方持倉量、成交量和期價漲跌時的變化關系。一般當均價線向上或向下運行時，期價多數以振蕩上行或振蕩下跌為主。以均價線向上運行為例，當期價回調至均價線下方后回頭反彈上穿均價線時，如果此時成交量同時放大而均價線方向不變時是多單建倉的點位；一旦期價高位滯漲橫盤時即平倉了結；如果此時均價線也同時有走平跡象時，表

3、明上升趨勢暫時處于休整狀態(tài)，應及時平掉多單，因為期價的運行方向有可能發(fā)生改變。當期價以垂直的角度急拉或急跌的時候，此時可順勢開倉，一旦拉升或下跌趨勢變緩，即可平倉。在實時行情判斷中，我們一定要結合成交量和持倉量去判斷，量是價的先行指標，市場上做多和做空力量的強弱，首先反映在成交量和持倉量的變化上。因此，深入研究并掌握期價、成交量和持倉量的變化關系是實際操作時的制勝法寶之一。這里我們把總結出來的6種方法介紹給大家供參考?！〉谝环N：成交量增加，持倉量增加，價格上漲。該組合表示成交活躍，買方（多方）力量大于賣方（空方）力量，雖然多

4、空都在增倉，但新買方是主動性大量增倉，追著價格買，表明看多者對后市上漲空間看得較高。這種組合關系上漲動力較大，并且短期內價格仍可能繼續(xù)上漲。第二種：成交量減少，持倉量減少，價格上漲。這表示多空觀望氣氛濃厚，減少了交易，持倉量減少而價格上漲，說明是做空者認輸，開始主動性回補平倉（即買入對沖）推升價格，導致持倉量減少過程中價格上漲。但場外多頭并沒入場，價格短期內向上，但不久將可能回落。第三種：成交量增加，持倉量減少，價格上漲。該組合表示空方主動平倉。若出現在底部，其特征是價格小幅上漲，因為價格下跌到底部，空方心態(tài)較好，而多方心有

5、余悸，不會立刻拉抬。但若出現在頂部，空頭為“逃命”平倉急迫，追著價格平，而多頭只是在高位掛單被動平倉，不存在主動打壓力量，從而表現出價格大幅上漲特征，此時說明賣空者和做多者都在大量平倉，價格會下跌。第四種：成交量增加，持倉量增加，價格下跌。這表示多空均增倉，但看空者主動性增倉，追著價格賣。追賣者之所以敢于追賣是因為他們判斷價格還有較大下跌空間。但看多者不愿認輸，也在低位被動式增倉，短期內價格還可能下跌。但這種組合出現后如拋售過度，短期嚴重偏離均價，會引發(fā)短線投機客和新多介入，加上部分老空套現，反可能使價格上升，V型反轉可能性

6、較大.第五種：成交量減少，持倉量減少，價格下跌。該組合表明多空減少了交易而傾向觀望，但多頭在主動平倉。成交量減少顯示多頭平倉較為理性，并不急迫而是尋求理想價格，因此價格下跌平緩，不過下跌將維持一段趨勢。第六種：成交量增加，持倉量減少，價格下跌。該組合顯示多空雙方交易興趣較濃，但空方不愿意繼續(xù)增倉，而持倉量減少和價格下跌顯示多頭急于平倉，追著價格賣出平倉，追賣動力主要來自多頭止損動力。因此，在價格大幅下跌后，一旦持倉量開始增加則顯示新多開始介入和自認為平錯了的多頭返身重新殺入，價格有可能大幅反彈。　另外，由于期貨是對現貨未來走

7、勢的預期，因此，現貨走勢的變化將影響期貨的變化方向。在盤中我們可以根據上證指數的變化去分析期指隨后可能出現的波動趨勢，在上圖中我們可以看到中軸線上下都有向上和向下的小線段，它們分別表示買方和賣方的強弱，當上方線段不斷變長時，表示買方力量不斷增加，指數還將上升，反之當下方線段不斷變長時，表示賣方力量不斷增長，指數的下跌將延續(xù)。當由這些線段集合形成的“峰”低于前一個“峰”的時候，說明當前的買方或賣方的力量開始減弱，指數向相反方向發(fā)展的趨勢開始形成，這時我們應該做好反方向操作的準備，但還不能急于操作，如果接下來反方向的“峰”出現高

8、于前一個“峰”時，說明反轉的時候到了，這時我們再結合股指期貨界面的分析做出操作的決定。另一種判斷方法是通過K線圖，由于股指期貨盤中波動性大且周期較短，因此，在實際操作中我們傾向于用1分鐘K線圖和15分鐘K線圖結合起來做為判斷行情發(fā)展的工具。在15分鐘K線圖的分析中，我們根據其均線的走勢判斷