新三板業(yè)務(wù)及齊魯證券介紹(定稿)

《新三板業(yè)務(wù)及齊魯證券介紹(定稿)》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在教育資源-天天文庫。

1、本報告僅供收件人參考未經(jīng)齊魯證券允許，敬請避免以任何方式分發(fā)、復印及傳送他人保密新三板業(yè)務(wù)及齊魯證券介紹二○一一年五月第一部分我國資本市場的多層次架構(gòu)3第二部分新三板帶來的歷史性機遇12第三部分新三板掛牌所需做的工作28第四部分有關(guān)新三板掛牌的疑問34第五部分有關(guān)齊魯證券39目錄2我國資本市場的多層次架構(gòu)第一部分4資本市場的多層次架構(gòu)中國證監(jiān)會主板市場上海證券交易所深圳證券交易所主板主板中小板創(chuàng)業(yè)板市場（深交所）三板市場（深交所）或場外交易市場5多層次資本市場（續(xù)）主板市場深圳中小板市場創(chuàng)業(yè)板市場場外交易市場推動代表中國經(jīng)濟的大型藍籌企業(yè)上市吸引境外上市的中國企業(yè)和

2、紅籌公司回歸推動境外企業(yè)到境內(nèi)上市探索并購重組方式推動上市公司整合推動成熟型中小企業(yè)上市建立快捷融資機制，提高再融資靈活性豐富行業(yè)結(jié)構(gòu)完善交易制度，提高流動性推動自主創(chuàng)新型高成長型企業(yè)上市為創(chuàng)業(yè)資本提供退出渠道實行更加市場化的發(fā)行上市制度進一步拓展代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的功能為非上市公司股份轉(zhuǎn)讓和融資提供必要途徑形成統(tǒng)一監(jiān)管下的非上市公司股份轉(zhuǎn)讓和融資平臺適用主板上市規(guī)則適用創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則適合創(chuàng)業(yè)板市場的企業(yè)適合中小板市場的企業(yè)適合主板市場的企業(yè)中小規(guī)模。發(fā)展成熟。具有一定成長性。行業(yè)龍頭。大型、骨干型企業(yè)。藍籌企業(yè)。重點推薦的行業(yè)–符合國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的行業(yè)。

3、1、新能源、新材料、信息、生物和新醫(yī)藥、節(jié)能環(huán)保、航空航天、海洋、先進制造、高新技術(shù)服務(wù)等領(lǐng)域；2、其他領(lǐng)域中具有自主創(chuàng)新能力、成長性強的企業(yè)。謹慎推薦的行業(yè)。紡織、服裝；電力、煤氣及水的生產(chǎn)供應(yīng)等公用事業(yè)；房地產(chǎn)開發(fā)與經(jīng)營，土木工程建筑；交通運輸；酒類、食品、飲料；金融；一般性服務(wù)業(yè)；國家產(chǎn)業(yè)政策明確抑制的產(chǎn)能過剩和重復建設(shè)的行業(yè)。適合不同市場的不同企業(yè)類型6適合場外市場（代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)）的企業(yè)規(guī)模較小。處于初創(chuàng)期或成長初期。具有持續(xù)經(jīng)營能力。7各層次市場的基本情況主板（包括中小板）創(chuàng)業(yè)板場外市場（以新三板為例）概況上交所于1990年11月成立，深交所于1991

4、年4月成立。上交所主要服務(wù)于大型企業(yè)，深交所則主要服務(wù)于中小型企業(yè)。2004年6月，深交所開設(shè)了中小企業(yè)板。中小企業(yè)板運行獨立、監(jiān)察獨立、代碼獨立、指數(shù)獨立?；I備達十年之久，2009年10月23日在深圳開板，2009年10月30日開市，目前共有兩百余家左右企業(yè)創(chuàng)業(yè)板上市。2006年1月23日由國務(wù)院批準設(shè)立。目前只在北京中關(guān)村園區(qū)企業(yè)試點，現(xiàn)有77家公司掛牌交易（久其軟件已轉(zhuǎn)主板上市，北陸藥業(yè)、世紀瑞爾已轉(zhuǎn)創(chuàng)業(yè)板上市），還有20家掛牌公司進行了定向增資。代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)目前有80多家掛牌。待園區(qū)試點范圍擴大后，代辦股份報價轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的規(guī)模將加速擴張。8上市條件比較主板

5、（包括中小板）創(chuàng)業(yè)板場外市場（以新三板為例）上市條件在財務(wù)、治理結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)等各方面，在所有板塊中要求最高。（1）持續(xù)經(jīng)營滿三年；（2）最近三年主營業(yè)務(wù)和董事，高級管理人員沒有發(fā)重大變化，實際控制人沒有發(fā)生變化；（3）財務(wù)指標：最近3個會計年度凈利潤均為正數(shù)且累計超過人民幣3000萬元。最近3個會計年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計超過人民幣5000萬元；或者最近3個會計年度營業(yè)收入累計超過人民幣3億元。發(fā)行前股本總額不少于人民幣3000萬元。最近一期末無形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例不高于20%。最近一期末不存在未彌補虧損。（4）其他非指標性條件。相對主板而言另有兩項特殊要求

6、：自主創(chuàng)新能力、成長性。（1）持續(xù)經(jīng)營滿三年；（2）最近兩年內(nèi)主營業(yè)務(wù)和董事，高級管理人員均沒有發(fā)生重大變化，實際控制人沒有發(fā)生變更；（3）財務(wù)指標：最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤累計不少于1000萬元，且持續(xù)增長；或者最近一年盈利，且凈利潤不少于500萬元，最近一年營業(yè)收入不少于5000萬元，最近兩年營業(yè)收入增長率均不低于30%。最近一期末凈資產(chǎn)不少于2000萬元，且不存在未彌補虧損。發(fā)行前股本總額不少于3000萬元。（4）其他非指標性條件。門檻最低，無盈利要求，僅要求：（1）存續(xù)滿兩年（有限公司整體改制可以連續(xù)計算）；（2）主營業(yè)務(wù)突出，具有可持續(xù)經(jīng)營能力；（

7、3）公司治理結(jié)構(gòu)健全，運作規(guī)范；（4）股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)；（5）地方政府確認的試點資格。（6）股東人數(shù)不超過200人。9信息披露與優(yōu)點比較主板（包括中小板）創(chuàng)業(yè)板場外市場（以新三板為例）信息披露充分信息披露，最基本的要求是披露年報、中報、季報和所有臨時報告。通過三大證券報披露。優(yōu)點1、實現(xiàn)融資；2、股份流通；3、樹立企業(yè)品牌形象；4、促進企業(yè)規(guī)范發(fā)展。與主板無實質(zhì)上的差異。最基本的要求是披露年報、中報和重大事項臨時報告。通過專用網(wǎng)站披露。1、實現(xiàn)融資；2、股份流通；3、樹立企業(yè)品牌形象；4、促進企業(yè)快速發(fā)展；5、進一步增強企業(yè)自主創(chuàng)新能力。1、成本低廉：