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《證券金融其它相關畢業(yè)論文 淺論美國的證券監(jiān)管體制及其對我國的啟示》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關內容在學術論文-天天文庫。
1、湖南師范大學本科畢業(yè)論文考籍號：XXXXXXXXX姓名：XXX專業(yè)：證券金融其它相關論文題目：淺論美國的證券監(jiān)管體制及其對我國的啟示指導老師：XXX二〇一一年十二月十日 [論文關鍵詞]美國；證券市場；證券監(jiān)管體制；啟示 [論文摘要]美國是實施政府主導型(又稱集中統(tǒng)一型)證券監(jiān)管體制的典型代表。中國的理想證券市場監(jiān)管模式應該是：在以政府為主導的中央證券監(jiān)管部門的集中管理和指導下，充分發(fā)揮中央證券監(jiān)管部門垂直領導下的地方證券監(jiān)管機構的作用，實行中央與地方、政府監(jiān)管與自律管理相結合的監(jiān)管體制?！ ∶绹淖C券市場是目前世界上最龐大、最發(fā)達的證券市場，它的發(fā)行市場、流通市場、發(fā)行品種、市場容
2、量、市場發(fā)育程度等，在西方資本主義國家中都是首屈一指的。近年來，它更是呈現出市場規(guī)模不斷擴大、股票流通性顯著增強、市場發(fā)育程度不斷加深的強勁勢頭。與此同時，美國的證券市場也自稱是運行最自由、管理最嚴格的證券市場。美國的證券市場監(jiān)管體制以其實用性和高效性為眾多國家所效仿，也為我國證券監(jiān)管提供了許多啟示?！ ∫?、美國的證券監(jiān)管體制 美國是實施政府主導型(又稱集中統(tǒng)一型)證券監(jiān)管體制的典型代表，即以政府為監(jiān)管的主導力量，制定系統(tǒng)的證券法律法規(guī)，設立專門的全國性證券監(jiān)管機構，通過實施這些法律法規(guī)來實現對全國證券市場的集中統(tǒng)一管理。 1、系統(tǒng)、完備的證券法律法規(guī)。從20世紀30年代開始，美國
3、就致力于對證券市場進行詳盡的立法，經歷半個多世紀的補充、修改和完善，逐漸形成了一個龐大的法律體系，駕馭著證券市場的各個方面。在較為健全的證券立法的基礎上，美國政府又建立起由聯邦證券交易委員會(SEC)統(tǒng)一管理的層次分明、覆蓋面廣、權威有效的證券監(jiān)管體系。 目前，美國證券市場監(jiān)管已建立起以(1933年聯邦證券法》、(1934年證券交易法》以及(1975年證券法修正案》為核心的法律體系，確立了維護證券業(yè)的安全性、有效性、保障投資者的合法權益的監(jiān)管宗旨。例如：(1933年聯邦證券法》主要是以公開原則規(guī)范證券的第一次發(fā)行，要求對證券發(fā)行人及其發(fā)行的證券給予充分完整的信息披露，禁止以欺詐手段銷
4、售證券，違者將承擔嚴厲的法律責任。(1834年證券交易法》則主要規(guī)范證券發(fā)行后的交易行為，包括對上市公司、證券交易所及證券商交易行為的管理，禁止證券交易中的欺詐行為，并明確規(guī)定了聯邦證券交易委員會(SEC)的法律地位和職責。(1975年證券法修正案》則是在現代科技廣泛運用于各領域的背景下制定的，它除了再次強調SEC的職能外，特別鼓勵和倡導國內證券市場采用新技術。上述三法在美國起了“證券憲法”的作用。除此以外，政府還輔之以一系列與證券基本法相配套的證券關系法、各州的法律和判例，如(1970年證券投資者保護法》、(1984年內幕交易制裁法》、《1988年內幕交易與證券欺詐施行法》以及(19
5、95年內幕交易私人訴訟改革法》、各州的《藍天法》等，共同構成健全的美國證券監(jiān)管法律體系?！ ?、集中、統(tǒng)一、權威的證券監(jiān)管機構。眾所周知，完備的立法體系需要一個集中、權威、高效的機構來保證其執(zhí)行。美國聯邦證券交易委員會(SEC)就是這樣一個機構。它依據《1933年聯邦證券法》和《1934年證券交易法》創(chuàng)建，是一個獨立的、超黨派的、準司法的管理機關，行使著美國證券監(jiān)管法律所賦予的職責。SEC在機構設置上以縱橫交錯為特色，形成了一個嚴密的體系，以完成對證券市場的全面監(jiān)控任務。 SEC總部設在華盛頓市，下設公司財力部、執(zhí)法部、投資管理部、市場監(jiān)督部等職能部門；還在全國各地的11個城市中設有
6、地方或地區(qū)辦公室，負責當地的證券執(zhí)法。SEC的職責和職權包括：(1)負責制定并調整有關證券活動的管理政策，制定并解釋證券市場的各種規(guī)章制度，并組織貫徹執(zhí)行；(2)管理全國范圍內的一切證券發(fā)行和交易活動，根據授權對證券交易中的投訴和其他可能違法的跡象展開調查；(3)當案件涉及證券交易所或證券商協會會員、注冊的經紀人或中間商時，SEC有權進行行政訴訟并作出判決，對其進行行政處罰；(4)當有證據證明確實存在欺詐或者其他違法事件時，SEC可以訴渚法院要求給予民事罰款或將證據移交司法部，請求對當事人予以刑事訴訟?！ ∮捎赟EC在組織設置上為一個獨立的機構，不隸屬于總統(tǒng)、國會、最高法院或者任何一個
7、行政部門(如財政部或聯邦儲備銀行等)，只在法律規(guī)定的范圍內獨立行使其保證證券市場信息公開、保護投資者的合法權益的職權，這就保證了SEC在證券市場管理中的權威性是無與倫比的，從而形成了一個集中、統(tǒng)一、權威的監(jiān)管機構，執(zhí)行命令非常迅速，監(jiān)管效率極高?！ 《?、美國證券監(jiān)管體制的利弊 美國證券監(jiān)管雖然屬于典型的政府主導型體制，但其自律管理也相當發(fā)達，并在整個監(jiān)管體系中發(fā)揮著重要作用。美國證券自律管理包括兩個方面：一是證券交易所的自律。聯邦證券交易所隸
