匯率與外匯交易的計(jì)算

《匯率與外匯交易的計(jì)算》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在教育資源-天天文庫(kù)。

1、即期匯率的計(jì)算1、直接標(biāo)價(jià)法與間接標(biāo)價(jià)法的換算直接標(biāo)價(jià)法與間接標(biāo)價(jià)法之間互為倒數(shù)關(guān)系，要注意原買賣兩檔價(jià)位置的掉換。例1已知人民幣/美元的即期匯率是USD1=CN￥8.6783/8.7217求：美元/人民幣的買賣兩檔價(jià)人民幣賣出價(jià)是1/8.6783＝0.11523人民幣買入價(jià)是1/8.7217＝0.11466則CN￥1＝USD0.11466/0.115232、交叉匯率（套算匯率）的計(jì)算（1）當(dāng)已知條件中兩種貨幣對(duì)關(guān)鍵貨幣均為直接或間接標(biāo)價(jià)時(shí)，可用“交叉相除法”計(jì)算這兩種貨幣的套算匯率。所謂交叉相除：應(yīng)用對(duì)象：關(guān)鍵貨幣

2、位置相同誰(shuí)除以誰(shuí)：基準(zhǔn)貨幣作分母買入賣出：前小后大例2已知美元/日元的即期匯率是USD100=JPY14260/14270美元/港元的即期匯率是USD100=HKD777.70/777.90求JPY100＝HKD?/?解：求日元買入價(jià)：賣出港元，買入美元USD100=HKD777.70賣出美元，買進(jìn)日元USD100=JPY14270日元買入價(jià)JPY100＝HKD5.4499(777.70/142.70)同理，日元賣出價(jià)＝HKD5.4551(777.90/142.60)（2）當(dāng)關(guān)鍵貨幣位置不同時(shí)，可考慮同邊相乘應(yīng)用對(duì)象

3、：關(guān)鍵貨幣位置不同待求貨幣在已知條件中處于左邊例3：已知GBP100＝USD156.92／157.02USD100＝JPY14260／14270求：GBP100＝JPY？／？解：GBP100＝JPY2237679/2240675遠(yuǎn)期匯率的報(bào)價(jià)與計(jì)算遠(yuǎn)期外匯報(bào)價(jià)大多采用只報(bào)出遠(yuǎn)期匯率對(duì)即期匯率的差額－－升水、貼水或平價(jià)的簡(jiǎn)明方式，并且只報(bào)出基本點(diǎn)數(shù)（BP）據(jù)上述報(bào)價(jià)，可以對(duì)遠(yuǎn)期匯率進(jìn)行計(jì)算。1、已知即期匯率、遠(yuǎn)期升水或貼水值，計(jì)算實(shí)際遠(yuǎn)期匯率的一般公式如下：直接標(biāo)價(jià)法：遠(yuǎn)期匯率＝即期匯率＋升水或＝即期匯率－貼水間接標(biāo)價(jià)

4、法：遠(yuǎn)期匯率＝即期匯率－升水或＝即期匯率＋貼水例4：若倫敦行市英鎊對(duì)美元即期匯率是￡1＝＄1.6180/903個(gè)月遠(yuǎn)期美元升水39/36則英鎊對(duì)美元的3個(gè)月遠(yuǎn)期匯率是￡1＝＄（1.6180-0.0039/1.6190-0.0036）＝＄1.6141/1.61542、遠(yuǎn)期匯率采用升貼水的基本點(diǎn)報(bào)價(jià)，計(jì)算實(shí)際遠(yuǎn)期匯率的簡(jiǎn)捷方法。在實(shí)際外匯業(yè)務(wù)中，慣用下列簡(jiǎn)捷算法：若報(bào)出即期匯率及升貼水基本點(diǎn)，則不論何種標(biāo)價(jià)法，若報(bào)出升貼水兩檔點(diǎn)數(shù)為前小后大，則將即期匯率買賣兩檔價(jià)與升貼水兩檔點(diǎn)數(shù)分別對(duì)應(yīng)相加，若升貼水兩檔點(diǎn)數(shù)為前大后小，

5、則將即期匯率兩檔與遠(yuǎn)期點(diǎn)數(shù)兩檔對(duì)應(yīng)相減，得出實(shí)際遠(yuǎn)期匯率。即期匯率＋（－）升貼水=遠(yuǎn)期匯率（小/大）＋（小/大）=（小/大）（小/大）－（大/?。?（小/大）（1）某日巴黎外匯市場(chǎng)（直接標(biāo)價(jià)法）上現(xiàn)匯匯率$1=FF5.6685-5.6695，三個(gè)月遠(yuǎn)期升水為74-78點(diǎn)。（?）(2)某日法蘭克福外匯市場(chǎng)（直接標(biāo)價(jià)法）上現(xiàn)匯匯率為$1=DM1.8400-1.8420，三個(gè)月期遠(yuǎn)期貼水為238-233點(diǎn)。（?）(3)某日紐約外匯市場(chǎng)（間接標(biāo)價(jià)法）上現(xiàn)匯匯率為$1=SF1.4570-1.4580,三個(gè)月期遠(yuǎn)期升水為470-

6、462點(diǎn)。（?）(4)某日倫敦外匯市場(chǎng)（間接標(biāo)價(jià)法）上現(xiàn)匯匯率為&1=$1.6955-1.6965，三個(gè)月期遠(yuǎn)期貼水為50-60點(diǎn)。（?）例5已知＄1＝J￥138.75/85,3個(gè)月遠(yuǎn)期163/161,則美元對(duì)日元3個(gè)月實(shí)際遠(yuǎn)期匯率為?例6已知：￡1＝＄1.6180/1.6190,3個(gè)月遠(yuǎn)期123/119。則英鎊對(duì)美元3個(gè)月實(shí)際遠(yuǎn)期匯率為?例5已知＄1＝J￥138.75/85,3個(gè)月遠(yuǎn)期163/161,則美元對(duì)日元3個(gè)月實(shí)際遠(yuǎn)期匯率為＄1＝J￥（138.75-163BP）/（138.85-161BP）＝J￥137.1

7、2/137.24例6已知：￡1＝＄1.6180/1.6190,3個(gè)月遠(yuǎn)期123/119。則英鎊對(duì)美元3個(gè)月實(shí)際遠(yuǎn)期匯率為￡1＝＄（1.6180-123BP）/（1.6190-119BP）＝＄1.6057/1.6071若遠(yuǎn)期升貼水點(diǎn)數(shù)前大后小，則表示基準(zhǔn)貨幣相對(duì)于報(bào)價(jià)貨幣貼水，或者說(shuō)報(bào)價(jià)貨幣相對(duì)于基準(zhǔn)貨幣升水。如例5，表示遠(yuǎn)期美元對(duì)日元貼水，例6表示遠(yuǎn)期美元對(duì)英鎊升水。4、將直接標(biāo)價(jià)法的遠(yuǎn)期匯率換算成間接標(biāo)價(jià)法的遠(yuǎn)期匯率。例：將直接標(biāo)價(jià)的遠(yuǎn)期點(diǎn)數(shù)換算成間接點(diǎn)數(shù)。P*=P*：間接外幣/本幣遠(yuǎn)期點(diǎn)數(shù)P：直接本幣/外幣遠(yuǎn)期點(diǎn)

8、數(shù)。S：直接本幣/外幣即期匯率。F：直接本幣/外幣遠(yuǎn)期匯率。注意按公式求出遠(yuǎn)期點(diǎn)數(shù)兩檔價(jià)后，其前后位置要互換。例7已知紐約行市美元/英鎊即期匯率是￡1＝＄1.7440/50,3個(gè)月遠(yuǎn)期46/43求：英鎊/美元3個(gè)月遠(yuǎn)期基本點(diǎn)P*。解：代入上述公式，P為46/43，S為1.7440/1.7450,F為（1.7440-0.0046）/（1.7450