《財務分析論》word版

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1、關于友好集團的財務分析報告（財務分析）友好集團是新疆第一家大型股份制商業(yè)零售企業(yè)，中國商業(yè)股份制企業(yè)經(jīng)濟聯(lián)合會成員，是融商業(yè)、工程施工、餐飲、娛樂業(yè)、旅游業(yè)、生物技術、房地產(chǎn)、供暖為一體的綜合性、集團化股份公司。它的經(jīng)營范圍很廣泛，主要包括了保健食品及其他食品的銷售；普通貨物運輸；倉儲服務；其他商業(yè)或服務的綜合性經(jīng)營及進出口業(yè)務（國家法律法規(guī)另有規(guī)定的除外）；搬運裝卸服務；成品油、潤滑油零售；汽車加氣服務；首飾加工、修理、修配；快餐；電子商務；超市。為了更加詳細的分析該公司的經(jīng)營狀況和財務狀況，

2、我們小組特對友好集團進行深入探討，小組每個成員將對該集團的各方面進行分析最后做出一份方案報告，分析該集團的財務狀況、優(yōu)勢、劣勢以及可以改進的地方，我將主要就友好集團的各種財務數(shù)據(jù)對其進行財務分析。財務狀況的分析主要包括：債務狀況分析、獲利能力分析、運營能力分析、財務能力分析以及期間的整體經(jīng)營環(huán)境經(jīng)營狀況和經(jīng)營成果分析。接下來我將就各方面的數(shù)據(jù)進行詳細的分析和說明，我主要搜集了友好集團2006年到2011年的財務數(shù)據(jù)，其中2010年到2011年的數(shù)據(jù)是包括了季度數(shù)據(jù)和中期數(shù)據(jù)的，以便能得到更加精準

3、的數(shù)據(jù)分析結果。一、債務狀況分析對一個公司的債務狀況分析，主要分析的指標有流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率等，相關指標如下表：會計年度2011.032010.122010.092010.062010.032009.122008.122007.122006.12流動比率1.081.060.991.080.970.920.870.880.74速動比率0.690.730.630.690.580.570.640.660.52現(xiàn)金比率0.460.470.390.350.390.410.390.340.21流動

4、資產(chǎn)對總負債比率0.930.880.850.880.870.850.70.720.72營運資產(chǎn)與總資產(chǎn)比率0.040.0300.04-0.02-0.04-0.05-0.05-0.12現(xiàn)金與總資產(chǎn)的比率0.240.230.20.150.190.210.150.130.1首先將流動比率和速動比率結合來分析，流動比率和速動比率都是用來表示資金流動性的，即企業(yè)短期債務償還能力的數(shù)值，前者的基準值是2，后者為1。表中可以看到各年的流動比率和速動比率是逐年增大的，并且流動比率保持在1左右并不斷增大，速動比率

5、保持在0.5到1之間，說明該企業(yè)的資金流動性一般，雖然不是那么好，也還是處于穩(wěn)定的狀態(tài)。再看其現(xiàn)金比率，現(xiàn)金比率通過計算公司現(xiàn)金以及現(xiàn)金等價總量與當前流動負債的比率，來衡量公司資產(chǎn)的流動性?，F(xiàn)金比率一般認為20%以上為好。但這一比率過高，就意味著企業(yè)流動負債未能得到合理運用，而現(xiàn)金類資產(chǎn)低，這類資產(chǎn)金額太高會導致企業(yè)機會成本增加。表中顯示的現(xiàn)金比率逐年增大，且每年的現(xiàn)金比率都保持在0.2以上，說明該企業(yè)的資產(chǎn)流動性很好，基本在一個很穩(wěn)定的數(shù)值上波動，現(xiàn)金流基本穩(wěn)定。接下來看到權益負債比和流動資產(chǎn)

6、對總負債的比率，權益負債率越低公司償債能力越強，但具體權益負債率為多少屬于正常在不同行業(yè)有不同標準，如資本密集型行業(yè)權益負債率達到2或2以上都屬正常（有巨額固定資產(chǎn)保障），但對于一些輕資產(chǎn)加工制造和物流、商貿(mào)等第三產(chǎn)業(yè)，權益負債率為1就可能有不安全的嫌疑。友好集團涉及的經(jīng)營范圍很廣，這就要結合具體情況具體分析，表中數(shù)據(jù)顯示，其負債率都未超過1，無論處于哪個行業(yè)范圍都屬于可接受的范圍內(nèi)，證明其償債能力整體是很好的。最后營運資產(chǎn)與總資產(chǎn)比率和現(xiàn)金與總資產(chǎn)比率，都是在不斷增加的，說明其營運資產(chǎn)和現(xiàn)金二

7、獲利能力分析與獲利能力相關的指標，包括各種收益率、利潤率等指標，以下是相關的各種數(shù)據(jù)收集：會計年度2011.032010.122010.092010.062010.032009.122008.122007.122006.12凈資產(chǎn)收益率0.040.10.060.040.030.060.060.070.01總資產(chǎn)收益率0.010.040.020.020.010.030.020.030.01資本金收益率0.120.340.180.140.080.190.150.180.04主營業(yè)務利潤率0.050.

8、040.030.040.040.030.040.04--主營收入毛利潤率0.210.210.220.220.220.210.220.210.18主營收入稅前利潤率0.050.040.030.040.040.040.040.050.01主營收入稅后利潤率0.040.040.030.030.040.030.030.040.01營業(yè)利潤率0.050.040.030.040.040.030.040.04-0.15成本費用利潤率0.050.050.040.040.050.040.040.050.01銷售期